Recaudar capital inicial y previo a los SAFE: acuerdos rápidos y favorables a los fundadores para obtener capital futuro.
Descripción general
Un SAFE (Acuerdo simple para acciones futuras), a veces denominado nota SAFE, es un instrumento de etapa inicial ampliamente utilizado en el que un inversionista proporciona capital ahora a cambio del derecho a acciones en una ronda de precios futura, generalmente con un límite de valoración y/o descuento, pero sin intereses, fecha de vencimiento o deuda. Matchpoint ayuda a los fundadores a estructurar rondas SAFE (límite de valoración, descuento, NMF, antes y después del dinero), modelar el impacto de la tabla de límites y los conecta con ángeles, sindicatos e inversores iniciales en GCC, India y el Reino Unido.
Como parte de nuestra Equidad En la práctica, Matchpoint Partners ha originado y liderado más de mil millones de dólares en transacciones en cuatro continentes, y cada mandato de capital está dirigido por un socio, desde la primera llamada hasta el cierre.
Y Combinator introdujo un SAFE (Acuerdo simple para capital futuro) en 2013 y se ha convertido en un instrumento predeterminado para la recaudación de fondos inicial y inicial. El fundador recibe capital inmediatamente; a cambio, el inversor obtiene un derecho contractual sobre las acciones la próxima vez que la empresa realice una ronda de acciones cotizada, sea adquirida o cierre. Debido a que un SAFE no es deuda, no conlleva intereses ni fecha de vencimiento, lo que hace que su negociación y cierre sean mucho más rápidos y baratos que una ronda cotizada o un pagaré convertible.
Las SAFE se presentan en cuatro formas comunes, definidas en función de si tienen un límite de valoración, un descuento, ambos o sólo una cláusula de nación más favorecida (NMF): (1) límite, sin descuento; (2) descuento, sin tope; (3) tope y descuento; y (4) NMF, sin tope ni descuento. La forma correcta depende de la etapa, el apalancamiento y cuánta certeza desea cada parte sobre el precio de conversión.
Los cuatro tipos comunes de SAFE: tope sin descuento; descuento sin tope; tope y descuento; y NMF (nación más favorecida) sin límite ni descuento.
La economía de un SAFE gira en torno a dos términos: el límite de valoración y el descuento. Un límite de valoración establece la valoración máxima a la que el dinero del inversor se convierte en acciones, recompensando a los primeros patrocinadores si el valor de la empresa aumenta; un descuento (comúnmente del 10 al 25%) permite que SAFE se convierta por debajo del precio de la siguiente ronda. El SAFE posterior al dinero, ahora el estándar del mercado, fija el porcentaje de propiedad de cada inversor después de que todos los SAFE se conviertan, haciendo que la dilución sea transparente tanto para el fundador como para el inversor. Matchpoint ayuda a los fundadores a elegir la combinación correcta y modela la tabla de límites resultante antes de firmar un solo documento.
Matchpoint Partners estructura rondas SAFE para fundadores de GCC, India y el Reino Unido y les presenta a los ángeles, sindicatos y fondos iniciales con mayor probabilidad de respaldar a la empresa, adaptando el instrumento a los requisitos legales locales donde un SAFE al estilo estadounidense no es directamente aplicable. Cada mandato está liderado por un socio, desde dar forma al aumento hasta cerrar los compromisos. El financiamiento SAFE se combina con nuestros servicios de capital inicial, capital inicial y capital de riesgo para fundadores que crean su primera tabla de capitalización institucional.
Cómo ayuda Matchpoint
Nuestro papel en los mandatos de financiación segura
Estructuración de la ronda SAFE: límite de valoración, descuento, NMF
Orientación SAFE antes y después del dinero
Modelado de dilución y tabla de límites
Presentaciones a ángeles, sindicatos e inversores iniciales.
La evidencia debe definir la decisión de financiación SAFE
La evidencia debe definir la decisión de financiación SAFE
El alcance debe conectar la decisión requerida con la evidencia, los propietarios responsables y una ruta ejecutable.
Financiamiento SEGURO
Un SAFE (Acuerdo simple para acciones futuras), a veces denominado nota SAFE, es un instrumento de etapa inicial ampliamente utilizado en el que un inversionista proporciona capital ahora a cambio del derecho a acciones en una ronda de precios futura, generalmente con un límite de valoración y/o descuento, pero sin intereses, fecha de vencimiento o deuda. Matchpoint ayuda a los fundadores a estructurar rondas SAFE (límite de valoración, descuento, NMF, antes y después del dinero), modelar el impacto de la tabla de límites y los conecta con ángeles, sindicatos e inversores iniciales en GCC, India y el Reino Unido.
El producto del trabajo debe dejar claras las decisiones y las próximas acciones.
