UAEにおける不動産プロジェクトファイナンスの仕組み
プロジェクトの土地、許認可、建設、販売または賃貸、エスクロー、返済の各マイルストーンに合わせて資本を構成します。
資本構成は、土地および許認可から建設、販売または賃貸、完工に至るまでプロジェクトに沿って組み立てられます。スポンサーは、段階に応じて株式、土地またはブリッジファイナンス、シニア建設債務、劣後資本、リファイナンスを活用することがあります。
貸し手が評価する項目
貸し手は、権原、許認可、スポンサーのトラックレコード、実現可能性、建設予算および工程、販売前契約または賃貸契約、エスクローの仕組み、担保、コンティンジェンシー、債務返済能力、返済を確認します。具体的な要件は首長国、プロジェクト、貸し手によって異なります。
エスクローが資本構成に与える影響
ドバイ土地局は、オフプランで販売する開発者はプロジェクト・エスクロー制度の対象となり、当該プロジェクトの購入者および融資者からの資金はプロジェクトのエスクロー口座に入金されると述べています。プロジェクト固有の入金、払出し、留保の仕組みについては、DLD、口座受託者、法律顧問に確認する必要があります。出典： ドバイ土地局、よくある質問.
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資金源と使途を照合する
モデルでは、土地、専門家報酬、建設、販売・マーケティング、資金調達、コンティンジェンシー、税金、準備金を照合する必要があります。スポンサー株式、買主からの受領金、債務のドローダウンの時期と優先順位を特定する必要があります。
ドローダウンと完工を計画する
ファシリティ契約書では、ドローダウンを株式拠出、許認可、証明済みの建設進捗、販売前契約または賃貸契約、その他の条件に連動させることがあります。資金計画では、コスト超過、遅延、返済または安定化後のリファイナンスに至る道筋を扱う必要があります。
プロジェクトファイナンスのアドバイザーを選ぶ
資本構成全体に関する専門知識、貸し手および投資家へのカバレッジ、シニア人材の実行関与、モデリング能力、デューデリジェンスの調整、利益相反、手数料の透明性、タームシートを比較する手法を評価します。アドバイザーは、アプローチ前に、市場投入前の資料一式、対象資金提供者の基準、優先対象リスト、報告頻度、実行スケジュールを定義すべきです。
マンデート前の適格性確認
Matchpointは、プロジェクト段階、スポンサーに関する証拠およびマンデート適合性を条件として、USD 5m以上の不動産ファイナンス・マンデートを引き受けます。次を確認し、 マンデート基準 提出前にプロジェクト書類を作成してください。
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よくある質問
彼らは、権原、許認可、スポンサーの実績、実現可能性、建設、販売またはリース、エスクロー、担保、コンティンジェンシーおよび返済を評価します。要件は首長国、プロジェクトおよび貸し手によって異なります。
ドバイ土地局は、オフプラン・プロジェクトについて、購入者および資金提供者からの資金がプロジェクトのエスクロー口座に預け入れられると述べています。プロジェクト固有の仕組みについては、最新の確認が必要です。
資本構成全体に関する専門知識、関連する貸し手および投資家へのカバレッジ、シニアの関与、モデリング、デューデリジェンス調整、利益相反、手数料の透明性、ならびに経済条件、担保、コベナンツ、条件および実行確実性についてタームシートを比較する能力を評価します。
Matchpointは、プロジェクト段階およびマンデート適合性を条件として、USD 5m以上の不動産ファイナンス・マンデートを引き受けます。
最終更新: 2026年9月。
