Gestructureerd aandelen- en downroundadvies

Overzicht

Een kwart van de financieringen in de groeifase vindt nu in neerwaartse rondes plaats, en de structuur – liquidatievoorkeuren, pay-to-play, herkapitalisaties – is vaak belangrijker dan de nominale prijs. Matchpoint adviseert oprichters en besturen over gestructureerd aandelenkapitaal: overbruggingsinstrumenten, voorkeursvoorwaarden, investeerdersonderhandelingen en de wiskunde van verwatering, zodat het bedrijf kan binnenhalen wat het nodig heeft zonder de volgende ronde weg te geven.

Als onderdeel van onze Eigen vermogen In de praktijk heeft Matchpoint Partners al $2+ miljard aan transacties op vier continenten geïnitieerd en geleid, en wordt elk aandelenmandaat geleid door een partner, vanaf de eerste oproep tot de afsluiting.

Het centrale mandaatbesluit. Vergelijk de reële economische kosten van een lagere nominale waardering met de kosten van preferenties, anti-verwatering, pay-to-play, warrants of andere gestructureerde bescherming. Oprichters en besturen hebben de volledige exit-waterval nodig voordat ze voorwaarden kiezen.

Welke kapitaalverschaffers of tegenpartijen gaan testen

Startbaan, omzet- en margetraject, bestaande preferentiestapel, beleggersrechten, convenantcapaciteit, nauwkeurigheid van de cap-tabel, neerwaartse exitwaarden en de beschikbaarheid van schulden, strategisch kapitaal of alternatieven voor aandeelhoudersliquiditeit.

Hoe het mandaat is opgebouwd

Een brug, voorkeursronde, herkapitalisatie of neerwaartse ronde kan verschillende vormen van keuzevrijheid behouden. De structuur moet een gedefinieerde mijlpaal financieren en tegelijkertijd de resultaten van bestuur en liquidatie begrijpelijk houden voor de volgende investeerder.

Uitvoeringsprioriteiten

Modelleer elk voorstel op basis van meerdere exitwaarden, documenteer de beweegredenen van het bestuur en onderhandel over het economische pakket als geheel in plaats van zich alleen te concentreren op de aangegeven pre-money-waardering.

Bereid je voor voordat je de markt betreedt

Volledig verwaterde cap-tabel en bestaande rechten
Runway- en mijlpaalfinancieringsmodel
Exit-watervalvergelijking voor elk voorgesteld termblad
Beslissingsdocument van de Raad over alternatieven en conflicten

Hoe Matchpoint helpt

Onze rol op het gebied van gestructureerde aandelen- en down-round adviesmandaten

Brug- en gestructureerd rond ontwerp
Voorkeur, pay-to-play en samenvattingsonderhandelingen
Verdunnings- en watervalmodellering voor oprichters en besturen
Alternatieve paden: durfschulden, secundaire schulden, strategisch kapitaal

Bespreek dit met een partner

Baanrecord

Selecteer transacties

Representatieve aandelenmandaten onder leiding van Matchpoint Partners.

Onroerend goed · UAE

$320 miljoen

Projectkapitaalverhoging - eigen vermogen en schulden voor een genoemd UAE-project.

Adviseur Projectfinanciering · UAE

Onroerend goed · UAE

$ 300 miljoen

Kapitaalverhoging in zes projecten; parallel particulier krediet.

Adviseur Kapitaalverhoging · UAE

Gezondheidszorg · India

$ 50 miljoen

Serie-D-verhoging voor een ziekenhuisgroep in de tertiaire gezondheidszorg.

Adviseur Kapitaalverhoging · Azië

Het bewijsmateriaal moet de beslissing over Structured Equity & Down-Round Advisory definiëren

De reikwijdte moet de vereiste beslissing verbinden met het bewijsmateriaal, de verantwoordelijke eigenaren en een uitvoerbare route.

Gestructureerd aandelen- en downroundadvies

Een kwart van de financieringen in de groeifase vindt nu in neerwaartse rondes plaats, en de structuur – liquidatievoorkeuren, pay-to-play, herkapitalisaties – is vaak belangrijker dan de nominale prijs. Matchpoint adviseert oprichters en besturen over gestructureerd aandelenkapitaal: overbruggingsinstrumenten, voorkeursvoorwaarden, investeerdersonderhandelingen en de wiskunde van verwatering, zodat het bedrijf kan binnenhalen wat het nodig heeft zonder de volgende ronde weg te geven. Startbaan, omzet- en margetraject, bestaande preferentiestapel, beleggersrechten, convenantcapaciteit, nauwkeurigheid van de cap-tabel, neerwaartse exitwaarden en de beschikbaarheid van schulden, strategisch kapitaal of alternatieven voor aandeelhoudersliquiditeit. Een brug, voorkeursronde, herkapitalisatie of neerwaartse ronde kan verschillende vormen van keuzevrijheid behouden. De structuur moet een gedefinieerde mijlpaal financieren en tegelijkertijd de resultaten van bestuur en liquidatie begrijpelijk houden voor de volgende investeerder. Modelleer elk voorstel op basis van meerdere exitwaarden, documenteer de beweegredenen van het bestuur en onderhandel over het economische pakket als geheel in plaats van zich alleen te concentreren op de aangegeven pre-money-waardering.

