代替案

LP 主導のセカンダリ

流通市場におけるLPファンドの株式の売買。

LP 主導のセカンダリ画像 · LP-主導の二次
概要

LP 主導のセカンダリーは、既存のリミテッド・パートナー・ファンド権益の売買であり、買い手には潜在的な割引価格で即時エクスポージャーを提供し、売り手には早期の流動性を提供します。 Matchpoint は、LP 主導のセカンダリ トランザクションをソースおよび構造化します。

私たちの一環として 代替案 実際、Matchpoint Partners は 4 大陸で 20 億ドル以上の取引を開始し、主導してきました。また、最初のコールからクロージングに至るまで、すべての代替案はパートナーによって主導されています。

Matchpoint がどのように役立つか

LP 主導の二次機関の義務に対する私たちの役割

  • LP ファンドの権益を売買する
  • 即時かつ経験豊富な露出
  • NAV に対する割引の可能性
  • 既存のLPの流動性
実績

取引の選択

Matchpoint Partners が主導する代表的な代替案の義務化。

不動産 · PE
2億2,000万ユーロ

PBSA および商業 RE ファンド — 再構築による LP ソリューション。

リストラ+配置・ ヨーロッパ
マルチ戦略
10億ドル

マルチ戦略ファンド — 配置義務が進行中。

資金の配置 · グローバル
ヘルスケア · PE
1億2500万ドル

ヘルスケア PE ファンド (AIF) の配置。

PE 資金配置 · アジア
テック・VC
5000万ドル

テクノロジー VC ファンド (AIF) の配置。

VC 資金配置 · インド
証拠は、LP主導の二次決定を定義する必要があります

証拠は、LP主導の二次決定を定義する必要があります

範囲は、必要な決定を証拠、責任ある所有者、および実行可能なルートに結び付ける必要があります。

LP 主導のセカンダリ

LP 主導のセカンダリーは、既存のリミテッド・パートナー・ファンド権益の売買であり、買い手には潜在的な割引価格で即時エクスポージャーを提供し、売り手には早期の流動性を提供します。 Matchpoint は、LP 主導のセカンダリ トランザクションをソースおよび構造化します。

作業成果物は、決定と次のアクションを明確にする必要があります

出力は、範囲、証拠、および必要なワークストリームの管理リストとして使用します。

購入者の質問は執行を開始する前に答える必要があります

購入者の質問は執行を開始する前に答える必要があります

直接的な回答は、意思決定者が準備状況、証拠のギャップ、次に必要なアクションを特定するのに役立ちます。

LP 主導のセカンダリとは何ですか?

既存の LP のファンド株式を流通市場での新規投資家に売却。

LP ステークスを購入する理由

導入が迅速化され、J カーブが短くなり、多くの場合 NAV が割引されます。

LP ファンドの株式は流通市場でどのように価格設定されますか?

基準日以降のキャピタルコールと分配を調整した、ファンドの報告純資産価値の割合として。この水準は、ポートフォリオの質、運用者の評判、未資金残高、およびエグジットの予想タイミングを反映します。つまり、強力なファンドは NAV 付近またはそれ以上で取引され、弱いファンドは大幅な割引で取引されます。

