Verzamel pre-seed- en startkapitaal voor SAFE’s – snelle, oprichtersvriendelijke overeenkomsten voor toekomstig eigen vermogen.
Overzicht
Een SAFE (Simple Agreement for Future Equity) – ook wel een SAFE-notitie genoemd – is een veelgebruikt instrument in een vroeg stadium waarbij een belegger nu kapitaal verstrekt in ruil voor het recht op aandelen in een toekomstige prijsronde, doorgaans met een waarderingslimiet en/of korting, maar zonder rente, vervaldatum of schulden. Matchpoint helpt oprichters bij het structureren van SAFE-rondes (waarderingslimiet, korting, MFN, pre- versus post-money), het modelleren van de impact van de cap-tabel, en verbindt ze met engelen, syndicaten en start-investeerders in de GCC, India en het Verenigd Koninkrijk.
Als onderdeel van onze Eigen vermogen In de praktijk heeft Matchpoint Partners al $2+ miljard aan transacties op vier continenten geïnitieerd en geleid, en wordt elk aandelenmandaat geleid door een partner, vanaf de eerste oproep tot de afsluiting.
Een SAFE (Simple Agreement for Future Equity) werd in 2013 door Y Combinator geïntroduceerd en is een standaardinstrument geworden voor pre-seed- en startfondsenwerving. De oprichter ontvangt onmiddellijk kapitaal; in ruil daarvoor krijgt de investeerder een contractueel recht op aandelen wanneer het bedrijf de volgende keer een geprijsde aandelenronde uitbrengt, wordt overgenomen of wordt beëindigd. Omdat een SAFE geen schuld is, heeft deze geen rente en geen vervaldatum – waardoor het veel sneller en goedkoper is om te onderhandelen en te sluiten dan een geprijsde ronde of een converteerbare obligatie.
Kluizen zijn er in vier veel voorkomende vormen, gedefinieerd door de vraag of ze een waarderingslimiet, een korting, beide of alleen een meestbegunstigingsclausule (MFN) hebben: (1) limiet, geen korting; (2) korting, geen limiet; (3) maximum en korting; en (4) MFN, zonder limiet of korting. De juiste vorm hangt af van het stadium, de hefboomwerking en hoeveel zekerheid elke partij wil over de conversieprijs.
De vier veel voorkomende typen SAFE: pet zonder korting; korting zonder limiet; maximum en korting; en MFN (meestbegunstigde natie) zonder limiet of korting.
De economie van een SAFE draait om twee termen: het waarderingsplafond en de korting. Een waarderingsplafond bepaalt de maximale waardering waarbij het geld van de investeerder wordt omgezet in aandelen, waarbij early backers worden beloond als de waarde van het bedrijf stijgt; een korting (gewoonlijk 10-25%) zorgt ervoor dat de SAFE onder de prijs van de volgende ronde kan converteren. De post-money SAFE – nu de marktstandaard – stelt het eigendomspercentage van elke belegger vast nadat alle SAFE’s zijn omgezet, waardoor verwatering transparant wordt voor zowel de oprichter als de belegger. Matchpoint helpt oprichters bij het kiezen van de juiste combinatie en modelleert de resulterende cap-tabel voordat een enkel document wordt ondertekend.
Matchpoint Partners organiseert SAFE-rondes voor oprichters in de GCC, India en Groot-Brittannië en introduceert hen bij de engelen, syndicaten en startfondsen die het bedrijf waarschijnlijk zullen steunen – waarbij het instrument wordt aangepast aan lokale wettelijke vereisten waar een SAFE in Amerikaanse stijl niet direct afdwingbaar is. Elk mandaat wordt geleid door een partner, van het vormgeven van de loonsverhoging tot het sluiten van toezeggingen. SAFE-financiering sluit aan bij onze Early-Stage & Seed Capital- en Venture Capital-diensten voor oprichters die hun eerste institutionele cap-tabel bouwen.
