NAV & Fondsfinanzierung
Liquidität gegen Fondsportfolios und LP-Beteiligungen – ohne Verkauf auf einem Discountmarkt.
Bild · NAV & FondsfinanzierungVier Jahre Vertriebsdürre haben dazu geführt, dass Anleger wertvolle, aber illiquide Fondspositionen halten. NAV-basierte Fazilitäten verleihen Kredite gegen den Wert eines Private-Equity-Portfolios oder einer LP-Beteiligung – typischerweise zu einem konservativen Beleihungswert – und setzen Liquidität frei, ohne dass sich ein Abschlag auf dem Sekundärmarkt herauskristallisiert. Matchpoint arrangiert NAV-Fazilitäten, Preferred-Equity-Lösungen und LP-Beteiligungsfinanzierungen für Family Offices, Holdcos und Fondsmanager von spezialisierten NAV-Kreditgebern.
Im Rahmen unseres Schulden In seiner Praxis hat Matchpoint Partners Transaktionen im Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar auf vier Kontinenten initiiert und geleitet. Jedes Schuldenmandat wird vom ersten Anruf bis zum Abschluss von einem Partner geleitet.
Der zentrale Mandatsbeschluss. Bestimmen Sie unter Berücksichtigung der Konzentration, der Bewertungsvolatilität und der verbleibenden Laufzeit des Fonds, ob die Aufnahme von Krediten gegen den Nettoinventarwert des Portfolios die Liquidität und die Portfolioergebnisse verbessert.
Welche Kapitalgeber oder Gegenparteien testen werden
Portfoliobewertungen, Diversifizierung, nicht finanzierte Verpflichtungen, Ausschüttungshistorie, Vermögensliquidität, Fondsdokumente, Kreditgenehmigungen, Rückstellungen für Schlüsselpersonen und nach unten gerichteter Beleihungswert.
Wie das Mandat aufgebaut ist
Eine NAV-Fazilität kann revolvierend oder befristet sein und durch Cashflows auf Fondsebene und Beteiligungen an Portfolio-Halteinstrumenten abgesichert sein. Covenants, Kreditbasis, Cash Sweeps und Freigabemechanismen sorgen für praktische Flexibilität.
Ausführungsprioritäten
Modellieren Sie die Portfolio- und Vertriebsfälle auf Vermögenswertebene, bestätigen Sie die Autorität der Fondsdokumente und verhandeln Sie Sicherheiten und Freigabemechanismen, bevor die Fazilität operativ restriktiv wird.
Bereiten Sie sich vor, bevor Sie den Markt betreten
- Strukturdiagramm des Fonds und der Holdinggesellschaft
- Portfoliobewertung und Konzentrationsplan
- Fondsdokumente und Kreditaufnahmeberechtigung
- Basis- und Downside-Borrowing-Base-Modell
Unsere Rolle bei Nav- und Fondsfinanzierungsmandaten
- NAV-Fazilitäten gegenüber PE-Portfolios und LP-Beteiligungen
- Vorzugsaktien als nicht verwässernde Alternative
- Spezialisierte NAV-Kreditgeber- und Kreditfondsbeziehungen
- Für Family Offices, Holdcos und GPs
Für diesen Bereich relevante Forschung
Ursprüngliche Analyse- und Entscheidungsrahmen vom Matchpoint-Team.
NAV & Fondsfinanzierung – häufig gestellte Fragen
Im Vergleich zum diversifizierten Wert des zugrunde liegenden Portfolios – in der Regel 10–30 % Beleihungswert, je nach Konzentration und Qualität der Vermögenswerte.
Eine NAV-Fazilität bewahrt das Aufwärtspotenzial und vermeidet den Rabatt von 5–35 % eines LP-geführten Verkaufs; Welches Tool das richtige ist, hängt davon ab, wie dauerhaft der Liquiditätsbedarf besteht.
Ein Darlehen, das gegen den Nettoinventarwert eines Fondsportfolios oder einer LP-Position gesichert ist – wodurch Liquidität freigesetzt wird, ohne Vermögenswerte auf einem vergünstigten Sekundärmarkt zu verkaufen.
Üblicherweise 10–30 % Beleihungswert, abhängig von Diversifizierung, Vermögensqualität und Vertriebsaussichten – von Natur aus konservativ.
