Financiamento SEGURO
Aumente o capital pré-semente e inicial em SAFEs – acordos rápidos e amigáveis aos fundadores para capital futuro.
Um SAFE (Simple Agreement for Future Equity) — por vezes chamado de nota SAFE — é um instrumento de fase inicial amplamente utilizado no qual um investidor fornece capital agora em troca do direito a ações numa ronda com preços futuros, normalmente com um limite de avaliação e/ou desconto, mas sem juros, data de vencimento ou dívida. Matchpoint ajuda os fundadores a estruturar rodadas SAFE (limite de avaliação, desconto, MFN, pré e pós-dinheiro), modelar o impacto da tabela de capitalização e conectá-los a anjos, sindicatos e investidores iniciais em GCC, Índia e Reino Unido.
Como parte do nosso Equidade Na prática, Matchpoint Partners originou e liderou mais de US$ 2 bilhões em transações em quatro continentes, e cada mandato de capital é liderado por um parceiro, desde a primeira ligação até o fechamento.
Um SAFE (Acordo Simples para Patrimônio Futuro) foi introduzido pela Y Combinator em 2013 e se tornou um instrumento padrão para arrecadação de fundos pré-semente e inicial. O fundador recebe capital imediatamente; em troca, o investidor obtém um direito contratual às ações na próxima vez que a empresa aumenta uma rodada de ações precificadas, é adquirida ou encerra. Como um SAFE não é uma dívida, não acarreta juros nem data de vencimento – o que torna muito mais rápido e barato negociar e fechar do que uma rodada com preço ou uma nota conversível.
Os SAFEs apresentam-se em quatro formas comuns, definidas pelo facto de terem um limite de avaliação, um desconto, ambos, ou apenas uma cláusula de nação mais favorecida (NMF): (1) limite máximo, sem desconto; (2) desconto, sem limite; (3) limite e desconto; e (4) MFN, sem limite nem desconto. A forma correta depende do estágio, da alavancagem e da certeza que cada lado deseja sobre o preço de conversão.
A economia de um SAFE gira em torno de dois termos: o limite de avaliação e o desconto. Um limite de avaliação define a avaliação máxima pela qual o dinheiro do investidor se converte em capital, recompensando os primeiros financiadores se o valor da empresa aumentar; um desconto (geralmente de 10 a 25%) permite que o SAFE converta abaixo do preço da próxima rodada. O SAFE pós-dinheiro – agora o padrão de mercado – fixa a percentagem de propriedade de cada investidor após a conversão de todos os SAFEs, tornando a diluição transparente tanto para o fundador como para o investidor. Matchpoint ajuda os fundadores a escolher a combinação certa e modela a tabela de limites resultante antes que um único documento seja assinado.
Matchpoint Partners estrutura rodadas SAFE para fundadores em GCC, Índia e Reino Unido e os apresenta aos anjos, sindicatos e fundos iniciais com maior probabilidade de apoiar a empresa - adaptando o instrumento aos requisitos legais locais onde um SAFE ao estilo dos EUA não é diretamente aplicável. Cada mandato é liderado por um parceiro, desde a definição do aumento até o fechamento dos compromissos. O financiamento SAFE acompanha nossos serviços de capital inicial e inicial e capital de risco para fundadores que estão construindo sua primeira tabela de capitalização institucional.
Nosso papel em mandatos de financiamento seguro
- Estruturação da rodada SAFE – limite de avaliação, desconto, MFN
- Orientação SEGURA pré-dinheiro vs pós-dinheiro
- Modelagem de tabela de limite e diluição
- Apresentações a anjos, sindicatos e investidores iniciais
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Estruturas originais de análise e decisão da equipe Matchpoint.
Financiamento SAFE — perguntas frequentes
Um SAFE é um instrumento de arrecadação de fundos em estágio inicial em que um investidor dá capital inicial agora em troca do direito a ações em uma rodada com preços futuros. Ao contrário de uma nota conversível, um SAFE não é uma dívida – não tem taxa de juros nem data de vencimento – o que torna seu fechamento mais rápido e barato.
Ambos são convertidos em patrimônio posteriormente, mas uma nota conversível é uma dívida que rende juros e tem data de vencimento, enquanto uma SAFE não. SAFEs são mais simples, rápidos e fáceis de usar; as notas conversíveis oferecem aos investidores proteção ao credor e um prazo de reembolso.
Um limite de avaliação define a avaliação máxima da empresa na qual o SAFE se converte em ações, protegendo os primeiros investidores se a próxima rodada tiver um preço mais alto. Um desconto (geralmente de 10 a 25%) permite que o SAFE converta abaixo do preço da próxima rodada. Um SAFE pode ter limite, desconto, ambos ou nenhum.
Um SAFE pós-monetário – o padrão de mercado atual – fixa a porcentagem de propriedade de cada investidor após a conversão de todos os SAFEs, tornando a diluição transparente; um SAFE pré-monetário calcula a propriedade antes de outros SAFEs e da nova rodada. Os SAFEs pós-dinheiro são mais fáceis de modelar, mas mais diluídos para os fundadores.
Os SAFEs são adequados para rodadas de pré-semente e semente onde a velocidade e o baixo custo legal são importantes e uma rodada de preço é prematura. Eles permitem que os fundadores aumentem continuamente com investidores anjos e investidores iniciais, sem fixar uma avaliação antecipadamente.
Sim — os SAFEs e os instrumentos do tipo SAFE são cada vez mais utilizados para rondas de fase inicial em GCC, Reino Unido e Índia, embora necessitem de adaptação legal local onde um SAFE ao estilo dos EUA não seja diretamente aplicável. Matchpoint estrutura a rodada e apresenta aos fundadores anjos regionais, sindicatos e fundos iniciais.