Utilice los resultados como una lista de control para el alcance, la evidencia y los flujos de trabajo requeridos.
Las preguntas de los compradores deben responderse antes de que comience la ejecución.
Las preguntas de los compradores deben responderse antes de que comience la ejecución.
Las respuestas directas ayudan al responsable de la decisión a identificar la preparación, las lagunas en la evidencia y la siguiente acción requerida.
¿Qué es un SAFE (Acuerdo Simple para el Patrimonio Futuro)?
Un SAFE es un instrumento de recaudación de fondos en una etapa inicial en el que un inversor ofrece un capital inicial ahora a cambio del derecho a acciones en una ronda de precios futura. A diferencia de un pagaré convertible, un SAFE no es deuda (no tiene tasa de interés ni fecha de vencimiento), lo que hace que su cierre sea más rápido y económico.
¿En qué se diferencia un billete SAFE de un billete convertible?
Ambos se convierten en acciones más adelante, pero un pagaré convertible es deuda que devenga intereses y tiene una fecha de vencimiento, mientras que un SAFE no lo es. Los SAFE son más simples, rápidos y amigables para los fundadores; Los pagarés convertibles brindan a los inversores protección a los acreedores y un plazo de pago.
¿Qué son un límite de valoración y un descuento en un SAFE?
Un límite de valoración establece la valoración máxima de la empresa a la que SAFE se convierte en acciones, protegiendo a los primeros inversores si la siguiente ronda tiene un precio más alto. Un descuento (comúnmente del 10 al 25%) permite que SAFE realice una conversión por debajo del precio de la siguiente ronda. Un SAFE puede tener un límite, un descuento, ambos o ninguno.
La financiación SAFE sigue un camino de decisión controlado
La financiación SAFE sigue un camino de decisión controlado
Las etapas conectan alcance, evidencia, estructura, aprobaciones y ejecución.
01
Definir el requisito de equidad
Vincule la cantidad, el uso de los fondos, el objetivo de propiedad y la pista a un plan operativo o de transacción específico.
02
Valor de prueba y dilución.
Concilie el rendimiento previsto, la lógica de valoración, los términos de los instrumentos, la gobernanza y los casos negativos antes de la divulgación.
03
Especificar la idoneidad del inversor
Establezca sector, etapa, geografía, tamaño del cheque, valor estratégico, apetito de gobernanza y conflictos para cada categoría de inversor.
04
Preparar la sala de pruebas.
Alinee el modelo, la historia del capital, los materiales de gestión, los archivos de diligencia y la propiedad de preguntas y respuestas en torno a un caso sustentable.
05
Gestionar los términos hasta el cierre
Compare propuestas en términos de precio, dilución, control, preferencias, condiciones, certeza y calendario antes de seleccionar una ruta.
La evidencia, la asignación de riesgos y los términos de ejecución dan forma a la ruta viable
La evidencia, la asignación de riesgos y los términos de ejecución dan forma a la ruta viable
Las lagunas, las suposiciones, los propietarios y las decisiones de remediación deben documentarse antes de la participación externa o del cierre.
Soporte de valoración
El caso de la equidad requiere desempeño conciliado, pronósticos creíbles y un puente claro entre la evidencia y el valor.
Dilución y control
Los derechos de los instrumentos, la gobernanza, las preferencias, las cuestiones reservadas y la financiación futura afectan el resultado económico.
Ajuste para inversores
El mandato, el sector, la etapa, el ticket, la geografía y la intención estratégica determinan si la divulgación es relevante.
Disposición para la diligencia
Los datos débiles, las brechas de propiedad, los problemas contractuales o los materiales inconsistentes pueden reducir la certeza y el poder de negociación.
El producto del trabajo debe dejar claras las decisiones y las próximas acciones.
Utilice los resultados como una lista de control para el alcance, la evidencia y los flujos de trabajo requeridos.
Estructuración de la ronda SAFE: límite de valoración, descuento, NMF
Orientación SAFE antes y después del dinero
Modelado de dilución y tabla de límites
Presentaciones a ángeles, sindicatos e inversores iniciales.
Investigación Matchpoint
Investigación relacionada con este servicio
Marcos de investigación y decisión asignados a este servicio a partir de contenido en papel verificado y la taxonomía de servicios canónicos.
Un SAFE es un instrumento de recaudación de fondos en una etapa inicial en el que un inversor ofrece un capital inicial ahora a cambio del derecho a acciones en una ronda de precios futura. A diferencia de un pagaré convertible, un SAFE no es deuda (no tiene tasa de interés ni fecha de vencimiento), lo que hace que su cierre sea más rápido y económico.
Ambos se convierten en acciones más adelante, pero un pagaré convertible es deuda que devenga intereses y tiene una fecha de vencimiento, mientras que un SAFE no lo es. Los SAFE son más simples, rápidos y amigables para los fundadores; Los pagarés convertibles brindan a los inversores protección a los acreedores y un plazo de pago.
