Значение и применение в сделках
В документах SEC нереализованные инвестиции MOIC определяются как общая справедливая стоимость инвестиций, связанная с нереализованными инвестициями, деленная на совокупный инвестированный капитал для этих инвестиций. [S1]
В материалах о транзакциях, поданных SEC, MOIC спонсора указан наряду с IRR для сценариев покупки и множественного выхода. [S2]
Предлагаемый метод контроля: сверка инвестированного капитала и каждого соответствующего распределения или изменения стоимости с инвестиционной книгой перед отчетом MOIC.
Расчётный пример
Только иллюстративные инвестиции. Предположим, что совокупный инвестированный капитал составляет 40.0 миллионов, реализованная выручка 25.0 миллионов и оставшаяся справедливая стоимость 55.0 миллионов.
Прокрутите таблицу по горизонтали, чтобы просмотреть все столбцы.
| Мера | Расчет | Результат |
|---|---|---|
| Общее измеренное значение | 25.0 + 55.0 | 80.0м |
| Всего МОИК | 80.0 / 40.0 | 2.00x |
| Реализованный компонент MOIC | 25.0 / 40.0 | 0.625x |
| Нереализованный компонент MOIC | 55.0 / 40.0 | 1.375x |
Примерная общая сумма MOIC составляет 2.00x, включая 0.625x реализованных и 1.375x нереализованных значений.
Предлагаемый процесс проверки транзакции
Определите основу
Установите реализованный, нереализованный, валовой или чистый объем и отчетную дату.
Согласовать вложенный капитал
Свяжите первоначальные и последующие взносы с инвестиционной книгой.
Согласовать значение
Свяжите распределения и оставшуюся справедливую стоимость с фактическими данными и политикой оценки.
Отчет с контекстом
Представьте MOIC с внутренней нормой доходности, периодом владения, статусом и неопределенностью оценки.
Контрольный список доказательств
Капитал
Уведомления о финансировании, банковские записи, инвестиционная книга и последующие взносы.
Реализованная стоимость
Уведомления о распределении, выручка от продажи, отчеты о дивидендах и погашениях.
Нереализованная ценность
Модель оценки, рыночные данные, утверждения и отчетная дата.
Корректировки
Сборы, расходы, перенос, налоги, иностранная валюта и смена владельцев.
Структура принятия решений
| Ситуация | Предлагаемые действия |
|---|---|
| Ценность в основном нереализована | Покажите реализованный компонент и чувствительность оценки отдельно. |
| Требуется дополнительный капитал | Добавьте его к инвестированному капиталу при финансировании и обновите вариант возврата. |
| Два отчета используют разные базы | Согласуйте определения валового/чистого и реализованного/общего объема. |
| Сроки владения различаются | Для сравнения используйте IRR и продолжительность вместе с MOIC. |
Распространенные ошибки, которые стоит проверить
- Отражение справедливой стоимости как денежных поступлений.
- Исключая последующий капитал из знаменателя.
- Сравнение валового MOIC с чистым MOIC.
- Использование только MOIC для сравнения инвестиций с разной продолжительностью.
Согласование моста возврата инвестиций
Перенесите инвестиционную книгу, отчеты о распределении и оценочную поддержку на анализ доходности. Согласуйте реализованные, нереализованные, валовые и чистые базы MOIC.
Обсудить сделкуОсновные ссылки и редакционная сфера
- Подача документов в SEC: определение MOIC нереализованных инвестиций
Пример определения с использованием справедливой стоимости, разделенной на совокупный инвестированный капитал. Ссылка проверена 17 Сентябрь 2026. - Подача документов в SEC: спонсор MOIC и чувствительность к множественному выходу
Пример спонсора MOIC, представившего IRR для случаев закупочной цены и нескольких выходов. Ссылка проверена 17 Сентябрь 2026.
Общее обучение транзакциям с использованием общедоступных документов США. Цифры гипотетические. Отчетный MOIC зависит от заявленной основы, проверенных денежных потоков и применимой политики оценки.
Общая деловая информация. Получите консультацию, соответствующую юридическим, налоговым, бухгалтерским и финансовым фактам. Никакое предложение, обязательства кредитора или результат сделки не представлены. Во всех проработанных примерах используются явно предполагаемые цифры. Дата редакционного проекта: 17, сентябрь 2026..
