意味と取引での使用
SECに提出された投資契約書には、発行済株式、オプション、ワラント、転換商品、株式インセンティブプールを含む完全希薄化資本表が記載されており、現在ポジションとクロージング前後のプロフォーマポジションが記載されている。この申請は取引固有の例であり、普遍的な希薄化規則を規定するものではありません。 [S1]
提案されたレビュー方法: この表を会員登録簿または同等の法的記録、取締役会の承認、オプション記録および金融商品文書と照合します。すべてのセキュリティに一意の識別子を与えます。認可額、発行額、未払い額、予約額、および完全希薄化額を個別のフィールドに記録し、提案された発行をモデル化する前に日付の付いた取引前のスナップショットを保存します。
パーセンテージを表示する場合は、結果の横に分母の定義を含めます。支配条件を使用して、端株、転換率、権利確定条件、および価格に依存する商品を調整します。必要に応じて、法律顧問や税務顧問に構造を見直してもらいます。
計算例
共有モデルのみを説明します。提案された資金調達の前に、創業者が 6 百万株を保有し、既存の投資家が 3 百万株を保有し、完全希薄化後の分母には 1 百万株のオプション プールが含まれていると仮定します。会社が 1 人の投資家に 2.5 百万株の新株を発行したとします。他の楽器は含まれません。
すべての列を表示するには、テーブルを水平にスクロールします。
| ホルダーまたはプール | 取引後の株式 | 取引後の所有権 |
|---|---|---|
| 創設者 | 6,000,000 | 48% |
| 既存投資家 | 3,000,000 | 24% |
| オプションプール | 1,000,000 | 8% |
| 新規投資家 | 2,500,000 | 20% |
| 合計完全希釈 | 12,500,000 | 100% |
記載された仮定により、12.5 百万株の完全希薄化株が生成されます。創設者の所有権は、発行前の 60% から発行後 48% に変わります。計算は、完全な 1 100 万株プールを含めることと、例にリストされていないすべての金融商品を除外することに依存します。
取引レビューの進め方（案）
記録日を設定する
表で表される法人、日付、取引状態を記載します。
有価証券を照合する
株式や株式関連商品を登記簿、承認、署名文書まで追跡します。
希薄化の仮定を定義する
完全に希釈された分母に対する変換、運動、およびプール処理を指定します。
トランザクションをモデル化する
取引前およびプロフォーマの保有額、パーセンテージ、および変更ログを表示します。
必要資料チェックリスト
法的所有権
会員名簿、株券および同等の法定記録。
発行権限
定款、取締役会および株主の承認、および該当する決議。
株式連動商品
オプション、ワラント、コンバーチブル、およびインセンティブ プランの文書。
トランザクションモデル
日付の前提条件、発行価格、証券条件およびプロフォーマ調整。
意思決定の枠組み
| 状況 | 提案されたアクション |
|---|---|
| 法的登録簿とキャップテーブルは異なります | 所有権の割合を使用する前に、不一致を解決してください。 |
| コンバーチブルには可変の換算条件があります | 文書化されたシナリオをモデル化し、使用した分母にラベルを付けます。 |
| 取引終了前にオプションプールが増加する可能性がある | 合意された入金前または入金後の扱いを明示的に示します。 |
| 提案された助成金は承認されていません | 発行済み有価証券とは別に保管し、そのステータスを記録してください。 |
確認すべき一般的な誤り
- 分母を定義せずに 1 パーセントを使用します。
- 記載されている完全希薄化後の見解から、新株予約権、転換社債、または留保株式を省略します。
- モデルを法的所有権記録の代わりとして扱う。
- 発行が提案された後、トランザクション前のスナップショットを上書きします。
現在の所有権と仮の所有権を調整する
法的所有権記録、株式報酬、転換商品、および提案された融資条件をキャップテーブルレビューに提出します。パーセンテージに依存する前に、完全に希薄化された基準を定義し、すべての取引の動きを追跡します。
取引について話し合う主要な参照資料と編集上の範囲
- SEC への提出: 取引契約資本化表の要件
現在およびプロフォーマの完全に希薄化されたキャップテーブルの内容と合意された仮定の取引固有の例。 参照資料の確認日：2026年9月17日。
一般的なエクイティ・ファイナンス教育。株式数と所有割合は仮定のものです。この例は、法的な所有権、評価、税金処理、担保権を決定するものではありません。会社の準拠文書と適用法を確認してください。
一般的なビジネス情報。法律、税金、会計、財務の事実に応じた適切なアドバイスを得ることができます。オファー、貸し手のコミットメント、または取引の結果は表現されません。すべての実際の例は、明示的に想定された数値を使用しています。編集草稿の日付: 17 9 月 2026.
