M&A

MBO 和 MBI

由收购融资支持的管理层收购和买入结构。

MBO 和 MBI
概述

MBO(管理层收购)是由现有管理团队主导的收购; MBI(管理层买入)由即将到来的外部团队领导。 Matchpoint 构建两者并安排支持性收购融资。

作为我们的一部分 UAE 并购咨询服务 在实践中,Matchpoint Partners 已在四大洲发起并领导了超过 20 亿美元的交易,UAE 任务中的每项并购咨询服务从第一次通话到结束均由一位合作伙伴领导。

管理层收购(MBO)由现有管理团队领导;收购业务的外部团队的管理层买入 (MBI)。两者都将所有权与运营控制权结合起来。 Matchpoint Partners 构建 MBO 和 MBI,并安排支持性股权和收购债务,平衡管理层激励与保荐人和贷方要求。

典型的 MBO/MBI 结构:新公司的管理和发起人股权以及收购债务。
典型的 MBO/MBI 结构:新公司的管理和发起人股权以及收购债务。

使管理层所有权与可融资交易保持一致

决定

就管理层的股权出资、激励池、治理和决策权以及卖方价格和外部融资要求达成一致。

证据

投资者和贷款人将测试管理能力、继承风险、盈利质量、杠杆能力、股权承诺、展期、限制性契约以及价值创造和退出计划。

执行

共同运行管理、发起人和贷款人的工作流程;清晰地模拟稀释和瀑布;并在签署前解决冲突、保证和交割后角色。

Matchpoint 如何提供帮助

我们在 mbos 和 mbis 任务中的角色

  • 管理层收购(MBO)架构
  • 管理层买入 (MBI) 架构
  • 股权和债务融资方案
  • 调整管理激励措施
证据应定义 MBO 和 MBI 的决策

证据应定义 MBO 和 MBI 的决策

范围应将所需的决策与证据、负责任的所有者和可执行的路线联系起来。

MBO 和 MBI

MBO(管理层收购)是由现有管理团队主导的收购; MBI(管理层买入)由即将到来的外部团队领导。 Matchpoint 构建两者并安排支持性收购融资。就管理层的股权出资、激励池、治理和决策权以及卖方价格和外部融资要求达成一致。投资者和贷款人将测试管理能力、继承风险、盈利质量、杠杆能力、股权承诺、展期、限制性契约以及价值创造和退出计划。共同运行管理、发起人和贷款人的工作流程;清晰地模拟稀释和瀑布;并在签署前解决冲突、保证和交割后角色。

工作产品应该明确决策和下一步行动

使用输出作为范围、证据和所需工作流程的控制列表。

在执行开始之前应回答买家的问题

在执行开始之前应回答买家的问题

直接答案可以帮助决策负责人确定准备情况、证据差距以及下一步需要采取的行动。

MBO 和 MBI 有什么区别?

MBO 由当前管理团队领导购买业务; MBI 由收购它的外部管理团队领导。

MBO 的资金来源是怎样的?

我们通过管理股权、发起人股权和收购债务的组合来构建和筹集资金。

管理团队可以购买没有大量个人资本的企业吗?

是的——管理团队可以用相对适度的个人投资购买一家企业,因为大部分价格是由收购债务和发起人股权资助的。资助者确实希望管理者承诺一笔对他们个人有意义的资金,作为信念的证据,但一致性比规模更重要。

MBO 和 MBI 遵循受控决策路径

MBO 和 MBI 遵循受控决策路径

这些阶段连接范围、证据、结构、批准和执行。

01

定义战略目标和范围

设定资产、公司、股权、司法管辖区、交易对手、权限和决策时间表。

02

准备评估和准备

协调历史业绩、预测假设、估值方法、所有权、合同和交易依赖性。

03

勤奋价值案例

根据交易测试商业、财务、运营、技术、法律、税务和整合问题。

04

设计交易结构

比较价格机制、对价、融资、条件、保护、治理和过渡安排。

05

谈判完成

控制信息、投标、批准、文件、成交条件和竣工后责任。

证据、风险分配和执行条款塑造了可行的路线

证据、风险分配和执行条款塑造了可行的路线

在外部参与或结束之前,应记录差距、假设、所有者和补救决定。

边界和权限

在参与之前,所有权、决策权、保密性和交易范围必须明确。

价值和价格机制

预测、债务、营运资金、收益和完工账目可能会极大地改变考虑因素。

勤奋发现

商业、财务、运营、法律、税务和技术调查结果需要所有者和协商回应。

完成和整合

批准、条件、过渡安排和集成依赖性会影响价值捕获和确定性。

工作产品应该明确决策和下一步行动

使用输出作为范围、证据和所需工作流程的控制列表。

  • 管理层收购(MBO)架构
  • 管理层买入 (MBI) 架构
  • 股权和债务融资方案
  • 调整管理激励措施
问题,已解答

MBO 和 MBI——常见问题

MBO 由当前管理团队领导购买业务; MBI 由收购它的外部管理团队领导。

我们通过管理股权、发起人股权和收购债务的组合来构建和筹集资金。

是的——管理团队可以用相对适度的个人投资购买一家企业,因为大部分价格是由收购债务和发起人股权资助的。资助者确实希望管理者承诺一笔对他们个人有意义的资金,作为信念的证据,但一致性比规模更重要。

