의미 및 거래 활용
SEC 공시에서는 향후 가격 책정 자기자본 라운드(예: 시리즈 시드 또는 시리즈 A 파이낸싱)를 SAFE 전환을 촉발할 자기자본 금융으로 설명합니다. [S1]
또 다른 SEC 공시에서는 SAFE 전환을 위한 적격 자기자본 금융을 고정된 프리머니 밸류에이션으로 발행된 우선주로 정의합니다. [S2]
제안 통제 방법: 협상 가격, 신규 주식, 전환, 풀 변동 및 포스트머니 지분율을 조정하는 종결 시점 캡 테이블을 작성하십시오.
계산 예시
예시용 가격 책정 라운드입니다. 별도의 전환 조정 전 기준으로 1,200만 프리머니 자기자본 가치, 600만 정의된 프리머니 완전 희석 주식수, 300만의 신규 현금을 가정합니다.
모든 열을 보려면 표를 가로로 스크롤하세요.
| 측정 | 계산 | 결과 |
|---|---|---|
| 주당 가격 | 1,200만 / 600만 | 2.00 |
| 신규 투자자 주식수 | 300만 / 2.00 | 150만 |
| 투자 후 자기자본 가치 | 1,200만 + 300만 | 15.0m |
| 신규 투자자 지분율 | 150만 / 750만 | 20.0% |
예시 라운드는 2.00에 150만 주를 발행하여, 다른 전환 효과 전 기준 신규 투자자 지분율 20.0%를 산출합니다.
제안 거래 검토 프로세스
거래 범위를 설정하십시오.
프리머니 주식, 옵션, 워런트 및 전환증권을 대사하십시오.
조건 협상
밸류에이션, 증권상 권리, 옵션 풀, 지배구조 및 조건에 합의하십시오.
클로징을 모델링하십시오.
가격, 신주, 전환 및 포스트머니 지분율을 계산하십시오.
증빙을 완비하십시오.
승인, 문서, 자금 흐름 및 캡 테이블 업데이트를 실행하십시오.
증빙 체크리스트
자본 구성
발행주식, 풀, 옵션, 워런트, SAFE 및 노트.
텀시트
밸류에이션, 금액, 증권, 권리 및 조건.
문서
매매계약서, 정관, 권리계약서 및 동의서.
기말
자금 수령, 증권 발행 및 최종 캡 테이블.
의사결정 프레임워크
| 상황 | 제안 조치 |
|---|---|
| 옵션 풀은 클로징 전에 증가합니다. | 창업자 및 기존 보유자의 희석을 모델링하십시오. |
| SAFE 또는 노트가 전환됩니다. | 각 금융상품의 캡 및 할인 조건을 적용하십시오. |
| 파이낸싱은 트랜치별로 클로징됩니다. | 클로징별로 가격, 조건 및 지분을 추적하십시오. |
| 밸류에이션이 변경됩니다. | 가격, 희석률 및 승인 자료를 업데이트하십시오. |
점검해야 할 일반적인 오류
- 합의된 완전희석 분모 대신 기본 주식을 사용하는 것.
- 전환증권을 무시하는 것.
- 프리머니와 포스트머니 지분을 혼합하는 것.
- 텀시트를 완료된 자금 조달로 간주하는 것.
가격이 책정된 라운드의 캡 테이블을 작성하십시오.
텀시트, 캡 테이블 및 전환증권을 파이낸싱 검토에 포함하십시오. 가격, 희석률 및 포스트머니 지분을 대사하십시오.
거래를 논의하십시오.주요 참고 자료 및 편집 범위
- SEC 제출 서류: 향후 가격 확정 지분 라운드
SAFE 전환을 촉발하는 시리즈 시드 또는 시리즈 A 가격 확정 라운드의 예시 설명. 참조 확인일: 2026년 9월 17일. - SEC 제출 서류: 프리머니 밸류에이션이 고정된 자기자본 조달
고정 프리머니 밸류에이션으로 발행되는 우선주를 통해 정의되는 적격 지분 금융의 예시. 참조 확인일: 2026년 9월 17일.
공개된 미국 공시자료를 활용한 일반적인 거래 교육 내용입니다. 수치는 가상입니다. 실제 소유권과 권리는 체결된 금융 문서, 회사법, 세무 및 회계에 따라 결정됩니다.
일반적인 비즈니스 정보입니다. 법률, 세무, 회계 및 금융 사실관계에 적합한 자문을 받으십시오. 어떠한 청약, 대출기관의 약정 또는 거래 결과도 제시하지 않습니다. 모든 계산 예시는 명시적으로 가정된 수치를 사용합니다. 편집 초안 작성일: 2026년 9월 17일.
