NAV & Fondsfinanciering | Schuld | Matchpoint Partners

Overzicht

Vier jaar van distributiedroogte hebben ervoor gezorgd dat beleggers waardevolle maar illiquide fondsposities behielden. Op NAV gebaseerde faciliteiten lenen tegen de waarde van een private equity-portefeuille of LP-belang – doorgaans tegen een conservatieve lening-naar-waarde – waardoor liquiditeit vrijkomt zonder een korting op de secundaire markt te kristalliseren. Matchpoint regelt NAV-faciliteiten, preferente aandelenoplossingen en LP-stakefinanciering voor family offices, holdco's en fondsbeheerders van gespecialiseerde NAV-kredietverstrekkers.

Als onderdeel van onze Schuld In de praktijk heeft Matchpoint Partners op vier continenten $2+ miljard aan transacties geïnitieerd en geleid, en wordt elk schuldmandaat geleid door een partner, vanaf de eerste oproep tot de afsluiting.

Het centrale mandaatbesluit. Bepaal of lenen tegen de intrinsieke waarde van de portefeuille de liquiditeit en de portefeuilleresultaten verbetert, rekening houdend met de concentratie, de volatiliteit van de waardering en de resterende looptijd van het fonds.

Welke kapitaalverschaffers of tegenpartijen gaan testen

Portefeuillewaarderingen, diversificatie, niet-gefinancierde verplichtingen, distributiegeschiedenis, liquiditeit van activa, fondsdocumenten, leenvergunningen, sleutelpersoonvoorzieningen en neerwaartse lening-naar-waarde.

Hoe het mandaat is opgebouwd

Een NAV-faciliteit kan een doorlopend karakter hebben of een looptijd hebben, gedekt door kasstromen op fondsniveau en belangen in portefeuillehoudende vehikels. Convenanten, leenbasis, cash sweeps en vrijgavemechanismen zorgen voor praktische flexibiliteit.

Uitvoeringsprioriteiten

Modelleer de portefeuille- en distributiegevallen op activaniveau, bevestig de autoriteit van het fondsdocument en onderhandel over onderpand- en vrijgavemechanismen voordat de faciliteit operationeel beperkend wordt.

Bereid je voor voordat je de markt betreedt

Structuurschema van het fonds en de holding
Portefeuillewaardering en concentratieschema
Fondsdocumenten en leenbevoegdheid
Basis- en neerwaartse leenbasismodel

Hoe Matchpoint helpt

Onze rol op het gebied van nav- en fondsfinancieringsmandaten

NAV-faciliteiten tegen PE-portefeuilles en LP-belangen
Preferent eigen vermogen als niet-verwaterend alternatief
Gespecialiseerde NAV-kredietverstrekkers en kredietfondsrelaties
Voor family offices, holdco's en huisartsen

Bespreek dit met een partner

Het bewijsmateriaal moet de beslissing over de NAV en de financiering van het fonds definiëren

De reikwijdte moet de vereiste beslissing verbinden met het bewijsmateriaal, de verantwoordelijke eigenaren en een uitvoerbare route.

NAV en fondsfinanciering

Vier jaar van distributiedroogte hebben ervoor gezorgd dat beleggers waardevolle maar illiquide fondsposities behielden. Op NAV gebaseerde faciliteiten lenen tegen de waarde van een private equity-portefeuille of LP-belang – doorgaans tegen een conservatieve lening-naar-waarde – waardoor liquiditeit vrijkomt zonder een korting op de secundaire markt te kristalliseren. Matchpoint regelt NAV-faciliteiten, preferente aandelenoplossingen en LP-stakefinanciering voor family offices, holdco's en fondsbeheerders van gespecialiseerde NAV-kredietverstrekkers. Portefeuillewaarderingen, diversificatie, niet-gefinancierde verplichtingen, distributiegeschiedenis, liquiditeit van activa, fondsdocumenten, leenvergunningen, sleutelpersoonvoorzieningen en neerwaartse lening-naar-waarde. Een NAV-faciliteit kan een doorlopend karakter hebben of een looptijd hebben, gedekt door kasstromen op fondsniveau en belangen in portefeuillehoudende vehikels. Convenanten, leenbasis, cash sweeps en vrijgavemechanismen zorgen voor praktische flexibiliteit. Modelleer de portefeuille- en distributiegevallen op activaniveau, bevestig de autoriteit van het fondsdocument en onderhandel over onderpand- en vrijgavemechanismen voordat de faciliteit operationeel beperkend wordt.

Het werkproduct moet de beslissingen en volgende acties duidelijk maken

Gebruik de resultaten als controlelijst voor de reikwijdte, het bewijsmateriaal en de vereiste werkstromen.

