Vastgoedfinanciering

Matchpoint structureert de volledige kapitaalstapel voor UAE-ontwikkelaars: senior gedekte schulden, mezzanine met LandCo-controle, projectfinanciering, financiering van grondaankoop, Sukuk en particulier krediet, plus aandelenkapitaal en verkoop van bulkvoorraden. Tickets variëren van USD 5m tot USD 500m+.

Financiering van grondaankoop is een overbruggings- of termijnschuld om de aankoop van ontwikkelingsgrond vóór de bouw te financieren. We regelen programma's – waaronder Sukuk en particulier krediet met een streefrendement van ~8,5%–12% – voor ontwikkelaars op Yas Island, Reem Island, SZR en Dubai Islands.

Een verkoop van bulkvoorraden is de verkoop van een blok voltooide of nog niet geplande eenheden aan een enkele investeerder of instelling tegen een onderhandelde korting. We voeren bulk SPA-, OQOOD-toewijzings- en mijlpaalbetalingsprocessen uit voor ontwikkelaars die op zoek zijn naar liquiditeit.

Ja. In aanbouw zijnde projecten worden gefinancierd door middel van mijlpaalgerelateerde projectfinanciering en debiteurenfinanciering – kapitaal voorgeschoten tegen gecontracteerde off-plan verkopen, verzekerd via tripartiete escrow en toewijzing van kasstromen. Matchpoint-structuren voor zowel UAE-ontwikkelaars als mezzanine voor het gladstrijken van de cashflow.

Het zijn junior schulden die zijn gedekt door een pandrecht op de grondhoudmaatschappij (LandCo), waardoor de kredietverstrekker instaprechten krijgt en vaak een aandelen-kicker. Het zit achter senior schulden, waardoor ontwikkelaars een groter deel van de kapitaalstapel kunnen ophalen zonder direct eigen vermogen in het project te verkopen.

Ja. De praktijk omvat de UAE, KSA, India en het Verenigd Koninkrijk, inclusief grensoverschrijdende structuren die kredietverstrekkers en investeerders van GCC verbinden met internationale projecten. Recente activiteiten omvatten Abu Dhabi, Dubai, Marjan en Bangalore. Matchpoint voert vastgoedfinancieringsmandaten uit vanaf USD 5 miljoen en hoger.

Voor ongeveer AED 200 miljoen aan bouwfinancieringen in Dubai kunt u UAE ontwikkelingsfinancieringsbanken, particuliere vastgoedkredietfondsen en bureaus voor gestructureerde leningen benaderen, waarbij een vastgoedkapitaaladviseur zoals Matchpoint Partners het wervingsproces structureert en het kredietverstrekkerproces leidt. De kapitaalstapel combineert doorgaans senior schulden met mezzanine of preferente aandelen, waarbij de verhouding tussen lening en kosten, het verkoop- of escrow-profiel en het zekerheidspakket wordt bepaald. Bereid eerst een ontwikkelingsbeoordeling, een financieel projectmodel en een dataroom voor de kredietverstrekker voor. Matchpoint adviseert over vastgoedfinancieringen van AED 50 miljoen tot ruim AED 1 miljard, inclusief een recente USD projectfinanciering van 320 miljoen, onder voorbehoud van mandaat, zorgvuldigheid, toepasselijke regelgeving en een formele opdracht.

Mezzanine- en JV-aandelen voor een ontwikkeling in Dubai zijn afkomstig van particuliere vastgoedkredietfondsen, opportunistische aandelenfondsen en family offices, en een boutique-adviseur zoals Matchpoint Partners structureert de laag en leidt het proces. Mezzanine bevindt zich boven de senior schulden en onder uw eigen vermogen, vaak met een LandCo-controle of een equity-kicker; JV equity brengt een partner in het projectbedrijf op basis van overeengekomen economische voorwaarden. Welke past, hangt af van uw hefboomwerking, het rendement dat u kunt delen en de controle die u geeft. Matchpoint structureert de kapitaalstapel en plaatst deze lagen over de meer dan 5.000 relaties, afhankelijk van de geschiktheid van het mandaat, zorgvuldigheid, toepasselijke regelgeving en een formeel engagement.

