Мағынасы және мәміледе қолданылуы
SEC құжаты болашақ бағасы белгіленген меншікті капитал раундын, мысалы, Series Seed немесе Series A қаржыландыруын, SAFE конверсиясын іске қосатын меншікті капитал қаржыландыруы ретінде сипаттайды. [S1]
Тағы бір SEC құжаты SAFE конверсиясы үшін білікті меншікті капитал қаржыландыруын белгіленген pre-money бағалау бойынша шығарылатын артықшылықты акциялар ретінде айқындайды. [S2]
Ұсынылған бақылау әдісі: келісілген бағаны, жаңа акцияларды, конверсияларды, пул өзгерістерін және ақша тартылғаннан кейінгі меншікті үйлестіретін жабылу кезіндегі капитал құрылымы кестесін құру.
Түсіндірмелі мысал
Тек мысал ретінде келтірілген бағасы белгіленген раунд. Жеке конверсиялық түзетулерге дейін 12.0 миллион pre-money меншікті капитал құнын, 6.0 миллион айқындалған pre-money толық сұйытылған акцияларды және 3.0 миллион жаңа ақшаны деп есептеңіз.
Барлық бағандарды көру үшін кестені көлденеңінен жылжытыңыз.
| Көрсеткіш | Есептеу | Нәтиже |
|---|---|---|
| Бір акцияның бағасы | 12.0 млн / 6.0 млн | 2.00 |
| Жаңа инвестор акциялары | 3.0 млн / 2.00 | 1,5 млн |
| Инвестициядан кейінгі меншікті капитал құны | 12.0 млн + 3.0 млн | 15.0 млн |
| Жаңа инвестордың үлесі | 1.5 млн / 7.5 млн | 20.0% |
Мысал ретіндегі раунд 2.00 бағасы бойынша 1.5 миллион акция шығарып, басқа конверсия әсерлеріне дейін 20.0% жаңа инвестор меншігін құрайды.
Ұсынылған мәмілені тексеру процесі
Ауқымды белгілеу
Қаржы тартуға дейінгі акцияларды, опциондарды, варранттарды және конверттелетін құралдарды сәйкестендіру.
Шарттарды келісу
Бағалау, бағалы қағаз құқықтары, пул, корпоративтік басқару және шарттар бойынша келісу.
Жабуды модельдеу
Бағаны, жаңа акцияларды, конвертацияларды және қаржы тартылғаннан кейінгі меншік үлесін есептеу.
Дәлелдемелерді толықтыру
Бекітулерді, құжаттарды, қаражат ағынын және капитал құрылымы кестесін жаңартуды жүзеге асыру.
Дәлелдемелер тексеру тізімі
Капиталдандыру
Шығарылған акциялар, пул, опциондар, варранттар, SAFE және қарыз ноталары.
Шарттар парағы
Бағалау, сома, бағалы қағаз, құқықтар және шарттар.
Құжаттар
Сатып алу шарты, жарғы, құқықтар туралы келісімдер және рұқсаттар.
Жабылу
Алынған қаражат, шығарылған бағалы қағаздар және түпкілікті капитал құрылымы кестесі.
Шешім қабылдау құрылымы
| Жағдай | Ұсынылатын әрекет |
|---|---|
| Опцион пулы жабылу алдында ұлғаяды | Құрылтайшы мен қолданыстағы ұстаушылардың үлесінің азаюын модельдеу. |
| SAFE құралдары немесе қарыз ноталары конверттеледі | Әр құралдың шекті бағалау және дисконт шарттарын қолданыңыз. |
| Қаржыландыру транштармен жабылады. | Жабылу кезінде бағаны, шарттарды және меншік үлесін қадағалаңыз. |
| Бағалау өзгереді. | Бағаны, үлестің сұйылуын және бекіту материалдарын жаңартыңыз. |
Тексеруге арналған жиі қателер
- Келісілген толық сұйылтылған бөлгіштің орнына базалық акцияларды пайдалану.
- Конверсияланатын құралдарды елемеу.
- Ақша салынғанға дейінгі және кейінгі меншік үлесін араластыру.
- Шарттар парағын аяқталған қаржыландыру деп қарау.
Бағасы белгіленген раундтың капитал құрылымы кестесін құрыңыз.
Шарттар парағын, капитал құрылымы кестесін және конверсияланатын құралдарды қаржыландыру шолуына әкеліңіз. Бағаны, үлестің сұйылуын және ақша салынғаннан кейінгі меншік үлесін салыстырып сәйкестендіріңіз.
Мәмілені талқылаңызНегізгі дереккөздер мен редакциялық қамту
- SEC-ке ұсынылған құжат: Болашақ бағасы белгіленген меншікті капитал раунды
SAFE конверсиясын іске қосатын Series Seed немесе Series A бағасы белгіленген раундының сипаттамасы мысалы. Анықтама 2026 жылғы 17 қыркүйекте тексерілді. - SEC-ке ұсынылған құжат: Ақша салынғанға дейінгі белгіленген меншікті капитал қаржыландыруы
Ақша салынғанға дейінгі белгіленген бағалау бойынша шығарылған артықшылықты акциялар арқылы айқындалған білікті меншікті капитал қаржыландыруының мысалы. Анықтама 2026 жылғы 17 қыркүйекте тексерілді.
Мәмілелер туралы жалпы білім беру мақсатында АҚШ-тың жария есептіліктері пайдаланылады. Сандар гипотетикалық. Орындалған қаржыландыру құжаттары, корпоративтік құқық, салық және бухгалтерлік есеп нақты меншік пен құқықтарды айқындайды.
Жалпы іскерлік ақпарат. Заңдық, салықтық, бухгалтерлік және қаржыландыру фактілеріне сәйкес кеңес алыңыз. Ешбір ұсыныс, несие берушінің міндеттемесі немесе мәміле нәтижесі көрсетілмейді. Барлық есептік мысалдарда нақты болжанған сандар қолданылады. Редакциялық жобаның күні: 2026 жылғы 17 қыркүйек.
