意味と取引での使用
SECの申請書には、SAFE転換を引き起こす株式ファイナンスとして、シリーズシードやシリーズAファイナンスなどの将来価格が設定された株式ラウンドが記載されている。 [S1]
別のSEC提出書類では、SAFE転換のための適格株式融資を、固定のプレマネー評価で発行される優先株として定義している。 [S2]
提案された管理方法: 交渉価格、新株、転換、プール変更、およびポストマネー所有権を調整する終値資本表を作成します。
計算例
例示の価格ラウンドのみ。個別の変換調整を行う前の、マネー前の株式価値が 12.0 百万円、完全希薄化後の確定株式が 6.0 百万円、新しい現金が 3.0 百万円であると仮定します。
すべての列を表示するには、テーブルを水平にスクロールします。
| 測定 | 計算 | 結果 |
|---|---|---|
| 一株当たりの価格 | 12.0m / 6.0m | 2.00 |
| 新規投資家向け株式 | 3.0m / 2.00 | 1.5m |
| ポストマネーの株式価値 | 12.0m + 3.0m | 15.0m |
| 新規投資家の所有権 | 1.5m / 7.5m | 20.0% |
この例示的なラウンドでは、1.5 百万株を 2.00 で発行し、他の変換効果の前に 20.0% の新規投資家の所有権を生み出します。
取引レビューの進め方（案）
周囲を設定する
プレマネー株式、オプション、ワラント、転換社債を調整します。
条件を交渉する
評価、担保権、プール、ガバナンスおよび条件に同意します。
モデルの終了
価格、新株数、コンバージョン、およびポストマネーの所有権を計算します。
完全な証拠
承認、文書、資金の流れ、キャップテーブルの更新を実行します。
必要資料チェックリスト
大文字の使用
発行済み株式、プール、オプション、ワラント、SAFE、および手形。
タームシート
評価、金額、セキュリティ、権利および条件。
書類
購入契約、チャーター、権利契約および同意。
終わりに
受け取った資金、発行された有価証券、および最終キャップの表。
意思決定の枠組み
| 状況 | 提案されたアクション |
|---|---|
| オプションプールはクローズ前に増加する | モデル創設者と既存保有者の希薄化。 |
| SAFE またはメモの変換 | 各商品の上限と割引条件を適用します。 |
| 資金調達は複数回に分けて完了します | 成約までに価格、条件、所有権を追跡します。 |
| 評価が変わる | 価格、希釈率、承認資料を更新します。 |
確認すべき一般的な誤り
- 合意された完全希薄化分母の代わりに基本株式を使用します。
- 変換機器を無視します。
- マネー以前の所有権とマネー後の所有権の混合。
- タームシートを完了した資金調達として扱う。
プライスドラウンドキャップテーブルを作成する
タームシート、キャップテーブル、変換商品を融資審査に持ち込んでください。価格、希薄化、ポストマネーの所有権を調整します。
取引について話し合う主要な参照資料と編集上の範囲
- SEC への申請: 将来価格の株式ラウンド
SAFE コンバージョンをトリガーするシリーズ シードまたはシリーズ A 価格付きラウンドの説明の例。 参照資料の確認日：2026年9月17日。 - SEC への提出: 固定プレマネーエクイティファイナンス
固定のプレマネー評価で発行される優先株を通じて定義される適格株式融資の例。 参照資料の確認日：2026年9月17日。
米国の公開出願を使用した一般的な取引教育。数値は仮説です。実行された財務書類、会社法、税金および会計によって、実際の所有権と権利が決定されます。
一般的なビジネス情報。法律、税金、会計、財務の事実に応じた適切なアドバイスを得ることができます。オファー、貸し手のコミットメント、または取引の結果は表現されません。すべての実際の例は、明示的に想定された数値を使用しています。編集草稿の日付: 17 9 月 2026.