Matchpoint prepara sua história de patrimônio e materiais para investidores, mapeia seu aumento em relação a uma base selecionada de fundos PE, family offices, SWFs, VCs e investidores estratégicos e executa o processo de fechamento. Os tickets de ações típicos variam de USD 5 milhões a USD 300 milhões.
Avaliar o consultor em relação ao tamanho da transação, setor e geografia; a qualidade do seu método de triagem de investidores; envolvimento sênior; capacidade de preparação; conflitos; relatórios de processos; transparência de taxas; e sua capacidade de apoiar diligência e comparação de termos. Peça para ver os resultados propostos e os campos de qualificação antes de iniciar qualquer divulgação.
A lista de alvos deve registrar o setor, estágio, geografia, tamanho do cheque, instrumento preferido de cada investidor, requisitos de governança, carteira relevante ou evidência de transação, conflitos, rota de relacionamento e a razão pela qual o investidor se enquadra no mandato. Deve ser priorizado e atualizado à medida que o feedback é recebido.
O capital de risco financia empresas em fase inicial e de elevado crescimento (semente para a Série C) para capital minoritário, enquanto o capital privado apoia empresas mais estabelecidas através de capital em crescimento, aquisições ou participações minoritárias. Captamos ambos, adequando o investidor ao seu estágio e setor.
Sim. Apoiamos os fundadores desde a tração do MVP até as rodadas de crescimento – construindo o argumento de venda, o modelo e a narrativa de entrada no mercado e, em seguida, apresentando a empresa a investidores iniciais e em estágio de crescimento em todo o MENA e na Índia.
Os compromissos normalmente combinam uma remuneração com uma taxa de sucesso. Os termos são acordados por escrito antes do início do trabalho e calibrados de acordo com o tamanho, escopo e complexidade do mandato.
A maioria dos mandatos atinge o primeiro termo de compromisso dentro de 30 dias, dependendo da prontidão e estrutura da diligência; o fechamento ocorre assim que os termos são acordados.
Uma chamada de escopo curta e confidencial e NDA; estruturamos os requisitos e preparamos os materiais, depois executamos um processo competitivo em nossos mais de 5.000 relacionamentos com investidores e credores e negociamos para fechar — com um parceiro liderando cada etapa.
Matchpoint Partners é baseado em UAE e executa mandatos transfronteiriços em UAE, KSA, Índia e Reino Unido, com atividades de negócios ativas na Europa, em Cingapura e nos Estados Unidos.
Matchpoint assume mandatos de finanças corporativas, financiamento, M&A e colocação de fundos a partir de USD 5m, sujeito à adequação do mandato, diligência, regulamentação aplicável, capacidade e compromisso por escrito. A equipe parceira originou e liderou mais de US$ 2 bilhões em transações.
Use o formulário de consulta, envie um e-mail para contact@matchpoint-partners.com ou ligue/WhatsApp +971 55 345 6487. Cada mandato é liderado por um parceiro desde a primeira conversa.
Sim. As informações confidenciais são tratadas de acordo com os termos de contratação e qualquer acordo de não divulgação aplicável.
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Funções de investimento, estruturas e critérios de decisão
Explore os participantes e as opções de transação relevantes para esta prática. Cada entrada define um escopo de discussão, verificações de decisão, um ponto de partida para o trabalho pago e as responsabilidades do especialista a serem confirmadas.
Patrimônio Líquido e Capital Híbrido
SEGUROSCME-196 · Patrimônio Líquido e Capital Híbrido · Instrumento de Financiamento
- Papel do ecossistema
- Instrumento de Financiamento
- Classe de ativos relacionados
- Capital privado
- Contexto do instrumento
- Ações ou híbrido
Contexto do mandato: aumentos de capital, financiamento do fundador e investimento em crescimento. A estrutura e os direitos são estabelecidos pelos documentos específicos da transação.
Foco na decisão: Economia de propriedade em estruturas alternativas.
- Direitos de fluxo de caixa, conversão e diluição
- Governança, preferências e pagamentos contingentes
- Avaliação, saída e documentação especializada
Escopo para discutir: Desenho de estrutura de capital, análise de opções de financiamento e suporte à execução.
Ponto de entrada de engajamento pago: opções de financiamento e avaliação de termos; seguido pela execução do processo do credor ou investidor.
Cenário GCC ilustrativo: Um investimento UAE ilustrativo pode comparar termos ordinários, preferenciais ou conversíveis usando os mesmos cenários de propriedade, fluxo de caixa e saída; os direitos reais dependem dos documentos. Este é um exemplo de decisão hipotética.
O que deve ser acordado antes de um mandato envolvendo SAFEs?
Defina o objetivo do investimento ou transação, o tomador de decisão autorizado, as evidências disponíveis, os resultados solicitados e a próxima aprovação. Use as verificações de decisão acima para identificar lacunas; acordar o plano de trabalho, as responsabilidades de entrega e os termos das taxas por escrito.
Limite de entrega e especialista: Confirme a autoridade de decisão, o acesso às evidências, os conflitos, o escopo e as permissões específicas da jurisdição aplicável antes da execução. Questões jurídicas, fiscais, de marketing de fundos, de valores mobiliários e da Sharia exigem o especialista nomeado relevante. A disponibilidade de capital, o retorno do investimento e as datas de execução permanecem sujeitos a avaliação.
Discuta um escopo pagoLeitura adicional sobre diligência, estruturas de mercado e requisitos aplicáveis. Esses recursos não verificam um mandato individual ou permissão Matchpoint.
