意义及交易用途
第一个来源提供了与资金投放相关的制度框架。本页将该框架应用于投资组合构建，而不将来源视为通用合同定义。 [S1]
第二个来源提供了额外的交易或披露背景。它的例子仍然是特定来源的，需要与实际事实和管理文件相一致。 [S2]
建议的审核方法：记录GP融资、配售代理执行中如何定义投资组合构建；识别所有者、来源输入、决策规则、批准、依赖性和监控证据；然后协调模型、委员会文件和交易文件中的相同定义。
示例计算
仅说明性投资组合构建审核计算。所有数字均为假设。
水平滚动表格以查看所有列。
| 措施 | 计算 | 结果 |
|---|---|---|
| 全面承诺 | 给定 | 100.0m |
| 资本称为 | 给定 | 40.0m |
| 未兑现的承诺 | 100.0 - 40.0 | 60.0m |
| 称为百分比 | 40.0 / 100.0 | 40.0% |
说明性投资者有 60.0m 未赎回和 40.0% 已赎回承诺。
拟议交易审查流程
定义决策
说明涉及投资组合构建的决定、相关背景和所需的批准。
调和证据
将每个材料输入与注明日期的来源、所有者和定义联系起来。
测试场景
运行基本案例以及相关的不利因素、时间安排和交易对手案例。
记录和监控
在交易记录中反映已批准的头寸，并通过执行监控状况。
证据清单
管理文件
定义投资组合构建的已执行或提议条款，包括修订和时间表。
财务证据
协调历史数据、预测输入、计算和敏感性输出。
勤勉记录
源文件、专家建议、未决问题和负责任的所有者。
决策记录
考虑的选项、批准、条件、实施步骤和监测日期。
决策框架
| 情况 | 建议采取的行动 |
|---|---|
| 定义不同 | 在批准之前协调模型、委员会文件和管理文件。 |
| 证据不完整 | 保留结论并请求缺失的源记录。 |
| 不利的情况失败了 | 调整规模、重组、减轻或拒绝提议的职位。 |
| 条款或事实发生变化 | 刷新分析、审批和执行记录。 |
要检查的常见错误
- 使用未定义的标签或继承的假设作为证据。
- 在没有支持的情况下应用另一笔交易的百分比、阈值或时间表。
- 忽略下行时机、流动性、交易对手或实施影响。
- 使批准的位置在模型、论文和文档中不一致。
建立投资组合构建决策文件
将管理文件、协调输入、假设和决策问题纳入结构化交易审查。
讨论交易主要参考文献和编辑范围
- ILPA 尽职调查问卷 2.0
机构经理尽职调查和筹资披露。 Reference checked 18 September 2026. - Investor.gov：D 条例下的私募
私募面临的投资者风险及特点。 Reference checked 18 September 2026.
使用公共资源的一般资金安置教育。数字是假设的。 The actual treatment of portfolio construction depends on the facts, executed documents, jurisdiction and qualified legal, tax, accounting, regulatory or technical advice.
一般商业信息。获取适合法律、税务、会计和财务事实的建议。不代表要约、贷方承诺或交易结果。所有工作示例都使用明确假设的数字。编辑草稿日期：17 九月 2026.