Un límite de valoración establece la valoración máxima de la empresa a la que SAFE se convierte en acciones, protegiendo a los primeros inversores si la siguiente ronda tiene un precio más alto. Un descuento (comúnmente del 10 al 25%) permite que SAFE realice una conversión por debajo del precio de la siguiente ronda. Un SAFE puede tener un límite, un descuento, ambos o ninguno.
Un SAFE posterior al dinero (el estándar actual del mercado) fija el porcentaje de propiedad de cada inversor después de que todos los SAFE se conviertan, lo que hace que la dilución sea transparente; un SAFE previo al dinero calcula la propiedad antes que otros SAFE y la nueva ronda. Los SAFE posteriores al dinero son más fáciles de modelar, pero tienen más efecto dilutivo para los fundadores.
Los SAFE se adaptan a las rondas previas a la siembra y de siembra donde la velocidad y el bajo costo legal son importantes y una ronda con precio es prematura. Permitieron que los fundadores recaudaran fondos de forma continua a través de ángeles e inversores iniciales sin fijar una valoración por adelantado.
Sí, los SAFE y los instrumentos de estilo SAFE se utilizan cada vez más para rondas de etapa inicial en GCC, el Reino Unido y la India, aunque necesitan una adaptación legal local donde un SAFE de estilo estadounidense no es directamente aplicable. Matchpoint estructura la ronda y presenta a los fundadores a ángeles, sindicatos y fondos iniciales regionales.
Matchpoint prepara su historia de capital y materiales para inversores, compara su aumento con una base seleccionada de fondos PE, oficinas familiares, SWF, VC e inversores estratégicos, y ejecuta el proceso para cerrar. Los tickets de acciones típicos van desde USD 5 m hasta USD 300 m.
Evaluar al asesor en función del tamaño de la transacción, el sector y la geografía; la calidad de su método de selección de inversores; participación de los mayores; capacidad de preparación; conflictos; informes de procesos; transparencia de tarifas; y su capacidad para respaldar la diligencia y la comparación de las hojas de términos. Solicite ver los entregables propuestos y los campos de calificación antes de que comience cualquier divulgación.
La lista de objetivos debe registrar el sector, la etapa, la geografía, el tamaño del cheque, el instrumento preferido, los requisitos de gobernanza, la cartera relevante o la evidencia de transacción, los conflictos, la ruta de relación y la razón por la que el inversionista cumple con el mandato de cada inversionista. Debe priorizarse y actualizarse a medida que se reciban comentarios.
El capital de riesgo financia empresas en etapa inicial y de alto crecimiento (semillas para la Serie C) para capital minoritario, mientras que el capital privado respalda empresas más establecidas a través de capital de crecimiento, adquisiciones o participaciones minoritarias. Planteamos ambos, adaptando al inversor a su etapa y sector.
Sí. Apoyamos a los fundadores desde la tracción de MVP a través de rondas de crecimiento: construyendo la propuesta, el modelo y la narrativa de comercialización, y luego presentando la empresa a inversores iniciales y en etapa de crecimiento en MENA e India.
Los compromisos normalmente combinan un anticipo con una tarifa de éxito. Los términos se acuerdan por escrito antes de que comience el trabajo y se calibran según el tamaño, el alcance y la complejidad del mandato.
La mayoría de los mandatos alcanzan una primera hoja de términos dentro de los 30 días, dependiendo de la preparación y la estructura de la diligencia; El cierre se produce una vez que se acuerdan los términos.
Una llamada breve y confidencial para determinar el alcance y NDA; Estructuramos los requisitos y preparamos los materiales, luego ejecutamos un proceso competitivo en nuestras más de 5000 relaciones con inversionistas y prestamistas, y negociamos para cerrar, con un socio que lidera cada paso.
Matchpoint Partners tiene su sede en UAE y ejecuta mandatos transfronterizos en UAE, KSA, India y el Reino Unido, con actividad comercial activa en toda Europa, Singapur y Estados Unidos.
Matchpoint lleva a cabo mandatos de finanzas corporativas, financiación, M&A y colocación de fondos desde USD 5 millones en adelante, sujeto a la idoneidad del mandato, la diligencia, la regulación aplicable, la capacidad y un compromiso por escrito. El equipo de socios ha originado y liderado transacciones por valor de más de 2 mil millones de dólares.
Utilice el formulario de consulta, envíe un correo electrónico a contact@matchpoint-partners.com o llame a/WhatsApp +971 52 345 1119. . Cada mandato está dirigido por un socio desde la primera conversación.
Sí. La información confidencial se maneja según los términos del compromiso y cualquier acuerdo de confidencialidad aplicable.
