GCC projesi için operasyon ortağı nasıl seçilir
Yatırımcıların, varlık yöneticilerinin ve proje sponsorlarının operasyon ortaklarını, sermaye ortaklarını ve ortak girişim karşı taraflarını değerlendirmesine yönelik yapılandırılmış bir yöntem.
Yatırımcılar ve finansal sponsorlar doğru operasyon ortağını nasıl seçer?
Projenin gerektirdiği operasyonel yetkinliklerle başlayın; ardından adayları işlem gerçekleştirme geçmişi, yerel izinler, yönetim kapasitesi, finansman sağlama kabiliyeti, yönetişim, çıkar çatışmaları ve çıkış uyumu açısından test edin. Seçim süreci, yalnızca tanıştırmalara güvenmek yerine belgelenmiş bir karşılaştırma ve uygulanabilir bir term sheet üretmelidir.
Durum tespiti yapılacak sekiz alan
| Alan | Sorular | Kanıt |
|---|---|---|
| Yetkinlik | Ortak, tanımlanmış operasyonel kapsamı yerine getirebilir mi? | İlgili projeler, isimleri belirtilen ekip ve teslimat planı |
| Yetki alanı | Gerekli yerel izinlere ve ilişkilere sahip mi? | Lisanslar, kayıtlar ve doğrulanmış karşı taraflar |
| Kaynaklar | Yönetim, sistemler ve tedarikçiler mevcut mu? | Kaynak planı, kapasite ve uygulama takvimi |
| Sermaye | Her bir taraf hangi finansmanı ne zaman taahhüt edecek? | Fon kaynakları, koşullar ve kullanım takvimi |
| Ekonomik Koşullar | Ücretler, öz sermaye, dağıtımlar ve teşvikler nasıl tahsis edilir? | Entegre finansal model ve term sheet |
| Yönetişim | Bütçeleri, atamaları ve özel karar gerektiren konuları kim kontrol eder? | Yönetişim matrisi ve raporlama yükümlülükleri |
| Risk | Gecikme, performans düşüklüğü veya temerrüt durumunda ne olur? | Başvuru yolları, devreye girme hakları, teminat ve sigorta |
| Çıkış | Taraflardan her biri nasıl devredebilir, satabilir veya feshedebilir? | Devir kuralları, kilitlenme süreci ve çıkış mekanizmaları |
Ortak mandatından müzakere edilmiş yapıya
- Projeyi, gerekli katkıyı ve tartışılamaz kriterleri tanımlayın.
- Ortak aday havuzunu oluşturun ve tarayın.
- Kapasite, finansal, yönetişim ve çıkar çatışması durum tespitini yürütün.
- Adayları tek bir karar çerçevesi kullanarak karşılaştırın.
- Ekonomik koşulları, yönetişimi, finansmanı ve çıkış ilkelerini müzakere edin.
- Uzman durum tespitini ve nihai belgeleri koordine edin.
Karar vericilerin sordukları
Bir kurumsal finans veya işlem danışmanı, ortaklık mandatını tanımlayabilir, adayları belirleyebilir, ön eleme ve durum tespitini koordine edebilir, ekonomik koşulları ve yönetişimi karşılaştırabilir ve müzakereyi destekleyebilir. Teknik, hukuki, vergi ve muhasebe uzmanları, uzmanlıklarının gerektiği yerlerde devreye alınmalıdır.
Nihai belgeler tamamlanmadan önce kapsam, kaynaklar, performans yükümlülükleri, karar hakları, fonlama taahhütleri, ekonomik koşullar, raporlama, çıkar çatışmaları, temerrütler, devir kısıtlamaları, kilitlenme ve çıkış üzerinde anlaşın.
Operasyonel ortak, uygulama kabiliyeti, varlıklar, lisanslar, ilişkiler veya yönetim kapasitesi katkısı sağlar. Sermaye ortağı ağırlıklı olarak borç veya öz sermaye katkısı sağlar. Sorumluluklar ve ekonomik koşullar açık olduğunda bir taraf her iki rolü de üstlenebilir.
