Dette

VNI et financement du fonds

Liquidité contre les portefeuilles de fonds et les participations LP — sans vendre sur un marché à prix réduit.

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Aperçu

Quatre années de sécheresse en matière de distribution ont laissé les investisseurs détenir des positions de fonds précieuses mais illiquides. Les facilités basées sur la valeur liquidative prêtent contre la valeur d'un portefeuille de capital-investissement ou d'une participation LP - généralement à un rapport prêt-valeur conservateur - libérant des liquidités sans cristalliser une décote sur le marché secondaire. Matchpoint organise des facilités de valeur liquidative, des solutions d'actions privilégiées et des financements de participation LP pour les family offices, les sociétés de portefeuille et les gestionnaires de fonds auprès de prêteurs spécialisés dans la valeur liquidative.

Dans le cadre de notre Dette pratique, Matchpoint Partners a initié et dirigé plus de 2 milliards de dollars de transactions sur quatre continents, et chaque mandat de dette est dirigé par un partenaire, du premier appel à la clôture.

La décision centrale du mandat. Déterminez si emprunter sur la valeur liquidative du portefeuille améliore la liquidité et les résultats du portefeuille après avoir pris en compte la concentration, la volatilité des valorisations et la durée de vie restante du fonds.

Quels fournisseurs de capitaux ou contreparties testeront

Évaluations du portefeuille, diversification, obligations non financées, historique des distributions, liquidité des actifs, documents du fonds, autorisations d'emprunt, dispositions relatives aux personnes clés et rapport prêt-valeur à la baisse.

Comment est structuré le mandat

Une facilité de valeur liquidative peut être renouvelable ou à terme, garantie par les flux de trésorerie au niveau du fonds et les intérêts dans les véhicules de détention de portefeuille. Les clauses restrictives, la base d’emprunt, les transferts de liquidités et les mécanismes de déblocage favorisent une flexibilité pratique.

Priorités d'exécution

Modélisez les cas de portefeuille et de distribution au niveau des actifs, confirmez l'autorité des documents de fonds et négociez les mécanismes de garantie et de libération avant que l'installation ne devienne opérationnellement restrictive.

Préparez-vous avant d’aborder le marché

  • Organigramme des fonds et des sociétés holding
  • Calendrier de valorisation et de concentration du portefeuille
  • Documents de fonds et pouvoir d’emprunt
  • Modèle de base d’emprunt de base et à la baisse
Comment Matchpoint aide

Notre rôle sur les mandats de financement de fonds et de nav

  • Facilités de valeur liquidative contre les portefeuilles PE et les participations LP
  • Les actions privilégiées comme alternative non dilutive
  • Relations avec les prêteurs spécialisés dans la valeur liquidative et les fonds de crédit
  • Pour les family offices, les sociétés de portefeuille et les médecins généralistes
Les preuves doivent définir la décision relative à la valeur liquidative et au financement du fonds.

Les preuves doivent définir la décision relative à la valeur liquidative et au financement du fonds.

La portée doit relier la décision requise aux preuves, aux propriétaires responsables et à un itinéraire exécutable.

VNI et financement du fonds

Quatre années de sécheresse en matière de distribution ont laissé les investisseurs détenir des positions de fonds précieuses mais illiquides. Les facilités basées sur la valeur liquidative prêtent contre la valeur d'un portefeuille de capital-investissement ou d'une participation LP - généralement à un rapport prêt-valeur conservateur - libérant des liquidités sans cristalliser une décote sur le marché secondaire. Matchpoint organise des facilités de valeur liquidative, des solutions d'actions privilégiées et des financements de participation LP pour les family offices, les sociétés de portefeuille et les gestionnaires de fonds auprès de prêteurs spécialisés dans la valeur liquidative. Évaluations du portefeuille, diversification, obligations non financées, historique des distributions, liquidité des actifs, documents du fonds, autorisations d'emprunt, dispositions relatives aux personnes clés et rapport prêt-valeur à la baisse. Une facilité de valeur liquidative peut être renouvelable ou à terme, garantie par les flux de trésorerie au niveau du fonds et les intérêts dans les véhicules de détention de portefeuille. Les clauses restrictives, la base d’emprunt, les transferts de liquidités et les mécanismes de déblocage favorisent une flexibilité pratique. Modélisez les cas de portefeuille et de distribution au niveau des actifs, confirmez l'autorité des documents de fonds et négociez les mécanismes de garantie et de libération avant que l'installation ne devienne opérationnellement restrictive.

