Aumente o capital pré-semente e inicial em SAFEs – acordos rápidos e amigáveis aos fundadores para capital futuro.
Visão geral
Um SAFE (Simple Agreement for Future Equity) — por vezes chamado de nota SAFE — é um instrumento de fase inicial amplamente utilizado no qual um investidor fornece capital agora em troca do direito a ações numa ronda com preços futuros, normalmente com um limite de avaliação e/ou desconto, mas sem juros, data de vencimento ou dívida. Matchpoint ajuda os fundadores a estruturar rodadas SAFE (limite de avaliação, desconto, MFN, pré e pós-dinheiro), modelar o impacto da tabela de capitalização e conectá-los a anjos, sindicatos e investidores iniciais em GCC, Índia e Reino Unido.
Como parte do nosso Equidade Na prática, Matchpoint Partners originou e liderou mais de US$ 2 bilhões em transações em quatro continentes, e cada mandato de capital é liderado por um parceiro, desde a primeira ligação até o fechamento.
Um SAFE (Acordo Simples para Patrimônio Futuro) foi introduzido pela Y Combinator em 2013 e se tornou um instrumento padrão para arrecadação de fundos pré-semente e inicial. O fundador recebe capital imediatamente; em troca, o investidor obtém um direito contratual às ações na próxima vez que a empresa aumenta uma rodada de ações precificadas, é adquirida ou encerra. Como um SAFE não é uma dívida, não acarreta juros nem data de vencimento – o que torna muito mais rápido e barato negociar e fechar do que uma rodada com preço ou uma nota conversível.
Os SAFEs apresentam-se em quatro formas comuns, definidas pelo facto de terem um limite de avaliação, um desconto, ambos, ou apenas uma cláusula de nação mais favorecida (NMF): (1) limite máximo, sem desconto; (2) desconto, sem limite; (3) limite e desconto; e (4) MFN, sem limite nem desconto. A forma correta depende do estágio, da alavancagem e da certeza que cada lado deseja sobre o preço de conversão.
Os quatro tipos comuns de SAFE: limite sem desconto; desconto sem limite; limite e desconto; e NMF (nação mais favorecida) sem limite máximo nem desconto.
A economia de um SAFE gira em torno de dois termos: o limite de avaliação e o desconto. Um limite de avaliação define a avaliação máxima pela qual o dinheiro do investidor se converte em capital, recompensando os primeiros financiadores se o valor da empresa aumentar; um desconto (geralmente de 10 a 25%) permite que o SAFE converta abaixo do preço da próxima rodada. O SAFE pós-dinheiro – agora o padrão de mercado – fixa a percentagem de propriedade de cada investidor após a conversão de todos os SAFEs, tornando a diluição transparente tanto para o fundador como para o investidor. Matchpoint ajuda os fundadores a escolher a combinação certa e modela a tabela de limites resultante antes que um único documento seja assinado.
Matchpoint Partners estrutura rodadas SAFE para fundadores em GCC, Índia e Reino Unido e os apresenta aos anjos, sindicatos e fundos iniciais com maior probabilidade de apoiar a empresa - adaptando o instrumento aos requisitos legais locais onde um SAFE ao estilo dos EUA não é diretamente aplicável. Cada mandato é liderado por um parceiro, desde a definição do aumento até o fechamento dos compromissos. O financiamento SAFE acompanha nossos serviços de capital inicial e inicial e capital de risco para fundadores que estão construindo sua primeira tabela de capitalização institucional.
Como Matchpoint ajuda
Nosso papel em mandatos de financiamento seguro
Estruturação da rodada SAFE – limite de avaliação, desconto, MFN
Orientação SEGURA pré-dinheiro vs pós-dinheiro
Modelagem de tabela de limite e diluição
Apresentações a anjos, sindicatos e investidores iniciais
A evidência deve definir a decisão de Financiamento SAFE
A evidência deve definir a decisão de Financiamento SAFE
O escopo deve conectar a decisão necessária às evidências, aos proprietários responsáveis e a uma rota executável.
Financiamento SEGURO
Um SAFE (Simple Agreement for Future Equity) — por vezes chamado de nota SAFE — é um instrumento de fase inicial amplamente utilizado no qual um investidor fornece capital agora em troca do direito a ações numa ronda com preços futuros, normalmente com um limite de avaliação e/ou desconto, mas sem juros, data de vencimento ou dívida. Matchpoint ajuda os fundadores a estruturar rodadas SAFE (limite de avaliação, desconto, MFN, pré e pós-dinheiro), modelar o impacto da tabela de capitalização e conectá-los a anjos, sindicatos e investidores iniciais em GCC, Índia e Reino Unido.
