المعنى والاستخدام في المعاملات
تحدد نشرة الإصدار المقدمة من هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ميزانية المخاطر على أنها النطاق المسموح به لانحرافات المحفظة عن المعايير القياسية عبر القطاع والبلد واختيار الأمان ومدته، ثم تخصصها لاستراتيجيات المكونات. [S1]
يصف ملف آخر لهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ميزانية المخاطر المتنوعة التي يتم قياسها من خلال مساهمة كل استثمار في إجمالي تقلبات المحفظة. [S2]
طريقة التحكم المقترحة: دمج مساهمات المخاطر النموذجية مع السيولة والتركيز والسحب وحدود السيناريو.
مثال عملي
نموذج توضيحي لتوزيع المخاطر فقط. افترض أن إجمالي وحدات مخاطر المحفظة يبلغ 100، خصص 35 للأسهم العامة، 25 للاستثمارات الخاصة، 20 إلى الائتمان ، 10 إلى الأصول الحقيقية و 10 إلى المتنوعين.
قم بتمرير الجدول أفقيًا لعرض كافة الأعمدة.
| يقيس | حساب | نتيجة |
|---|---|---|
| مخاطر النمو | 35 + 25 | 60 وحدة |
| المخاطرة الدفاعية | 20 + 10 | 30 وحدة |
| مخاطر التنويع | منح | 10 وحدة |
| حصة الاستثمار الخاص | 25 / 100 | 25.0% |
تخصص الميزانية التوضيحية 60 وحدة مخاطر لتعرضات النمو و25.0% من إجمالي المخاطر النموذجية للاستثمارات الخاصة.
عملية مراجعة الصفقات المقترحة
حدد الأهداف
تحديد الحاجة للعودة، والقدرة على الخسارة، والأفق والسيولة.
اختر التدابير
حدد التقلبات والسحب والسيناريو والرافعة المالية ومقاييس السيولة.
تخصيص المخاطر
تعيين الميزانيات لفئات الأصول والاستراتيجيات وأصحاب القرار.
المراقبة وإعادة التوازن
تتبع المساهمات والانتهاكات وانجراف النموذج ونتائج السيناريو.
قائمة مراجعة الأدلة
أهداف
الإنفاق والالتزامات والأفق ومتطلبات العودة.
مَلَفّ
المراكز والتقييمات والرافعة المالية والسيولة والعملات.
نموذج
التقلبات، الارتباطات، السيناريوهات والافتراضات.
الحكم
الحدود والمالكين والتكرار والانتهاكات والمعالجة.
إطار القرار
| الموقف | الإجراء المقترح |
|---|---|
| مكون يتجاوز الميزانية | تقليل أو التحوط أو الموافقة على استثناء موثق. |
| ترتفع الارتباطات | تحديث مخاطر المحفظة واختبارات الضغط. |
| تأخر التقييمات الخاصة | استخدم السيناريوهات ومقاييس السيولة جنبًا إلى جنب مع التقلبات المبلغ عنها. |
| احتياجات الأسرة تتغير | إعادة تحديد الأهداف وتوزيع المخاطر المعتمد. |
الأخطاء الشائعة للتحقق
- التعامل مع أوزان الأصول كمساهمات في المخاطر.
- الاعتماد على نموذج واحد.
- تجاهل عدم السيولة والرافعة المالية.
- ترك إجراءات الانتهاك غير محددة.
تحديد ميزانية مخاطر المحفظة
جلب الأهداف والمقتنيات وافتراضات السيناريو إلى مراجعة ميزانية المخاطر. التوفيق بين المخاطر النموذجية والسيولة والقدرة على الخسارة.
ناقش الصفقةالمراجع الأساسية ونطاق التحرير
- تقديم هيئة الأوراق المالية والبورصة: ميزانية المخاطر الاستراتيجية
مثال لميزانية المخاطر باعتبارها انحرافات مرجعية مسموحة ومخصصة عبر استراتيجيات المكونات. تم التحقق من المرجع 17 سبتمبر 2026. - تقديم هيئة الأوراق المالية والبورصة: ميزانية المساهمة في المخاطر
مثال على ميزانية المخاطر المتنوعة التي يتم قياسها من خلال المساهمة في تقلبات المحفظة. تم التحقق من المرجع 17 سبتمبر 2026.
تعليم المحفظة العامة باستخدام ملفات الولايات المتحدة العامة. الأرقام افتراضية. نماذج المخاطر هي تقديرات ولا يمكنها التحقق من الخسائر أو العوائد المستقبلية.
معلومات عامة عن الأعمال. الحصول على المشورة المناسبة للحقائق القانونية والضريبية والمحاسبية والتمويلية. لا يتم تمثيل أي عرض أو التزام المُقرض أو نتيجة المعاملة. تستخدم جميع الأمثلة العملية أرقامًا مفترضة صراحةً. تاريخ المسودة التحريرية: 17 سبتمبر 2026.