Ja, ontwikkelaars in Dubai kunnen tegen gecontracteerde off-plan vorderingen innen via debiteurenfinanciering, meestal met een tripartiete escrow-overeenkomst, zodat kredietverstrekkers troost kunnen putten uit de afbetalingen van de koper. Het is een snelle, niet-verwaterende manier om werkkapitaal vrij te maken uit een live verkoopprogramma zonder eigen vermogen op te geven. De structuur is afhankelijk van de verkoopcontracten, de escrow-opzet en de status van de ontwikkelaar. Matchpoint Partners structureert en plaatst debiteurenfaciliteiten voor UAE-ontwikkelaars, waaronder een recente USD debiteurenfinanciering van 190 miljoen euro met tripartiete escrow, afhankelijk van mandaat, zorgvuldigheid, toepasselijke regelgeving en een formele overeenkomst.

Bij opdrachten wordt doorgaans een provisie gecombineerd met een succesvergoeding. De voorwaarden worden schriftelijk overeengekomen voordat de werkzaamheden beginnen en zijn afgestemd op de omvang, reikwijdte en complexiteit van het mandaat.

De meeste mandaten bereiken binnen 30 dagen een eerste term sheet, afhankelijk van de bereidheid tot zorgvuldigheid en de structuur; sluiting volgt zodra de voorwaarden zijn overeengekomen.

Een kort, vertrouwelijk verkennend gesprek en NDA; we structureren de vereisten en bereiden materialen voor, voeren vervolgens een competitief proces uit voor onze meer dan 5.000 relaties met investeerders en kredietverstrekkers, en onderhandelen over de afsluiting – met een partner die bij elke stap de leiding heeft.

Breng eerst de volledige bronnen en toepassingen in kaart, inclusief land, goedkeuringen, ondersteunende werken, constructie, rente, vergoedingen en onvoorziene uitgaven. Vergelijk vervolgens het sponsorvermogen, joint venture-vermogen, preferent vermogen, overbruggingsfinanciering en geënsceneerde senior schulden met de timing en voorwaarden van elke kasbehoefte.

Bouw het financieringsplan op rond contant geld dat beschikbaar is voor de bouw wanneer dat nodig is. Mogelijke opties om te testen zijn onder meer extra sponsorvermogen, een werkkapitaalbrug, bouwfinanciering, mezzaninekapitaal of een herziene fasering van de aannemers. Projectspecifieke escrow- en vrijgavevoorwaarden vereisen bevestiging door de relevante autoriteit, accountbeheerder en juridische adviseurs.

Vergelijk de economische en controle-effecten van senior schuldpapier, mezzaninefinanciering, preferent aandelenkapitaal, joint venture-vermogen, verkoop van activa en sponsorvermogen. Modelleer rente, vergoedingen, zekerheid, convenanten, distributieprioriteit, verwatering en exit onder dezelfde neerwaartse gevallen voordat u de route kiest.

Een herfinanciering kan mogelijk zijn als het project voldoende waarde, voortgang, goedkeuringen, verkoopbewijs, incasso's en een geloofwaardig voltooiingsbudget heeft. De nieuwe faciliteit moet rekening houden met bestaande zekerheden, schikkingsbedragen, resterende kosten, onvoorziene omstandigheden, trekkingsvoorwaarden en de route naar terugbetaling.

Test debiteurenfinanciering, het genereren van inkomsten uit grote voorraden, termijnaankopen, gestructureerd krediet of een herkapitalisatie op projectniveau op basis van de kwaliteit van de inning, annuleringen, escrow-beperkingen, voltooiingsrisico en veiligheid. De bruikbare waarde kan afwijken van het totale gecontracteerde verkoopsaldo.

Een kredietverstrekker kan pauzeren wanneer het eigendom, de goedkeuringen, het budget, de waardering, de voorverkoop, het sponsorvermogen, de beveiliging, het cashflowmodel of de terugbetalingsroute onvolledig of inconsistent zijn. Breng deze items samen in één acceptatiepakket en los materiële hiaten op voordat de kredietverstrekker contact opneemt.