Vragen van kopers moeten worden beantwoord voordat de uitvoering begint

Directe antwoorden helpen de beslissingseigenaar bij het identificeren van de gereedheid, lacunes in het bewijsmateriaal en de volgende vereiste actie.

Hoe groot is een NAV-faciliteit?

Tegenover de gediversifieerde waarde van de onderliggende portefeuille – gewoonlijk 10-30% lening-waarde, afhankelijk van de concentratie en de kwaliteit van de activa.

NAV-lening of secundaire verkoop?

Een NAV-faciliteit behoudt het voordeel en vermijdt de korting van 5-35% van een verkoop onder leiding van LP; Het juiste instrument hangt af van hoe permanent de liquiditeitsbehoefte is.

Wat is een NAV-faciliteit?

Een lening die is gedekt door de intrinsieke waarde van een fondsportefeuille of LP-positie, waardoor liquiditeit vrijkomt zonder activa op een secundaire markt met korting te verkopen.

NAV & Fund Financing volgt een gecontroleerd beslissingstraject

De fasen verbinden reikwijdte, bewijsmateriaal, structuur, goedkeuringen en uitvoering.

01

Definieer het gebruik van fondsen

Koppel het bedrag en de looptijd van de faciliteit aan de acquisitie-, project-, herfinancierings-, liquiditeits- of werkkapitaalbehoefte.

02

Omvang duurzame schulden

Test de cashflow, het hefboomeffect, de schuldenaflossingscapaciteit, de zekerheid, de convenanten en de neerwaartse marge aan de hand van op elkaar afgestemde aannames.

03

Ontwerp de kredietstructuur

Vergelijk senior, unitranche, mezzanine, asset-backed, projectfinanciering en islamitische structuren waar ze aan de vereisten voldoen.

04

Bewijsmateriaal van de kredietverstrekker voorbereiden

Bouw het model, het kredietverhaal, de diligence-set, beveiligingsinformatie en managementantwoorden die nodig zijn voor acceptatie.

05

Onderhandelen en afsluiten

Beheer termsheets, zorgvuldigheid, documentatie, opschortende voorwaarden, intercreditorpunten en opnamegereedheid.

Bewijsmateriaal, risico-allocatie en uitvoeringsvoorwaarden bepalen de haalbare route

Hiaten, aannames, eigenaren en herstelbeslissingen moeten worden gedocumenteerd voordat externe betrokkenheid of afsluiting plaatsvindt.

Ondersteuning van de cashflow

De schuldcapaciteit hangt af van afgestemde winsten, contante conversie, negatieve prestaties en terugbetalingsbronnen.

Beveiliging en rangschikking

Dekking van activa, garanties, structurele achterstelling en intercrediteursvoorwaarden bepalen het risico en de verhaalbaarheid.

Convenanten en flexibiliteit

Speelruimte, informatieverplichtingen, toegestane acties en herstelrechten beïnvloeden de operationele flexibiliteit.

Uitvoering en voorwaarden

Zorgvuldigheid, goedkeuringen, documentatie en opschortende voorwaarden bepalen de financieringszekerheid en timing.

Het werkproduct moet de beslissingen en volgende acties duidelijk maken

Gebruik de resultaten als controlelijst voor de reikwijdte, het bewijsmateriaal en de vereiste werkstromen.

Structuurschema van het fonds en de holding
Portefeuillewaardering en concentratieschema
Fondsdocumenten en leenbevoegdheid
Basis- en neerwaartse leenbasismodel
NAV-faciliteiten tegen PE-portefeuilles en LP-belangen
Preferent eigen vermogen als niet-verwaterend alternatief

Vragen, beantwoord

NAV & Fondsfinanciering - veelgestelde vragen

Tegenover de gediversifieerde waarde van de onderliggende portefeuille – gewoonlijk 10-30% lening-waarde, afhankelijk van de concentratie en de kwaliteit van de activa.

Een NAV-faciliteit behoudt het voordeel en vermijdt de korting van 5-35% van een verkoop onder leiding van LP; Het juiste instrument hangt af van hoe permanent de liquiditeitsbehoefte is.

Een lening die is gedekt door de intrinsieke waarde van een fondsportefeuille of LP-positie, waardoor liquiditeit vrijkomt zonder activa op een secundaire markt met korting te verkopen.

Doorgaans 10-30% lening/waarde, afhankelijk van diversificatie, activakwaliteit en distributievooruitzichten – conservatief van opzet.

Een NAV-faciliteit behoudt het voordeel en vermijdt de korting van 5-35% van een verkoop onder leiding van LP; een verkoop past bij permanente uitgangen. Het juiste instrument hangt af van hoe lang de liquiditeitsbehoefte duurt.

