ポートフォリオのリバランス

市場、キャッシュフロー、または政策の変更後に、ポートフォリオのエクスポージャーを承認された範囲に戻します。

要点

ポートフォリオのリバランスは、エクスポージャーを政策目標に向けて移動させるためのポジションの購入、売却、資金調達、またはヘッジの管理されたプロセスです。意思決定では、流動性、税金、取引コスト、集中、通貨、私有資産の評価、短期債務を考慮する必要があります。

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意味と取引での使用

IFC ガバナンスガイダンスは、定義された投資ガバナンスの役割と意思決定プロセスをサポートします。 [S1]

SEC の受託者ガイダンスでは、顧客との関係、目的、コスト、リスクを考慮した投資アドバイスが求められます。 [S2]

提案されたレビュー方法: 取引前に保険契約の範囲、現在のエクスポージャー、流動性、税金、制限、保留中のキャッシュフローを調整します。

計算例

計算例のみ。すべての数値は仮説です。

すべての列を表示するには、テーブルを水平にスクロールします。

測定	計算	結果
ポートフォリオの価値	与えられた	200.0m
目標株式エクスポージャー	200.0 x 45%	90.0m
現在の株式エクスポージャー	与えられた	104.0m
示唆的な減少	104.0 - 90.0	14.0m

仮想ポートフォリオは、コスト、税金、キャッシュフロー調整前の自己資本目標を 14.0 百万上回っています。

取引レビューの進め方（案）

目的を定義する

意思決定の目的、範囲、所有者、制約を記録します。

証拠を集める

文書、データ、アドバイザー、取引先を調整します。

オプションを評価する

モデルベース、マイナス面、矛盾、実装効果。

承認と監視

権限、アクション、例外、レビュー日を記録します。

必要資料チェックリスト

ポリシー

承認された目的、制限、役割、およびエスカレーション。

データ

現在の記録、仮定、調整、ギャップ。

アドバイス

管轄区域固有の法律、税金、投資、または技術的なアドバイス。

決定記録

オプション、競合、承認、実装、監視。

意思決定の枠組み

状況	提案されたアクション
権限が不明瞭	ガバナンスの枠組みに基づいてエスカレーションします。
証拠は不完全です	決定を延期し、証拠のギャップを埋めてください。
競合が存在します	独立したレビューを開示、軽減し、使用します。
条件の変化	アドバイス、分析、承認を更新します。

確認すべき一般的な誤り

文書化された意思決定者なしで行動する。
古い証拠または不完全な証拠を使用する。
競合、コスト、実装上の制約を無視します。
承認されたアクションの監視に失敗しました。