Hoe Matchpoint helpt
Onze rol op het gebied van veilige financieringsmandaten
Het bewijsmateriaal moet het SAFE-financieringsbesluit definiëren
Het bewijsmateriaal moet het SAFE-financieringsbesluit definiëren
De reikwijdte moet de vereiste beslissing verbinden met het bewijsmateriaal, de verantwoordelijke eigenaren en een uitvoerbare route.
VEILIGE financiering
Een SAFE (Simple Agreement for Future Equity) – ook wel een SAFE-notitie genoemd – is een veelgebruikt instrument in een vroeg stadium waarbij een belegger nu kapitaal verstrekt in ruil voor het recht op aandelen in een toekomstige prijsronde, doorgaans met een waarderingslimiet en/of korting, maar zonder rente, vervaldatum of schulden. Matchpoint helpt oprichters bij het structureren van SAFE-rondes (waarderingslimiet, korting, MFN, pre- versus post-money), het modelleren van de impact van de cap-tabel, en verbindt ze met engelen, syndicaten en start-investeerders in de GCC, India en het Verenigd Koninkrijk.
Het werkproduct moet de beslissingen en volgende acties duidelijk maken
Gebruik de resultaten als controlelijst voor de reikwijdte, het bewijsmateriaal en de vereiste werkstromen.
Vragen van kopers moeten worden beantwoord voordat de uitvoering begint
Vragen van kopers moeten worden beantwoord voordat de uitvoering begint
Directe antwoorden helpen de beslissingseigenaar bij het identificeren van de gereedheid, lacunes in het bewijsmateriaal en de volgende vereiste actie.
Wat is een SAFE (Simple Agreement for Future Equity)?
Een SAFE is een fondswervingsinstrument in een vroeg stadium waarbij een investeerder nu een startkapitaal geeft in ruil voor het recht op aandelen in een toekomstige prijsronde. In tegenstelling tot een converteerbare obligatie is een SAFE geen schuld (het heeft geen rente en geen vervaldatum), waardoor het sneller en goedkoper kan worden afgesloten.
Waarin verschilt een SAFE van een converteerbaar bankbiljet?
Beide worden later omgezet in eigen vermogen, maar een converteerbare obligatie is een schuld die rente oplevert en een vervaldatum heeft, terwijl dat bij een SAFE niet het geval is. Kluizen zijn eenvoudiger, sneller en oprichtervriendelijker; converteerbare obligaties bieden investeerders bescherming tegen crediteuren en een terugbetalingstermijn.
Wat zijn een waarderingslimiet en een korting op een SAFE?
Een waarderingsplafond bepaalt de maximale bedrijfswaardering waarbij de SAFE wordt omgezet in aandelen, waardoor vroege investeerders worden beschermd als de volgende ronde hoger geprijsd is. Een korting (gewoonlijk 10-25%) zorgt ervoor dat de SAFE onder de prijs van de volgende ronde kan converteren. Een SAFE kan een limiet, een korting, beide of geen van beide hebben.
VEILIG Financieren volgt een gecontroleerd beslissingstraject
VEILIG Financieren volgt een gecontroleerd beslissingstraject
De fasen verbinden reikwijdte, bewijsmateriaal, structuur, goedkeuringen en uitvoering.
01
Definieer de eigen vermogenvereiste
Koppel het bedrag, het gebruik van de middelen, het eigendomsdoel en de start- en landingsbaan aan een specifiek exploitatie- of transactieplan.
02
Testwaarde en verdunning
Breng de voorspelde prestaties, de waarderingslogica, de instrumentvoorwaarden, het bestuur en de tegenvallers met elkaar in overeenstemming voordat u tot actie overgaat.
03
Specificeer de geschiktheid van de investeerder
Stel sector, fase, geografie, controleomvang, strategische waarde, bestuursbereidheid en conflicten in voor elke beleggerscategorie.