Eine NAV-Fazilität bewahrt das Aufwärtspotenzial und vermeidet den Rabatt von 5–35 % eines LP-geführten Verkaufs; Ein Verkauf passt zu dauerhaften Ausgängen. Welches Tool das richtige ist, hängt davon ab, wie lange der Liquiditätsbedarf anhält.
Matchpoint generiert vorrangige, Mezzanine-, Hybrid- und strukturierte Schulden von regionalen Banken, internationalen Kreditgebern und privaten Kreditfonds, die rund um Ihre Transaktion strukturiert sind. Die Tickets reichen von USD 5 m bis USD 500 m+.
Bei Privatkrediten handelt es sich um Nichtbankkredite von Spezialfonds, in der Regel Senior- oder Unitranche-Fonds, die Schnelligkeit und Flexibilität bieten. Wir unterhalten Beziehungen zu privaten Kreditfonds, die im GCC und in Indien tätig sind.
Ja. Wir strukturieren Sukuk- und Scharia-konforme Privatkredite, einschließlich gemischter Strukturen, die eine Sukuk-Tranche mit konventionellen Schulden kombinieren.
Bei Engagements wird in der Regel ein Honorar mit einem Erfolgshonorar kombiniert. Die Bedingungen werden vor Beginn der Arbeiten schriftlich vereinbart und auf die Größe, den Umfang und die Komplexität des Mandats abgestimmt.
Die meisten Mandate erreichen je nach Sorgfaltsbereitschaft und Struktur innerhalb von 30 Tagen ein erstes Term Sheet; Der Abschluss erfolgt, sobald die Bedingungen vereinbart sind.
Ein kurzes, vertrauliches Scoping-Gespräch und NDA; Wir strukturieren die Anforderung und bereiten Materialien vor, führen dann einen Wettbewerbsprozess für unsere über 5.000 Investoren- und Kreditgeberbeziehungen durch und verhandeln über den Abschluss – mit einem Partner, der bei jedem Schritt die Führung übernimmt.
Matchpoint Partners hat seinen Sitz in UAE und führt grenzüberschreitende Mandate in UAE, KSA, Indien und Großbritannien durch, mit aktiver Deal-Aktivität im weiteren Europa, Singapur und den Vereinigten Staaten.
Matchpoint übernimmt Unternehmensfinanzierungs-, Finanzierungs-, M&A und Fondsplatzierungsmandate ab USD 5 Mio., vorbehaltlich der Eignung des Mandats, der Sorgfalt, der geltenden Vorschriften, der Kapazität und einer schriftlichen Verpflichtung. Das Partnerteam hat Transaktionen im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar initiiert und geleitet.
Nutzen Sie das Anfrageformular, senden Sie eine E-Mail an contact@matchpoint-partners.com oder rufen Sie an/WhatsApp +971 55 345 6487. Jedes Mandat wird vom ersten Gespräch an von einem Partner geleitet.
Ja. Vertrauliche Informationen werden gemäß den Auftragsbedingungen und allen geltenden Geheimhaltungsvereinbarungen behandelt.
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Wie können Family Offices NAV-Darlehen neben Co-Investment-Programmen nutzen?
Eine NAV-Fazilität kann Liquidität auf Portfolioebene für Folgeinvestitionen, Ausschüttungen, kurzfristige Verpflichtungen oder neue Einsätze bereitstellen. Die Kreditbasis, die Konzentrationsgrenzen, der Vorschusszins, die Covenants, die Rückzahlungsquellen und die Abwärtsliquidität sollten vor der Kreditaufnahme anhand des Co-Investment-Programms getestet werden.
| Entscheidung | Frage | Beweis |
|---|---|---|
| Zweck | Unterstützt die Kreditaufnahme einen definierten Liquiditäts- oder Bereitstellungsbedarf? | Verwendet Zeitplan und Rückzahlungsplan |
| Kreditbasis | Welche Vermögenswerte sind qualifiziert und zu welchem Wert? | Portfolioplan, Bewertungspolitik und Ausschlüsse |
| Kopffreiheit | Wie wirken sich Inanspruchnahmen auf Covenants nach Abwärtsbewegungen aus? | Empfindlichkeits- und Konzentrationsanalyse |
| Co-Investitionskapazität | Wie viel Folge- und New-Deal-Kapazität verbleibt? | Portfolio-Cashflow- und Commitment-Modell |
| Ausfahrt | Welche Cashflows tilgen die Fazilität? | Vertriebs-, Verkaufs- und Refinanzierungsszenarien |