Le produit du travail doit clarifier les décisions et les prochaines actions

Utilisez les résultats comme liste de contrôle pour la portée, les preuves et les flux de travail requis.

Les questions de l'acheteur doivent recevoir une réponse avant le début de l'exécution

Les questions de l'acheteur doivent recevoir une réponse avant le début de l'exécution

Les réponses directes aident le responsable de la décision à identifier l'état de préparation, les lacunes en matière de preuves et la prochaine action requise.

Comment est dimensionnée une installation NAV ?

Par rapport à la valeur diversifiée du portefeuille sous-jacent – ​​généralement un ratio prêt/valeur de 10 à 30 % en fonction de la concentration et de la qualité des actifs.

Prêt VNI ou vente secondaire ?

Une installation NAV préserve le potentiel de hausse et évite la remise de 5 à 35 % d'une vente menée par LP ; le bon outil dépend de la permanence du besoin de liquidité.

Qu’est-ce qu’une installation NAV ?

Un prêt garanti par la valeur liquidative d'un portefeuille de fonds ou d'une position LP — libérant des liquidités sans vendre d'actifs sur un marché secondaire à prix réduit.

NAV & Fund Financing suit un chemin de décision contrôlé

NAV & Fund Financing suit un chemin de décision contrôlé

Les étapes relient la portée, les preuves, la structure, les approbations et l'exécution.

01

Définir l'utilisation des fonds

Liez le montant et la durée de la facilité à l’acquisition, au projet, au refinancement, aux besoins de liquidité ou de fonds de roulement.

02

Taille de la dette viable

Testez les flux de trésorerie, l’effet de levier, la capacité de service de la dette, la sécurité, les clauses restrictives et la marge de baisse à l’aide d’hypothèses rapprochées.

03

Concevoir la structure du crédit

Comparez les structures senior, unitranche, mezzanine, adossées à des actifs, de financement de projet et islamiques là où elles répondent aux exigences.

04

Préparer les preuves du prêteur

Créez le modèle, le récit de crédit, l'ensemble de diligence, les informations de sécurité et les réponses de gestion nécessaires à la souscription.

05

Négocier et clôturer

Gérez les term sheet, la diligence, la documentation, les conditions suspensives, les points intercréanciers et la préparation au retrait.

Les preuves, la répartition des risques et les conditions d’exécution façonnent la voie viable

Les preuves, la répartition des risques et les conditions d’exécution façonnent la voie viable

Les lacunes, les hypothèses, les propriétaires et les décisions correctives doivent être documentés avant l'engagement externe ou la clôture.

Soutien à la trésorerie

La capacité d’endettement dépend des bénéfices rapprochés, de la conversion en espèces, des performances à la baisse et des sources de remboursement.

Sécurité et classement

La couverture des actifs, les garanties, la subordination structurelle et les conditions entre créanciers façonnent le risque et la recouvrabilité.

Engagements et flexibilité

La marge, les engagements d’information, les actions autorisées et les droits de guérison affectent la flexibilité opérationnelle.

Exécution et conditions

La diligence, les approbations, la documentation et les conditions suspensives déterminent la certitude et le calendrier du financement.

Le produit du travail doit clarifier les décisions et les prochaines actions

Utilisez les résultats comme liste de contrôle pour la portée, les preuves et les flux de travail requis.

  • Organigramme des fonds et des sociétés holding
  • Calendrier de valorisation et de concentration du portefeuille
  • Documents de fonds et pouvoir d’emprunt
  • Modèle de base d’emprunt de base et à la baisse
  • Facilités de valeur liquidative contre les portefeuilles PE et les participations LP
  • Les actions privilégiées comme alternative non dilutive
Questions, réponses

VNI et financement de fonds — questions fréquemment posées

Par rapport à la valeur diversifiée du portefeuille sous-jacent – ​​généralement un ratio prêt/valeur de 10 à 30 % en fonction de la concentration et de la qualité des actifs.

Une installation NAV préserve le potentiel de hausse et évite la remise de 5 à 35 % d'une vente menée par LP ; le bon outil dépend de la permanence du besoin de liquidité.

Un prêt garanti par la valeur liquidative d'un portefeuille de fonds ou d'une position LP — libérant des liquidités sans vendre d'actifs sur un marché secondaire à prix réduit.

