Comment fonctionne le financement de projets immobiliers dans le UAE
Structurer le capital autour des jalons du projet que sont le foncier, les autorisations, la construction, les ventes ou locations, le séquestre et le remboursement.
La structure de capital suit le projet depuis le foncier et les autorisations jusqu'à la construction, aux ventes ou locations et à l'achèvement. Les sponsors financiers peuvent recourir à des fonds propres, à un financement du foncier ou relais, à une dette senior de construction, à du capital subordonné et à un refinancement à différents stades.
Ce que les prêteurs évaluent
Les prêteurs examinent le titre de propriété, les autorisations, l'historique du sponsor financier, la faisabilité, le budget et le calendrier de construction, les préventes ou baux, les mécanismes de séquestre, les sûretés, les provisions pour imprévus, la capacité de service de la dette et le remboursement. Les exigences exactes dépendent de l'émirat, du projet et du prêteur.
Incidence du séquestre sur la structure
Dubai Land Department indique que les promoteurs vendant en VEFA relèvent du régime de séquestre du projet et que les montants des acquéreurs et des financeurs relatifs au projet sont déposés sur le compte séquestre du projet. Les mécanismes de dépôt, de libération et de retenue propres au projet doivent être confirmés auprès de la DLD, du fiduciaire du compte et des conseillers juridiques. Source : Dubai Land Department, questions fréquentes.
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Rapprocher les sources et les emplois
Le modèle doit rapprocher le foncier, les honoraires professionnels, la construction, les ventes et le marketing, le financement, les provisions pour imprévus, les taxes et les réserves. Il doit identifier le calendrier et la priorité des fonds propres du sponsor financier, des encaissements des acquéreurs et des tirages de la dette.
Planifier les tirages et l'achèvement
Les documents de financement peuvent subordonner les tirages à la contribution en fonds propres, aux autorisations, à l'avancement certifié des travaux, aux préventes ou locations et à d'autres conditions. Le plan de financement doit traiter les dépassements de coûts, les retards et la voie vers le remboursement ou un refinancement stabilisé.
Choisir le conseiller en financement de projets
Évaluer l'expertise en structure de capital, la couverture des prêteurs et des investisseurs, l'implication des seniors dans l'exécution, la capacité de modélisation, la coordination de la due diligence, les conflits d'intérêts, la transparence des honoraires et la méthode utilisée pour comparer les term sheets. Le conseiller doit définir le dossier pré-marché, les critères des prêteurs ou investisseurs cibles, la liste cible priorisée, la fréquence de reporting et le calendrier d'exécution avant la prise de contact.
Qualification préalable à un mandat
Matchpoint réalise des mandats de financement immobilier à partir de USD 5m, sous réserve du stade du projet, des éléments probants du sponsor financier et de l'adéquation du mandat. Consultez la critères du mandat et préparez les documents du projet avant soumission.
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Questions fréquentes
Ils évaluent le titre de propriété, les autorisations, l'historique du sponsor financier, la faisabilité, la construction, les ventes ou locations, le séquestre, les sûretés, les provisions pour imprévus et le remboursement. Les exigences dépendent de l'émirat, du projet et du prêteur.
Dubai Land Department indique que les montants des acquéreurs et des financeurs relatifs à un projet en VEFA sont déposés sur le compte séquestre du projet. Les mécanismes propres au projet nécessitent une vérification à jour.
Évaluer l'expertise en structure du capital, la couverture pertinente des prêteurs et des investisseurs, l'implication des professionnels seniors, la modélisation, la coordination de la due diligence, les conflits d'intérêts, la transparence des honoraires et la capacité à comparer les term sheets sur les aspects économiques, les sûretés, les covenants, les conditions et la certitude d'exécution.
Matchpoint entreprend des mandats de financement immobilier à partir de USD 5 millions, sous réserve du stade du projet et de l'adéquation du mandat.
Dernière mise à jour : septembre 2026.
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