Het werkproduct moet de beslissingen en volgende acties duidelijk maken

Gebruik de resultaten als controlelijst voor de reikwijdte, het bewijsmateriaal en de vereiste werkstromen.

Vragen van kopers moeten worden beantwoord voordat de uitvoering begint

Directe antwoorden helpen de beslissingseigenaar bij het identificeren van de gereedheid, lacunes in het bewijsmateriaal en de volgende vereiste actie.

Is een neerwaartse ronde altijd slecht?

Een opschoonronde is vaak beter dan een gestructureerde vlakke ronde: 2-3x voorkeuren kunnen meer kosten dan een lagere prijs; wij modelleren beide voordat u kiest.

Kunnen we het volledig vermijden?

Soms kunnen durfschulden, op inkomsten gebaseerde instrumenten of een strategische investeerder een brug slaan naar een betere markt; de analyse is dealspecifiek.

Is een neerwaartse ronde altijd slecht voor oprichters?

Nee – een opschoonronde kost oprichters vaak minder dan een gestructureerde vlakke ronde, omdat 2-3x liquidatievoorkeuren en pay-to-play-voorwaarden meer waarde kunnen hebben dan een lagere nominale prijs.

Structured Equity & Down-Round Advisory volgt een gecontroleerd beslissingstraject

De fasen verbinden reikwijdte, bewijsmateriaal, structuur, goedkeuringen en uitvoering.

01

Definieer de eigen vermogenvereiste

Koppel het bedrag, het gebruik van de middelen, het eigendomsdoel en de start- en landingsbaan aan een specifiek exploitatie- of transactieplan.

02

Testwaarde en verdunning

Breng de voorspelde prestaties, de waarderingslogica, de instrumentvoorwaarden, het bestuur en de tegenvallers met elkaar in overeenstemming voordat u tot actie overgaat.

03

Specificeer de geschiktheid van de investeerder

Stel sector, fase, geografie, controleomvang, strategische waarde, bestuursbereidheid en conflicten in voor elke beleggerscategorie.

04

Bereid de bewijskamer voor

Stem het model, het aandelenverhaal, het managementmateriaal, de diligence-dossiers en de vraag-en-antwoordsessies af rond één ondersteunde casus.

05

Beheer voorwaarden door middel van sluiting

Vergelijk voorstellen op het gebied van prijs, verwatering, controle, voorkeuren, voorwaarden, zekerheid en timing voordat u een route kiest.

Bewijsmateriaal, risico-allocatie en uitvoeringsvoorwaarden bepalen de haalbare route

Hiaten, aannames, eigenaren en herstelbeslissingen moeten worden gedocumenteerd voordat externe betrokkenheid of afsluiting plaatsvindt.

Ondersteuning van waardering

De equity case vereist op elkaar afgestemde prestaties, geloofwaardige voorspellingen en een duidelijke brug tussen bewijs en waarde.

Verdunning en controle

Instrumentrechten, bestuur, voorkeuren, gereserveerde zaken en toekomstige financiering beïnvloeden de economische uitkomst.

Geschikt voor investeerders

Mandaat, sector, podium, ticket, geografie en strategische intentie bepalen of outreach relevant is.

Diligence bereidheid

Zwakke gegevens, eigendomsverschillen, contractproblemen of inconsistente materialen kunnen de zekerheid en de onderhandelingsmacht verminderen.

Het werkproduct moet de beslissingen en volgende acties duidelijk maken

Gebruik de resultaten als controlelijst voor de reikwijdte, het bewijsmateriaal en de vereiste werkstromen.

Volledig verwaterde cap-tabel en bestaande rechten
Runway- en mijlpaalfinancieringsmodel
Exit-watervalvergelijking voor elk voorgesteld termblad
Beslissingsdocument van de Raad over alternatieven en conflicten
Brug- en gestructureerd rond ontwerp
Voorkeur, pay-to-play en samenvattingsonderhandelingen

Matchpoint onderzoek

Onderzoek verbonden aan deze dienst

Onderzoeks- en beslissingskaders die voor deze dienst in kaart zijn gebracht op basis van geverifieerde papieren inhoud en de canonieke dienstentaxonomie.

Omslagafbeelding voor Down Rounds with Dignity: Structure Mathematics for Founders

Durfkapitaal · Gestructureerd aandelenkapitaal

Rondes met waardigheid: structuurwiskunde voor oprichters

Een raamwerk aan de kant van de oprichters voor het vergelijken van een zuivere herprijzing met voorkeuren, pay-to-play, herkapitalisatie en gestructureerde platte-ronde alternatieven.

