NAV e financiamento de fundos
Liquidez contra carteiras de fundos e participações LP — sem venda em mercado com desconto.
Imagem · NAV e financiamento de fundosQuatro anos de seca na distribuição deixaram os investidores com posições em fundos valiosas, mas ilíquidas. As instalações baseadas no NAV emprestam contra o valor de uma carteira de private equity ou de uma participação LP — normalmente a um valor conservador do empréstimo — libertando liquidez sem cristalizar um desconto no mercado secundário. Matchpoint organiza facilidades de NAV, soluções de ações preferenciais e financiamento de participação LP para family offices, holdcos e gestores de fundos de credores especializados em NAV.
Como parte do nosso Dívida Na prática, Matchpoint Partners originou e liderou mais de US$ 2 bilhões em transações em quatro continentes, e cada mandato de dívida é liderado por um parceiro, desde a primeira ligação até o fechamento.
A decisão do mandato central. Determine se o empréstimo contra o valor patrimonial líquido do portfólio melhora a liquidez e os resultados do portfólio após considerar a concentração, a volatilidade da avaliação e a vida restante do fundo.
Quais provedores de capital ou contrapartes testarão
Avaliações de portfólio, diversificação, obrigações não financiadas, histórico de distribuição, liquidez de ativos, documentos de fundos, permissões de empréstimo, provisões para pessoas-chave e valor negativo do empréstimo.
Como o mandato está estruturado
Um recurso de NAV pode ser rotativo ou a prazo, garantido por fluxos de caixa no nível do fundo e interesses em veículos de manutenção de carteira. Convênios, base de empréstimos, varreduras de caixa e mecânica de liberação geram flexibilidade prática.
Prioridades de execução
Modele os casos de portfólio e distribuição no nível dos ativos, confirme a autoridade dos documentos do fundo e negocie as garantias e a mecânica de liberação antes que o mecanismo se torne operacionalmente restritivo.
Prepare-se antes de abordar o mercado
- Gráfico de estrutura do fundo e da holding
- Avaliação de portfólio e cronograma de concentração
- Documentos do fundo e autoridade de empréstimo
- Modelo básico e negativo de empréstimos
Nosso papel nos mandatos de navegação e financiamento de fundos
- Instalações de NAV contra carteiras PE e participações LP
- Ações preferenciais como alternativa não diluidora
- Relacionamentos especializados com credores NAV e fundos de crédito
- Para family offices, holdcos e GPs
Pesquisa relevante para esta área
Estruturas originais de análise e decisão da equipe Matchpoint.
NAV e financiamento de fundos – perguntas frequentes
Contra o valor diversificado da carteira subjacente — normalmente 10–30% do valor do empréstimo, dependendo da concentração e da qualidade dos ativos.
Uma instalação NAV preserva as vantagens e evita o desconto de 5–35% de uma venda liderada por LP; a ferramenta certa depende de quão permanente é a necessidade de liquidez.
Um empréstimo garantido pelo valor patrimonial líquido de uma carteira de fundos ou posição LP — liberando liquidez sem vender ativos em um mercado secundário com desconto.
Geralmente 10–30% do valor do empréstimo, dependendo da diversificação, qualidade dos ativos e perspectivas de distribuição – conservador por definição.
Uma instalação NAV preserva as vantagens e evita o desconto de 5–35% de uma venda liderada por LP; uma venda é adequada para saídas permanentes. A ferramenta certa depende de quanto tempo dura a necessidade de liquidez.
Matchpoint origina dívida sênior, mezanino, híbrida e estruturada de bancos regionais, credores internacionais e fundos de crédito privados, estruturados em torno de sua transação. Os ingressos variam de USD 5m a USD 500m+.
O crédito privado é um empréstimo não bancário concedido por fundos especializados, normalmente seniores ou unitranche, que oferecem rapidez e flexibilidade. Mantemos relacionamento com fundos de crédito privados ativos no GCC e na Índia.
Sim. Estruturamos crédito privado em conformidade com Sukuk e Shariah, incluindo estruturas combinadas que combinam uma tranche Sukuk com dívida convencional.
Os compromissos normalmente combinam uma remuneração com uma taxa de sucesso. Os termos são acordados por escrito antes do início do trabalho e calibrados de acordo com o tamanho, escopo e complexidade do mandato.
A maioria dos mandatos atinge o primeiro termo de compromisso dentro de 30 dias, dependendo da prontidão e estrutura da diligência; o fechamento ocorre assim que os termos são acordados.
Uma chamada de escopo curta e confidencial e NDA; estruturamos os requisitos e preparamos os materiais, depois executamos um processo competitivo em nossos mais de 5.000 relacionamentos com investidores e credores e negociamos para fechar — com um parceiro liderando cada etapa.
Matchpoint Partners é baseado em UAE e executa mandatos transfronteiriços em UAE, KSA, Índia e Reino Unido, com atividades de negócios ativas na Europa, em Cingapura e nos Estados Unidos.
Matchpoint assume mandatos de finanças corporativas, financiamento, M&A e colocação de fundos a partir de USD 5m, sujeito à adequação do mandato, diligência, regulamentação aplicável, capacidade e compromisso por escrito. A equipe parceira originou e liderou mais de US$ 2 bilhões em transações.
Use o formulário de consulta, envie um e-mail para contact@matchpoint-partners.com ou ligue/WhatsApp +971 55 345 6487. Cada mandato é liderado por um parceiro desde a primeira conversa.
Sim. As informações confidenciais são tratadas de acordo com os termos de contratação e qualquer acordo de não divulgação aplicável.
Mais em dívida
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Como os family offices podem usar empréstimos NAV juntamente com programas de coinvestimento?
Uma facilidade NAV pode fornecer liquidez em nível de portfólio para investimentos subsequentes, distribuições, obrigações de curto prazo ou novas implantações. A base de endividamento, os limites de concentração, a taxa de adiantamento, os acordos, as fontes de reembolso e a liquidez negativa devem ser testados em relação ao programa de coinvestimento antes de contrair empréstimos.
| Decisão | Pergunta | Evidência |
|---|---|---|
| Propósito | Os empréstimos estão a apoiar uma necessidade definida de liquidez ou de implementação? | Usa cronograma e plano de reembolso |
| Base de empréstimo | Quais ativos se qualificam e com que valor? | Cronograma do portfólio, política de avaliação e exclusões |
| Altura livre | Como os rebaixamentos afetam os acordos após movimentos negativos? | Análise de sensibilidade e concentração |
| Capacidade de coinvestimento | Quanta capacidade de seguimento e de novos acordos resta? | Modelo de fluxo de caixa e compromisso do portfólio |
| Saída | Quais fluxos de caixa reembolsam a instalação? | Cenários de distribuição, venda e refinanciamento |