支持管理层收购的出资者寻求稳定、能产生现金、能够偿还收购债务的业务、完整而忠诚的管理团队、切合实际的价格以及愿意合作的卖方。管理团队运营实际业务的记录是承保的核心资产。

当保密性很重要、业主希望员工和客户保持连续性或者贸易买家会通过销售过程获取敏感信息时,管理层收购通常更可取。贸易销售可能通过协同效应实现更高的整体价格,因此业主会权衡价值与确定性、速度和遗产。

并购咨询是为公司出售、收购、兼并、撤资或战略合并提供专业指导和交易执行。工作范围包括交易策略、估值、买家或目标识别、材料、外展、尽职调查、结构、谈判、融资协调和完成。

并购服务可包括卖方咨询、买方咨询、公司估值、交易策略、目标或买方搜索、财务分析、流程材料、尽职调查协调、投标比较、条款谈判、收购融资协调和并购后整合规划。

M&A 咨询服务将商业目标与可执行的交易流程联系起来。顾问定义路线、准备证据和评估案例、管理交易对手和信息流、协调尽职调查和专家工作流程、比较条款、支持谈判并维护签署和完成的路径。

M&A 交易咨询是指将收购、出售或合并从最初决策到完成所需的分析和执行支持。它结合了财务分析、估值、流程管理、交易对手协调、尽职调查跟踪、条款和决策材料。

并购顾问帮助客户定义交易目标、评估选项、准备业务或收购案例、识别交易对手、管理流程并将证据转化为有关价值、结构、条款、风险和时间安排的决策。

公司在接触买家或目标、分享敏感信息、接受排他性或锚定估值之前,应考虑任命 M&A 顾问。早期准备提供了时间来协调财务信息、测试交易路线、定义批准标准和控制披露。

在UAE中,并购顾问可以通过定义交易范围、准备估值和证据基础、映射UAE、GCC和国际交易对手、管理尽职调查和协调商业完成路径,支持本地和跨境销售、收购和合并。法律、税务、会计和其他专业结论仍由合格的顾问做出。

该过程从目标、范围、准备情况和决策标准开始。然后,它会经过评估、流程设计、买家或目标定位、受控外展、信息交换、投标或报价、尽职调查、条款、批准、签署和完成。该顺序随交易和可用证据的不同而变化。

卖方 M&A 咨询服务代表寻求买家的业主或公司,并管理定位、营销、投标和成交。买方 M&A 咨询代表收购方并管理收购标准、目标搜索、方法、估值、尽职调查、条款和完成。

初始设定通常包括交易目标、所有权和实体结构、历史财务报表、当前管理账目、运营关键绩效指标、预测假设、债务和现金、重大合同、管理责任、已知问题和客户的决策时间表。确切的列表取决于任务授权。

M&A 咨询费取决于范围、交易规模、复杂性、准备情况、地理位置和预期执行工作。拟议的费用结构应记录在业务约定书中,并且只有在双方批准并签署后才生效。

Matchpoint 可以在跨境买家和目标定位、估值、交易材料、外展、尽职协调、条款、融资接口和流程控制方面为 UAE 客户提供支持,但须遵守授权要求、可用证据和商定的参与范围。

订婚通常将聘用费与成功费结合在一起。在工作开始之前,条款以书面形式商定,并根据 委托 的大小、范围和复杂性进行校准。

大多数卖方和买方 M&A 流程从授权到完成需要 4-9 个月的时间,具体取决于尽职调查、监管批准和谈判。

简短、保密的范围界定电话会议和保密协议;我们构建需求并准备材料,然后在我们的 5,000 多个投资者和 贷款方 关系中运行竞争流程,并通过谈判完成——每一步都有 合伙人 的主导。

Matchpoint Partners以UAE为基础,在UAE、KSA、印度和英国运行跨境委托,并在更广泛的欧洲、新加坡和美国开展活跃的交易活动。

Matchpoint 承担 500 万美元以上的企业融资、融资、并购和基金配售委托,但须遵守 委托 的配合、尽职调查、适用法规、能力和书面承诺。 合伙人 团队发起并主导了超过 2 亿美元的交易。

使用查询表、发送电子邮件至 contact@matchpoint-partners.com 或致电/WhatsApp +971 52 345 1119. 每个 委托 从第一​​次对话起就由 合伙人 领导。

是的。机密信息根据参与条款和任何适用的保密协议进行处理。

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