Lees het artikel →Engelstalig onderzoek

Vragen, beantwoord

Gestructureerd aandelen- en downroundadvies – veelgestelde vragen

Een opschoonronde is vaak beter dan een gestructureerde vlakke ronde: 2-3x voorkeuren kunnen meer kosten dan een lagere prijs; wij modelleren beide voordat u kiest.

Soms kunnen durfschulden, op inkomsten gebaseerde instrumenten of een strategische investeerder een brug slaan naar een betere markt; de analyse is dealspecifiek.

Nee – een opschoonronde kost oprichters vaak minder dan een gestructureerde vlakke ronde, omdat 2-3x liquidatievoorkeuren en pay-to-play-voorwaarden meer waarde kunnen hebben dan een lagere nominale prijs.

Ongeveer een kwart van de groeifasefinancieringen in de afgelopen kwartalen zijn een marktvoorwaarde, geen oordeel over het bedrijf.

Durfschulden, op inkomsten gebaseerde instrumenten, insiderbruggen en strategische investeerders kunnen een brug slaan naar een betere markt – het juiste antwoord hangt af van de startbaan, de groei en bestaande voorkeuren.

Matchpoint bereidt uw aandelenverhaal en investeerdersmateriaal voor, brengt uw verhoging in kaart tegen een samengestelde basis van PE-fondsen, family offices, SWF's, VC's en strategische investeerders, en voert het proces uit om te sluiten. Typische aandelentickets variëren van USD 5m tot USD 300m.

Beoordeel de adviseur op transactiegrootte, sector en geografie; de kwaliteit van zijn methode voor het screenen van investeerders; betrokkenheid van senioren; voorbereidingsvermogen; conflicten; procesrapportage; transparantie van vergoedingen; en het vermogen ervan om zorgvuldigheid en vergelijking van termsheets te ondersteunen. Vraag om de voorgestelde deliverables en kwalificatievelden voordat de outreach begint.

De doellijst moet de sector, het stadium, de geografie, de omvang van de cheque, het voorkeursinstrument, de bestuursvereisten, relevant portefeuille- of transactiebewijs, conflicten, relatieroute en de reden waarom de investeerder aan het mandaat voldoet, vastleggen. Het moet prioriteit krijgen en worden bijgewerkt naarmate er feedback wordt ontvangen.

Durfkapitaal financiert snel groeiende bedrijven in een vroeg stadium (zaad voor serie C) voor minderheidsaandelen, terwijl private equity meer gevestigde bedrijven steunt via groeiaandelen, buy-outs of minderheidsbelangen. Wij verhogen beide en stemmen de investeerder af op uw fase en sector.

Ja. We ondersteunen oprichters vanaf MVP-tractie tot en met groeirondes – waarbij we het pitch-, model- en go-to-market-verhaal opbouwen en vervolgens het bedrijf introduceren bij start- en groeifase-investeerders in MENA en India.

Bij opdrachten wordt doorgaans een provisie gecombineerd met een succesvergoeding. De voorwaarden worden schriftelijk overeengekomen voordat de werkzaamheden beginnen en zijn afgestemd op de omvang, reikwijdte en complexiteit van het mandaat.

De meeste mandaten bereiken binnen 30 dagen een eerste term sheet, afhankelijk van de bereidheid tot zorgvuldigheid en de structuur; sluiting volgt zodra de voorwaarden zijn overeengekomen.

Een kort, vertrouwelijk verkennend gesprek en NDA; we structureren de vereisten en bereiden materialen voor, voeren vervolgens een competitief proces uit voor onze meer dan 5.000 relaties met investeerders en kredietverstrekkers, en onderhandelen over de afsluiting – met een partner die bij elke stap de leiding heeft.

Matchpoint Partners is gevestigd in de UAE en beheert grensoverschrijdende mandaten in de UAE, KSA, India en het Verenigd Koninkrijk, met actieve dealactiviteit in breder Europa, Singapore en de Verenigde Staten.

Matchpoint voert bedrijfsfinancierings-, financierings-, M&A- en fondsplaatsingsmandaten uit vanaf USD vanaf 5 miljoen jaar, afhankelijk van de geschiktheid van het mandaat, zorgvuldigheid, toepasselijke regelgeving, capaciteit en een schriftelijke opdracht. Het partnerteam heeft $2+ miljard aan transacties opgezet en geleid.

Gebruik het aanvraagformulier, mail contact@matchpoint-partners.com, of bel/WhatsApp +971 52 345 1119. Elke opdracht wordt vanaf het eerste gesprek geleid door een partner.

Ja. Vertrouwelijke informatie wordt behandeld onder de opdrachtvoorwaarden en eventuele toepasselijke geheimhoudingsovereenkomsten.

Verwant

Meer in aandelen

Terug naar het eigen vermogen

Geïnteresseerd in gestructureerd aandelen- en downroundadvies?

Vertel ons uw wensen en een partner zal persoonlijk reageren.

Praat met een partner WhatsApp ons