Généralement, un rapport prêt-valeur de 10 à 30 % en fonction de la diversification, de la qualité des actifs et des perspectives de distribution – conservateur par conception.

Une installation NAV préserve le potentiel de hausse et évite la remise de 5 à 35 % d'une vente menée par LP ; une vente convient aux sorties permanentes. Le bon outil dépend de la durée du besoin de liquidité.

Matchpoint émet des dettes senior, mezzanine, hybrides et structurées auprès de banques régionales, de prêteurs internationaux et de fonds de crédit privés, structurées autour de votre transaction. Les billets vont de USD 5m à USD 500m+.

Le crédit privé est un prêt non bancaire provenant de fonds spécialisés, généralement senior ou unitranche, offrant rapidité et flexibilité. Nous entretenons des relations avec des fonds de crédit privés actifs dans le GCC et en Inde.

Oui. Nous structurons le crédit privé conforme aux Sukuk et à la charia, y compris des structures mixtes associant une tranche de Sukuk à une dette conventionnelle.

Les engagements combinent généralement une provision avec des honoraires de réussite. Les conditions sont convenues par écrit avant le début des travaux et adaptées à la taille, à la portée et à la complexité du mandat.

La plupart des mandats atteignent une première liste de conditions dans les 30 jours, en fonction de l'état de préparation et de la structure de la diligence ; la clôture suit une fois les conditions convenues.

Un appel de cadrage court et confidentiel et NDA ; nous structurons les exigences et préparons les documents, puis menons un processus concurrentiel dans l'ensemble de nos plus de 5 000 relations avec des investisseurs et des prêteurs, et négocions la conclusion - avec un partenaire leader à chaque étape.

Matchpoint Partners est basé sur le UAE et gère des mandats transfrontaliers sur le UAE, le KSA, en Inde et au Royaume-Uni, avec une activité de transaction active dans le reste de l'Europe, à Singapour et aux États-Unis.

Matchpoint entreprend des mandats de financement d'entreprise, de financement, de M&A et de placement de fonds à partir de USD 5 millions, sous réserve de l'adéquation du mandat, de la diligence, de la réglementation applicable, de la capacité et d'un engagement écrit. L'équipe partenaire a initié et dirigé plus de 2 milliards de dollars de transactions.

Utilisez le formulaire de demande, envoyez un e-mail à contact@matchpoint-partners.com ou appelez/WhatsApp +971 52 345 1119. Chaque mandat est dirigé par un partenaire dès la première conversation.

Oui. Les informations confidentielles sont traitées conformément aux conditions de la mission et à tout accord de non-divulgation applicable.

Une facilité de valeur liquidative peut fournir des liquidités au niveau du portefeuille pour des investissements de suivi, des distributions, des obligations à court terme ou un nouveau déploiement. La base d'emprunt, les limites de concentration, le taux d'avance, les clauses restrictives, les sources de remboursement et la liquidité à la baisse doivent être testés par rapport au programme de co-investissement avant d'emprunter.

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Faites-nous part de votre besoin et un partenaire vous répondra personnellement.

Décision de liquidité du portefeuille

Comment les family offices peuvent-ils utiliser les prêts NAV parallèlement aux programmes de co-investissement ?

Une facilité de valeur liquidative peut fournir des liquidités au niveau du portefeuille pour des investissements de suivi, des distributions, des obligations à court terme ou un nouveau déploiement. La base d'emprunt, les limites de concentration, le taux d'avance, les clauses restrictives, les sources de remboursement et la liquidité à la baisse doivent être testés par rapport au programme de co-investissement avant d'emprunter.

DécisionQuestionPreuve
ButL’emprunt répond-il à un besoin défini de liquidité ou de déploiement ?Utilise le calendrier et le plan de remboursement
Base d'empruntQuels actifs sont éligibles et à quelle valeur ?Calendrier du portefeuille, politique de valorisation et exclusions
Hauteur sous plafondComment les retraits affectent-ils les clauses restrictives après des mouvements baissiers ?Analyse de sensibilité et de concentration
Capacité de co-investissementQuelle est la capacité restante en matière de suivi et de nouvelles transactions ?Modèle de flux de trésorerie et d’engagement du portefeuille
SortieQuels flux de trésorerie remboursent la facilité ?Scénarios de distribution, de vente et de refinancement
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