04
Bereid de bewijskamer voor
Stem het model, het aandelenverhaal, het managementmateriaal, de diligence-dossiers en de vraag-en-antwoordsessies af rond één ondersteunde casus.
05
Beheer voorwaarden door middel van sluiting
Vergelijk voorstellen op het gebied van prijs, verwatering, controle, voorkeuren, voorwaarden, zekerheid en timing voordat u een route kiest.
Bewijsmateriaal, risico-allocatie en uitvoeringsvoorwaarden bepalen de haalbare route
Bewijsmateriaal, risico-allocatie en uitvoeringsvoorwaarden bepalen de haalbare route
Hiaten, aannames, eigenaren en herstelbeslissingen moeten worden gedocumenteerd voordat externe betrokkenheid of afsluiting plaatsvindt.
Ondersteuning van waardering
De equity case vereist op elkaar afgestemde prestaties, geloofwaardige voorspellingen en een duidelijke brug tussen bewijs en waarde.
Verdunning en controle
Instrumentrechten, bestuur, voorkeuren, gereserveerde zaken en toekomstige financiering beïnvloeden de economische uitkomst.
Geschikt voor investeerders
Mandaat, sector, podium, ticket, geografie en strategische intentie bepalen of outreach relevant is.
Diligence bereidheid
Zwakke gegevens, eigendomsverschillen, contractproblemen of inconsistente materialen kunnen de zekerheid en de onderhandelingsmacht verminderen.
Het werkproduct moet de beslissingen en volgende acties duidelijk maken
Gebruik de resultaten als controlelijst voor de reikwijdte, het bewijsmateriaal en de vereiste werkstromen.
Introducties bij engelen, syndicaten en start-investeerders
Matchpoint onderzoek
Onderzoek verbonden aan deze dienst
Onderzoeks- en beslissingskaders die voor deze dienst in kaart zijn gebracht op basis van geverifieerde papieren inhoud en de canonieke dienstentaxonomie.
Een SAFE is een fondswervingsinstrument in een vroeg stadium waarbij een investeerder nu een startkapitaal geeft in ruil voor het recht op aandelen in een toekomstige prijsronde. In tegenstelling tot een converteerbare obligatie is een SAFE geen schuld (het heeft geen rente en geen vervaldatum), waardoor het sneller en goedkoper kan worden afgesloten.
Beide worden later omgezet in eigen vermogen, maar een converteerbare obligatie is een schuld die rente oplevert en een vervaldatum heeft, terwijl dat bij een SAFE niet het geval is. Kluizen zijn eenvoudiger, sneller en oprichtervriendelijker; converteerbare obligaties bieden investeerders bescherming tegen crediteuren en een terugbetalingstermijn.
Een waarderingsplafond bepaalt de maximale bedrijfswaardering waarbij de SAFE wordt omgezet in aandelen, waardoor vroege investeerders worden beschermd als de volgende ronde hoger geprijsd is. Een korting (gewoonlijk 10-25%) zorgt ervoor dat de SAFE onder de prijs van de volgende ronde kan converteren. Een SAFE kan een limiet, een korting, beide of geen van beide hebben.
Een post-money SAFE – de huidige marktstandaard – legt het eigendomspercentage van elke belegger vast nadat alle SAFE’s zijn omgezet, waardoor verwatering transparant wordt; een pre-money SAFE berekent het eigendom vóór andere SAFE's en de nieuwe ronde. Post-geld-SAFE's zijn gemakkelijker te modelleren, maar verwateren meer voor oprichters.
SAFE's zijn geschikt voor pre-seed- en seed-rondes waarbij snelheid en lage juridische kosten van belang zijn en een geprijsde ronde voorbarig is. Ze lieten oprichters op voortschrijdende basis geld inzamelen bij engelen en start-investeerders zonder vooraf een waardering vast te leggen.