O produto de trabalho deve deixar claras as decisões e as próximas ações
Use os resultados como uma lista de controle para escopo, evidências e fluxos de trabalho necessários.
As perguntas do comprador devem ser respondidas antes do início da execução
As perguntas do comprador devem ser respondidas antes do início da execução
As respostas diretas ajudam o responsável pela decisão a identificar a prontidão, as lacunas nas evidências e a próxima ação necessária.
O que é um SAFE (Acordo Simples para Patrimônio Futuro)?
Um SAFE é um instrumento de arrecadação de fundos em estágio inicial em que um investidor dá capital inicial agora em troca do direito a ações em uma rodada com preços futuros. Ao contrário de uma nota conversível, um SAFE não é uma dívida – não tem taxa de juros nem data de vencimento – o que torna seu fechamento mais rápido e barato.
Qual a diferença entre um SAFE e uma nota conversível?
Ambos são convertidos em patrimônio posteriormente, mas uma nota conversível é uma dívida que rende juros e tem data de vencimento, enquanto uma SAFE não. SAFEs são mais simples, rápidos e fáceis de usar; as notas conversíveis oferecem aos investidores proteção ao credor e um prazo de reembolso.
O que é um limite de avaliação e um desconto em um SAFE?
Um limite de avaliação define a avaliação máxima da empresa na qual o SAFE se converte em ações, protegendo os primeiros investidores se a próxima rodada tiver um preço mais alto. Um desconto (geralmente de 10 a 25%) permite que o SAFE converta abaixo do preço da próxima rodada. Um SAFE pode ter limite, desconto, ambos ou nenhum.
O Financiamento SAFE segue um caminho de decisão controlado
O Financiamento SAFE segue um caminho de decisão controlado
As etapas conectam escopo, evidências, estrutura, aprovações e execução.
01
Defina o requisito de capital
Vincule o valor, o uso de fundos, o objetivo de propriedade e a pista a um plano operacional ou de transação específico.
02
Valor de teste e diluição
Reconcilie o desempenho das previsões, a lógica de avaliação, os termos dos instrumentos, a governação e os casos negativos antes da divulgação.
03
Especifique a adequação do investidor
Defina setor, estágio, geografia, tamanho do cheque, valor estratégico, apetite de governança e conflitos para cada categoria de investidor.
04
Prepare a sala de evidências
Alinhe o modelo, a história de patrimônio, os materiais de gestão, os arquivos de diligência e a propriedade de perguntas e respostas em torno de um caso sustentável.
05
Gerencie os termos até o fechamento
Compare propostas em termos de preço, diluição, controle, preferências, condições, certeza e prazo antes de selecionar uma rota.
Evidências, alocação de riscos e termos de execução moldam a rota viável
Evidências, alocação de riscos e termos de execução moldam a rota viável
Lacunas, suposições, proprietários e decisões de remediação devem ser documentados antes do envolvimento externo ou do fechamento.
Suporte de avaliação
O caso de equidade exige um desempenho reconciliado, previsões credíveis e uma ponte clara entre a evidência e o valor.
Diluição e controle
Os direitos dos instrumentos, a governação, as preferências, as questões reservadas e o financiamento futuro afetam o resultado económico.
Ajuste do investidor
Mandato, setor, estágio, bilhete, geografia e intenção estratégica determinam se a divulgação é relevante.
Prontidão de diligência
Dados fracos, lacunas de propriedade, problemas contratuais ou materiais inconsistentes podem reduzir a certeza e a alavancagem negocial.
O produto de trabalho deve deixar claras as decisões e as próximas ações
Use os resultados como uma lista de controle para escopo, evidências e fluxos de trabalho necessários.
Estruturação da rodada SAFE – limite de avaliação, desconto, MFN
Orientação SEGURA pré-dinheiro vs pós-dinheiro
Modelagem de tabela de limite e diluição
Apresentações a anjos, sindicatos e investidores iniciais
Pesquisa Matchpoint
Pesquisa ligada a este serviço
Estruturas de pesquisa e decisão mapeadas para este serviço a partir do conteúdo verificado do artigo e da taxonomia canônica do serviço.
Um SAFE é um instrumento de arrecadação de fundos em estágio inicial em que um investidor dá capital inicial agora em troca do direito a ações em uma rodada com preços futuros. Ao contrário de uma nota conversível, um SAFE não é uma dívida – não tem taxa de juros nem data de vencimento – o que torna seu fechamento mais rápido e barato.
Ambos são convertidos em patrimônio posteriormente, mas uma nota conversível é uma dívida que rende juros e tem data de vencimento, enquanto uma SAFE não. SAFEs são mais simples, rápidos e fáceis de usar; as notas conversíveis oferecem aos investidores proteção ao credor e um prazo de reembolso.