Matchpoint is afkomstig van senior, mezzanine, hybride en gestructureerde schulden van regionale banken, internationale kredietverstrekkers en particuliere kredietfondsen, gestructureerd rond uw transactie. Tickets variëren van USD 5m tot USD 500m+.

Particulier krediet is een niet-bancaire lening van gespecialiseerde fondsen, doorgaans senior of unitranche, die snelheid en flexibiliteit biedt. Wij onderhouden relaties met particuliere kredietfondsen die actief zijn in de GCC en India.

Ja. Wij structureren particulier krediet dat voldoet aan de Sukuk en de Sharia, inclusief gemengde structuren waarbij een Sukuk-tranche wordt gecombineerd met conventionele schulden.

Bij opdrachten wordt doorgaans een provisie gecombineerd met een succesvergoeding. De voorwaarden worden schriftelijk overeengekomen voordat de werkzaamheden beginnen en zijn afgestemd op de omvang, reikwijdte en complexiteit van het mandaat.

De meeste mandaten bereiken binnen 30 dagen een eerste term sheet, afhankelijk van de bereidheid tot zorgvuldigheid en de structuur; sluiting volgt zodra de voorwaarden zijn overeengekomen.

Een kort, vertrouwelijk verkennend gesprek en NDA; we structureren de vereisten en bereiden materialen voor, voeren vervolgens een competitief proces uit voor onze meer dan 5.000 relaties met investeerders en kredietverstrekkers, en onderhandelen over de afsluiting – met een partner die bij elke stap de leiding heeft.

Matchpoint Partners is gevestigd in de UAE en beheert grensoverschrijdende mandaten in de UAE, KSA, India en het Verenigd Koninkrijk, met actieve dealactiviteit in breder Europa, Singapore en de Verenigde Staten.

Matchpoint voert bedrijfsfinancierings-, financierings-, M&A- en fondsplaatsingsmandaten uit vanaf USD vanaf 5 miljoen jaar, afhankelijk van de geschiktheid van het mandaat, zorgvuldigheid, toepasselijke regelgeving, capaciteit en een schriftelijke opdracht. Het partnerteam heeft $2+ miljard aan transacties opgezet en geleid.

Gebruik het aanvraagformulier, mail contact@matchpoint-partners.com, of bel/WhatsApp +971 52 345 1119. Elke opdracht wordt vanaf het eerste gesprek geleid door een partner.

Ja. Vertrouwelijke informatie wordt behandeld onder de opdrachtvoorwaarden en eventuele toepasselijke geheimhoudingsovereenkomsten.

Een NAV-faciliteit kan liquiditeit op portefeuilleniveau bieden voor vervolginvesteringen, uitkeringen, kortetermijnverplichtingen of nieuwe inzet. De leenbasis, de concentratielimieten, het voorschotpercentage, de convenanten, de terugbetalingsbronnen en de neerwaartse liquiditeit moeten worden getoetst aan het co-investeringsprogramma voordat er wordt geleend.

Verwant

Meer in Schulden

Terug naar schulden

Geïnteresseerd in nav- en fondsfinanciering?

Vertel ons uw wensen en een partner zal persoonlijk reageren.

Praat met een partner WhatsApp ons

Beslissing over de liquiditeit van de portefeuille

Hoe kunnen family offices NAV-leningen gebruiken naast co-investeringsprogramma's?

Een NAV-faciliteit kan liquiditeit op portefeuilleniveau bieden voor vervolginvesteringen, uitkeringen, kortetermijnverplichtingen of nieuwe inzet. De leenbasis, de concentratielimieten, het voorschotpercentage, de convenanten, de terugbetalingsbronnen en de neerwaartse liquiditeit moeten worden getoetst aan het co-investeringsprogramma voordat er wordt geleend.

Beslissing	Vraag	Bewijs
Doel	Ondersteunt het lenen een gedefinieerde behoefte aan liquiditeit of inzet?	Maakt gebruik van een schema en een afbetalingsplan
Leningbasis	Welke activa komen in aanmerking en tegen welke waarde?	Portefeuilleschema, waarderingsbeleid en uitsluitingen
Hoofdruimte	Welke invloed hebben prijsdalingen op convenanten na neerwaartse bewegingen?	Gevoeligheids- en concentratieanalyse
Co-investeringscapaciteit	Hoeveel vervolg- en new-dealcapaciteit blijft er over?	Portfolio-cashflow- en commitment-model
Uitgang	Welke kasstromen betalen de faciliteit terug?	Distributie-, verkoop- en herfinancieringsscenario's

Bespreek een NAV-financieringsmandaat