Ja – SAFE's en instrumenten in SAFE-stijl worden steeds vaker gebruikt voor vroege rondes in de GCC, het Verenigd Koninkrijk en India, hoewel ze lokale wettelijke aanpassing behoeven waar een SAFE in Amerikaanse stijl niet direct afdwingbaar is. Matchpoint structureert de ronde en introduceert oprichters bij regionale engelen, syndicaten en startfondsen.
Matchpoint bereidt uw aandelenverhaal en investeerdersmateriaal voor, brengt uw verhoging in kaart tegen een samengestelde basis van PE-fondsen, family offices, SWF's, VC's en strategische investeerders, en voert het proces uit om te sluiten. Typische aandelentickets variëren van USD 5m tot USD 300m.
Beoordeel de adviseur op transactiegrootte, sector en geografie; de kwaliteit van zijn methode voor het screenen van investeerders; betrokkenheid van senioren; voorbereidingsvermogen; conflicten; procesrapportage; transparantie van vergoedingen; en het vermogen ervan om zorgvuldigheid en vergelijking van termsheets te ondersteunen. Vraag om de voorgestelde deliverables en kwalificatievelden voordat de outreach begint.
De doellijst moet de sector, het stadium, de geografie, de omvang van de cheque, het voorkeursinstrument, de bestuursvereisten, relevant portefeuille- of transactiebewijs, conflicten, relatieroute en de reden waarom de investeerder aan het mandaat voldoet, vastleggen. Het moet prioriteit krijgen en worden bijgewerkt naarmate er feedback wordt ontvangen.
Durfkapitaal financiert snel groeiende bedrijven in een vroeg stadium (zaad voor serie C) voor minderheidsaandelen, terwijl private equity meer gevestigde bedrijven steunt via groeiaandelen, buy-outs of minderheidsbelangen. Wij verhogen beide en stemmen de investeerder af op uw fase en sector.
Ja. We ondersteunen oprichters vanaf MVP-tractie tot en met groeirondes – waarbij we het pitch-, model- en go-to-market-verhaal opbouwen en vervolgens het bedrijf introduceren bij start- en groeifase-investeerders in MENA en India.
Bij opdrachten wordt doorgaans een provisie gecombineerd met een succesvergoeding. De voorwaarden worden schriftelijk overeengekomen voordat de werkzaamheden beginnen en zijn afgestemd op de omvang, reikwijdte en complexiteit van het mandaat.
De meeste mandaten bereiken binnen 30 dagen een eerste term sheet, afhankelijk van de bereidheid tot zorgvuldigheid en de structuur; sluiting volgt zodra de voorwaarden zijn overeengekomen.
Een kort, vertrouwelijk verkennend gesprek en NDA; we structureren de vereisten en bereiden materialen voor, voeren vervolgens een competitief proces uit voor onze meer dan 5.000 relaties met investeerders en kredietverstrekkers, en onderhandelen over de afsluiting – met een partner die bij elke stap de leiding heeft.
Matchpoint Partners is gevestigd in de UAE en beheert grensoverschrijdende mandaten in de UAE, KSA, India en het Verenigd Koninkrijk, met actieve dealactiviteit in breder Europa, Singapore en de Verenigde Staten.
Matchpoint voert bedrijfsfinancierings-, financierings-, M&A- en fondsplaatsingsmandaten uit vanaf USD vanaf 5 miljoen jaar, afhankelijk van de geschiktheid van het mandaat, zorgvuldigheid, toepasselijke regelgeving, capaciteit en een schriftelijke opdracht. Het partnerteam heeft $2+ miljard aan transacties opgezet en geleid.
Gebruik het aanvraagformulier, mail contact@matchpoint-partners.com, of bel/WhatsApp +971 52 345 1119. Elke opdracht wordt vanaf het eerste gesprek geleid door een partner.
Ja. Vertrouwelijke informatie wordt behandeld onder de opdrachtvoorwaarden en eventuele toepasselijke geheimhoudingsovereenkomsten.
