Pre-IPO株式の購入方法：ストラクチャー、適格性、デューデリジェンス
資金を送金する前に、適格性、法的ストラクチャー、許可されたアクセス、権原の連鎖、手数料、ダウンサイドを確認してください。
本プロセスは、適用される証券法、投資家の適格性、発行体の制限から始まります。購入予定者は、法的な証券の形態を特定し、売却予定者がこれを譲渡できることを確認し、すべての中介者を把握し、独立した法務・税務・投資に関する助言を取得する必要があります。
適格性と募集ルートを確認する
SECは、証券の募集および販売はすべて、登録されるか、利用可能な適用除外に基づいて行われる必要があると述べています。レギュレーションD取引では、投資家の地位、勧誘、確認に関して異なる条件が適用されます。取引文書および適格な米国法律顧問が関連ルートを特定する必要があります。出典： SEC、適用除外募集; SEC、レギュレーションDに基づく適格投資家の評価.
法的ストラクチャーを特定する
考えられるストラクチャーには、直接株式購入、SPV持分、またはフォワードその他の契約上のエクスポージャーが含まれます。取得する権利、譲渡制限、情報アクセス、マネージャーの権限、手数料の階層、および予定される流動性イベントが遅延した場合または発生しない場合にどうなるかを確認してください。
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売り手と資産を確認する
権利の連鎖をたどり、売主の所有権または執行可能なアクセス権の証拠を取得する。発行体の同意、先買権、プラットフォームの制限を確認する。制裁、KYC、資金源、利益相反、取引相手の信用力をレビューする。
価格とダウンサイドを検証する
非上場企業の参照価格は、異なる株式クラス、日付、取引種類に由来する場合がある。提案されたエントリー価格を、実際の証券の権利と比較する。希薄化、優先スタック、手数料、税金、より長い保有期間、より低いエグジット価値をモデル化する。
独立したレビューを活用する
資格を有する法務・税務・投資アドバイザーが当該取引をレビューすべきです。Matchpointの IPO前の検証ルート 商業デューデリジェンスの範囲と限界を説明しています。
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よくある質問
募集および販売は、登録されるか、利用可能な適用除外の下で行われる必要があります。適格な弁護士が当該取引に適したルートを特定すべきです。
直接株式とSPV持分では、法的所有権、ガバナンス、情報、手数料、譲渡の扱いが異なります。正確な権利は取引文書で定義されています。
提案価格を、実際の証券の権利、および参照取引がある場合はその日付・クラス・ストラクチャーと比較してください。希薄化、優先スタック、手数料、およびより長い保有期間をモデル化してください。
最終更新: 2026年9月。