LP 主導のセカンダリは、制御された意思決定パスに従います

LP 主導のセカンダリは、制御された意思決定パスに従います

段階は範囲、証拠、構造、承認、実行を結び付けます。

01

戦略と手段を定義する

投資テーマ、資産範囲、構造、管轄区域、ガバナンス、対象となる投資家または取引相手を設定します。

02

テストの経済性と証拠

実績、ポートフォリオデータ、手数料、流動性、評価、リスク、運用モデル、レポートを調整します。

03

適合性の指定

投資家の権限、チケット、地理、収益目標、流動性許容度、ガバナンス、規制上の制約を一致させます。

04

組織的デリジェンスの準備

レビューに必要な資料、データルーム、DDQ、法的文書、管理および管理上の回答を整理します。

05

責任を果たし、維持する

エンゲージメント、勤勉、条件、承認、クロージング、投資家の業務および報告義務を追跡します。

証拠、リスク配分、実行条件が実行可能なルートを形作る

証拠、リスク配分、実行条件が実行可能なルートを形作る

ギャップ、仮定、所有者、修復に関する決定は、外部との関与やクロージングの前に文書化する必要があります。

証拠の質

重要な事実、推定、仮定、情報源、日付、所有者は区別できるようにする必要があります。

決定権限

スポンサー、取締役会、投資家、貸し手、または認定アドバイザーは、それぞれの承認において明確な役割を持たなければなりません。

構造と経済性

コスト、管理、リスク配分、タイミング、およびマイナス面の影響を一貫して比較する必要があります。

実行の依存関係

勤勉、承認、取引相手、文書化および条件には、指定された所有者と順序付けが必要です。

作業成果物は、決定と次のアクションを明確にする必要があります

出力は、範囲、証拠、および必要なワークストリームの管理リストとして使用します。

  • LP ファンドの権益を売買する
  • 即時かつ経験豊富な露出
  • NAV に対する割引の可能性
  • 既存のLPの流動性
Matchpoint 研究

このサービスに関連する研究

調査および意思決定のフレームワークは、検証された論文の内容と正規のサービス分類に基づいてこのサービスにマッピングされています。

質問と回答

LP 主導のセカンダリ — よくある質問

既存の LP のファンド株式を流通市場での新規投資家に売却。

導入が迅速化され、J カーブが短くなり、多くの場合 NAV が割引されます。

基準日以降のキャピタルコールと分配を調整した、ファンドの報告純資産価値の割合として。この水準は、ポートフォリオの質、運用者の評判、未資金残高、およびエグジットの予想タイミングを反映します。つまり、強力なファンドは NAV 付近またはそれ以上で取引され、弱いファンドは大幅な割引で取引されます。

通常は、ディストレストではなくポートフォリオ上の理由、つまり配分のリバランス、新たなコミットメントのための資本の解放、非中核マネージャーの撤退、または市場変動後のオーバーエクスポージャーの解消です。動機は構造的なものであることが多いため、規律ある買い手は合理的な売り手から良識的な価格で良い資産を取得できます。

買い手と価格と条件に合意し、ジェネラル・パートナーの同意を得て(ファンド関連の文書ではほとんどの場合必須となります)、資金提供されたポジションと資金提供されていないコミットメントの両方を移動させる譲渡契約を締結します。 GP 関係は重要です。買い手がマネージャーに受け入れられる場合、転送は最も速く進みます。

これは、適格投資家向けの、IPO 以前の米国のセカンダリ、プライベート エクイティ ファンドおよびファミリー オフィス向けの厳選された取引へのアクセス、PE/VC ファンドの配置、および AI データセンターへの投資をカバーしています。

IPO 以前のセカンダリー、GP および LP 主導のセカンダリー、共同投資、PE/VC のファンド配置と SPV、さらに AI データセンター、デジタル インフラストラクチャ、エネルギー移行へのテーマ別エクスポージャー。

アクセスできるのは、適格な投資家(主に PE ファンド、ファミリーオフィス、機関)であり、適格性、適合性、取引条件が条件となります。

通常、契約には着手金と成功報酬が組み合わされます。条件は作業開始前に書面で合意され、任務の規模、範囲、複雑さに合わせて調整されます。

ほとんどの義務は、勤勉な準備状況と構造に応じて、30 日以内に最初のタームシートに到達します。条件が合意され次第、終了となります。

短い機密スコープ コールと NDA。私たちは要件を構造化して資料を準備し、その後、5,000 を超える投資家と貸し手との関係全体で競争プロセスを実行し、あらゆる段階でパートナーを主導してクロージングに向けて交渉します。

Matchpoint Partners は UAE に拠点を置き、UAE、KSA、インド、英国にわたる国境を越えた任務を遂行し、より広範囲のヨーロッパ、シンガポール、米国で積極的な取引活動を行っています。

Matchpoint は、企業財務、融資、M&A および USD から 5 メートル以上の資金配置の任務を引き受けますが、任務の適合性、勤勉さ、適用される規制、能力、および書面による契約が条件となります。パートナー チームは、20 億ドル以上の取引を開始し、主導してきました。

お問い合わせフォームを使用するか、contact@matchpoint-partners.com に電子メールを送信するか、電話/WhatsApp +971 52 345 1119. を使用してください。すべての任務は、最初の会話からパートナーによって主導されます。

はい。機密情報は、契約条件および該当する機密保持契約に基づいて取り扱われます。

LP 主導のセカンダリに興味がありますか?

