Bedeutung und Verwendung in Transaktionen
Eine SEC-Einreichung definiert den MOIC nicht realisierter Investitionen als den gesamten beizulegenden Zeitwert der Investitionen, der mit nicht realisierten Investitionen verbunden ist, dividiert durch das kumulierte investierte Kapital für diese Investitionen. [S1]
Von der SEC eingereichte Transaktionsmaterialien präsentieren den Sponsor MOIC neben dem IRR für Kaufpreis- und Exit-Multiple-Szenarien. [S2]
Vorgeschlagene Kontrollmethode: Gleichen Sie das investierte Kapital und jede qualifizierte Ausschüttungs- oder Bewertungsbewegung mit dem Anlagebuch ab, bevor Sie MOIC melden.
Rechenbeispiel
Nur beispielhafte Investition. Gehen Sie von einem kumulierten investierten Kapital von 40.0 Millionen, einem realisierten Erlös von 25.0 Millionen und einem verbleibenden beizulegenden Zeitwert von 55.0 Millionen aus.
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| Messen | Berechnung | Ergebnis |
|---|---|---|
| Gesamtmesswert | 25.0 + 55.0 | 80.0m |
| Gesamt-MOIC | 80.0 / 40.0 | 2.00x |
| Realisierte MOIC-Komponente | 25.0 / 40.0 | 0.625x |
| Nicht realisierte MOIC-Komponente | 55.0 / 40.0 | 1.375x |
Der beispielhafte Gesamt-MOIC beträgt 2.00x, bestehend aus 0.625x realisiertem und 1.375x nicht realisiertem Wert.
Vorgeschlagener Transaktionsüberprüfungsprozess
Definieren Sie die Basis
Legen Sie den realisierten, nicht realisierten, Brutto- oder Nettoumfang und das Berichtsdatum fest.
Abgleich des investierten Kapitals
Verknüpfen Sie Erst- und Folgebeiträge mit dem Anlagebuch.
Werte in Einklang bringen
Koppeln Sie Ausschüttungen und verbleibenden beizulegenden Zeitwert an Nachweise und Bewertungsrichtlinien.
Bericht mit Kontext
Präsentieren Sie MOIC mit IRR, Haltedauer, Status und Bewertungsunsicherheit.
Beweis-Checkliste
Hauptstadt
Fördermitteilungen, Bankunterlagen, Anlagebuch und Folgebeiträge.
Realisierter Wert
Verteilungsmitteilungen, Verkaufserlöse, Dividenden und Rückzahlungsunterlagen.
Nicht realisierter Wert
Bewertungsmodell, Markteingaben, Genehmigungen und Berichtsdatum.
Anpassungen
Gebühren, Kosten, Carry, Steuern, Devisen und Eigentumsänderungen.
Entscheidungsrahmen
| Situation | Vorgeschlagene Maßnahme |
|---|---|
| Der Wert wird größtenteils nicht realisiert | Zeigen Sie die realisierte Komponente und die Bewertungssensitivität separat an. |
| Es ist Anschlusskapital erforderlich | Fügen Sie es bei Finanzierung zum investierten Kapital hinzu und aktualisieren Sie den Rückgabefall. |
| Zwei Berichte verwenden unterschiedliche Grundlagen | Gleichen Sie die Definitionen von Brutto zu Netto und von Real zu Gesamt ab. |
| Die Haltefristen sind unterschiedlich | Verwenden Sie zum Vergleich IRR und Duration neben MOIC. |
Häufige Fehler, die überprüft werden müssen
- Angabe des beizulegenden Zeitwerts als Barerlös.
- Ohne Anschlusskapital vom Nenner.
- Vergleich des Brutto-MOIC mit dem Netto-MOIC.
- Verwenden Sie ausschließlich MOIC, um Investitionen mit unterschiedlichen Laufzeiten zu vergleichen.
Bringen Sie die Investitionsrenditebrücke in Einklang
Bringen Sie das Anlagebuch, die Ausschüttungsunterlagen und die Bewertungsunterlagen zu einer Renditeprüfung mit. Vergleichen Sie realisierte, nicht realisierte, Brutto- und Netto-MOIC-Basis.
Besprechen Sie die TransaktionPrimäre Referenzen und redaktioneller Umfang
- SEC-Einreichung: MOIC-Definition für nicht realisierte Investitionen
Beispieldefinition unter Verwendung des beizulegenden Zeitwerts dividiert durch das kumulierte investierte Kapital. Referenz geprüft 17 September 2026. - SEC-Einreichung: Sponsor MOIC und Exit-Multiple-Sensitivität
Beispielsponsor MOIC legte IRR für Kaufpreis- und Exit-Multiple-Fälle vor. Referenz geprüft 17 September 2026.
Allgemeine Transaktionsausbildung anhand öffentlicher US-Einreichungen. Die Zahlen sind hypothetisch. Der gemeldete MOIC hängt von der angegebenen Basis, den überprüften Cashflows und der geltenden Bewertungsrichtlinie ab.
Allgemeine Geschäftsinformationen. Holen Sie sich eine den rechtlichen, steuerlichen, buchhalterischen und finanztechnischen Sachverhalten entsprechende Beratung ein. Es wird kein Angebot, keine Verpflichtung des Kreditgebers oder kein Transaktionsergebnis dargestellt. Alle ausgearbeiteten Beispiele verwenden ausdrücklich angenommene Zahlen. Datum des Redaktionsentwurfs: 17 September 2026.