Um limite de avaliação define a avaliação máxima da empresa na qual o SAFE se converte em ações, protegendo os primeiros investidores se a próxima rodada tiver um preço mais alto. Um desconto (geralmente de 10 a 25%) permite que o SAFE converta abaixo do preço da próxima rodada. Um SAFE pode ter limite, desconto, ambos ou nenhum.
Um SAFE pós-monetário – o padrão de mercado atual – fixa a porcentagem de propriedade de cada investidor após a conversão de todos os SAFEs, tornando a diluição transparente; um SAFE pré-monetário calcula a propriedade antes de outros SAFEs e da nova rodada. Os SAFEs pós-dinheiro são mais fáceis de modelar, mas mais diluídos para os fundadores.
Os SAFEs são adequados para rodadas de pré-semente e semente onde a velocidade e o baixo custo legal são importantes e uma rodada de preço é prematura. Eles permitem que os fundadores aumentem continuamente com investidores anjos e investidores iniciais, sem fixar uma avaliação antecipadamente.
Sim — os SAFEs e os instrumentos do tipo SAFE são cada vez mais utilizados para rondas de fase inicial em GCC, Reino Unido e Índia, embora necessitem de adaptação legal local onde um SAFE ao estilo dos EUA não seja diretamente aplicável. Matchpoint estrutura a rodada e apresenta aos fundadores anjos regionais, sindicatos e fundos iniciais.
Matchpoint prepara sua história de patrimônio e materiais para investidores, mapeia seu aumento em relação a uma base selecionada de fundos PE, family offices, SWFs, VCs e investidores estratégicos e executa o processo de fechamento. Os tickets de ações típicos variam de USD 5 milhões a USD 300 milhões.
Avaliar o consultor em relação ao tamanho da transação, setor e geografia; a qualidade do seu método de triagem de investidores; envolvimento sênior; capacidade de preparação; conflitos; relatórios de processos; transparência de taxas; e sua capacidade de apoiar diligência e comparação de termos. Peça para ver os resultados propostos e os campos de qualificação antes de iniciar qualquer divulgação.
A lista de alvos deve registrar o setor, estágio, geografia, tamanho do cheque, instrumento preferido de cada investidor, requisitos de governança, carteira relevante ou evidência de transação, conflitos, rota de relacionamento e a razão pela qual o investidor se enquadra no mandato. Deve ser priorizado e atualizado à medida que o feedback é recebido.
O capital de risco financia empresas em fase inicial e de elevado crescimento (semente para a Série C) para capital minoritário, enquanto o capital privado apoia empresas mais estabelecidas através de capital em crescimento, aquisições ou participações minoritárias. Captamos ambos, adequando o investidor ao seu estágio e setor.
Sim. Apoiamos os fundadores desde a tração do MVP até as rodadas de crescimento – construindo o argumento de venda, o modelo e a narrativa de entrada no mercado e, em seguida, apresentando a empresa a investidores iniciais e em estágio de crescimento em todo o MENA e na Índia.
Os compromissos normalmente combinam uma remuneração com uma taxa de sucesso. Os termos são acordados por escrito antes do início do trabalho e calibrados de acordo com o tamanho, escopo e complexidade do mandato.
A maioria dos mandatos atinge o primeiro termo de compromisso dentro de 30 dias, dependendo da prontidão e estrutura da diligência; o fechamento ocorre assim que os termos são acordados.
Uma chamada de escopo curta e confidencial e NDA; estruturamos os requisitos e preparamos os materiais, depois executamos um processo competitivo em nossos mais de 5.000 relacionamentos com investidores e credores e negociamos para fechar — com um parceiro liderando cada etapa.
Matchpoint Partners é baseado em UAE e executa mandatos transfronteiriços em UAE, KSA, Índia e Reino Unido, com atividades de negócios ativas na Europa, em Cingapura e nos Estados Unidos.
Matchpoint assume mandatos de finanças corporativas, financiamento, M&A e colocação de fundos a partir de USD 5m, sujeito à adequação do mandato, diligência, regulamentação aplicável, capacidade e compromisso por escrito. A equipe parceira originou e liderou mais de US$ 2 bilhões em transações.
Use o formulário de consulta, envie um e-mail para contact@matchpoint-partners.com ou ligue/WhatsApp +971 52 345 1119. Cada mandato é liderado por um parceiro desde a primeira conversa.
Sim. As informações confidenciais são tratadas de acordo com os termos de contratação e qualquer acordo de não divulgação aplicável.