ご要望をお知らせいただければ、パートナーが個別に対応させていただきます。

資本市場のエコシステム

投資の役割、構造、意思決定基準

この実践に関連する参加者と取引オプションを調べてください。各エントリには、ディスカッションの範囲、意思決定のチェック、有償エンゲージメントの開始点、および確認する専門家の責任が設定されています。

実物資産と二次資産

LP 興味のあることCME-166 · 実物資産とセカンダリ · 資産クラス
生態系の役割
資産クラス
関連する資産クラス
代替案
楽器のコンテキスト
株式、負債、またはファンドの利息

義務付けのコンテキスト: 実物資産、プロジェクト資産、二次投資。構造と権利は、特定の取引文書によって確立されます。

意思決定の焦点: 資産の経済学と所有条件。

  • 基礎となる資産、ファンド、またはポートフォリオの証拠
  • キャッシュフロー、評価および資本コミットメント
  • 移転、流動性、専門家の対応

議論する範囲: プライベートマーケットのポートフォリオ戦略、マネージャーの選択、デューデリジェンスさと取引へのアクセス。

有料エンゲージメントのエントリーポイント: 配分と市場機会の調査。その後、マネージャーまたは資産の審査とデューデリジェンスが続きます。

GCC シナリオの例: カタールの実物資産またはセカンダリ投資の例では、評価サポート、将来の資本コミットメント、譲渡許可およびエグジットの前提を確認できます。これは仮説上の決定例です。

LP の利益に関わる委任の前に何を合意する必要がありますか?

投資または取引の目的、権限のある意思決定者、利用可能な証拠、要求された成果物、および次回の承認を定義します。上記の意思決定チェックを使用してギャップを特定します。作業計画、納品責任、および料金条件に書面で同意します。

配達と専門家の境界: 実行前に、決定権限、証拠へのアクセス、矛盾、範囲、該当する管轄区域固有の許可を確認します。法律、税金、ファンドマーケティング、証券、イスラム法に関する質問には、関連する任命された専門家が必要です。資本の利用可能性、投資収益、実行日は引き続き評価の対象となります。

有料範囲について話し合う

M&A とリストラ

LP-関心のある二次プロセスCME-287・M&Aと再構築・取引ルート
生態系の役割
取引ルート
関連する資産クラス
プライベートエクイティ
楽器のコンテキスト
株式売却、資産売却または借り換え

義務付けのコンテキスト: 個人売買、買収、再構築および二次取引。構造と権利は、特定の取引文書によって確立されます。

意思決定の焦点: トランザクションのルート、値、および実行の依存関係。

  • 所有権、目的、トランザクション境界
  • 評価、利害関係者のインセンティブ、代替構造
  • 承認、デューデリジェンス、完了または再構築の条件

議論する範囲: 取引ルートの評価、プロセス設計、実行支援。

有料エンゲージメントのエントリーポイント: 取引ルートの実現可能性調査。その後、プロセスの設計と実行が続きます。

GCC シナリオの例: 例示的な国境を越えた GCC カーブアウトでは、取引ルートを選択する前に、販売境界、スタンドアロンの準備状況、評価および分離の依存関係を比較できます。これは仮説上の決定例です。

LP-利息二次プロセスを伴う委任の前に何を合意する必要がありますか?

投資または取引の目的、権限のある意思決定者、利用可能な証拠、要求された成果物、および次回の承認を定義します。上記の意思決定チェックを使用してギャップを特定します。作業計画、納品責任、および料金条件に書面で同意します。

配達と専門家の境界: 実行前に、決定権限、証拠へのアクセス、矛盾、範囲、該当する管轄区域固有の許可を確認します。法律、税金、ファンドマーケティング、証券、イスラム法に関する質問には、関連する任命された専門家が必要です。資本の利用可能性、投資収益、実行日は引き続き評価の対象となります。

有料範囲について話し合う

デューデリジェンスさ、市場の枠組み、および適用される要件についてさらに詳しく読む。これらのリソースは、個々の権限または Matchpoint 権限を検証しません。

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