株式による資金調達 vs 債務による資金調達

キャッシュフローと希薄化への許容度によります。収益性があり資産裏付けのある企業は債務を利用できることが多く、高成長企業やまだ利益が出ていない企業は通常株式が必要です。多くの資金調達では両方を組み合わせています。

はい。資本構成の各階層を組み合わせることで、総合的な資本コストを下げ、希薄化を抑えられる可能性があります。

Matchpointは、ステージ、キャッシュフロー、担保、マンデートとの適合性に応じて、USD 5m以上の株式および債務のマンデートを手がけています。組み合わせ構造は、どちらか一方の手法だけでは対応できない資金需要に対応でき、その構成は希薄化への許容度と借入余力によって設定されます。

十分に準備されたマンデートでは、どちらの手法も通常30日以内の初回タームシートを目標とします。債務のスケジュールは担保とデューデリジェンスの複雑さに大きく左右され、株式のスケジュールは投資家がモデル、トラクション、バリュエーションをどれだけ迅速に検証できるかに左右されます。準備の質が両方を左右します。

所有権は売却されませんが、貸し手はコベナンツ（追加借入の制限、最低財務比率、報告義務など）を課し、事業運営を制約します。株式は所有権を希薄化させ、取締役会への代表者派遣を追加する可能性があります。支配権に関する問題は、程度だけでなく性質も異なります。