意义及交易用途
BDC 将收购意向书描述为谈判框架，其中规定了关键流程和交易条款。它解释说，意向书通常不具有完全约束力，而保密性或排他性等特定条款可能会产生义务。这是加拿大的教育指导。 [S1]
BDC 列出了可能的条款，包括交易类型、各方、指示性价格和付款条件、排他性、成本、提款和成交条件。它建议交易法建议，因为该文件的细节和措辞可能会产生法律后果。 [S1]
建议的审查方法：使用术语表来标识每个条款、商业所有者、法律地位、未决问题和到期日期。使拟议的价格结构与来源和使用时间表相一致，并将每项尽职调查的依赖性纳入时间表和条件。
示例计算
仅作为说明性收购。假设拟议对价为 USD 12 万，包括交割时 USD 9 万现金、USD 2 万卖方票据和 USD 1 万递延对价。假设USD 500,000交易成本和USD 1百万开仓流动性。建议来源为 USD 7 百万优先债务、USD 4 百万买方股权和 USD 2 百万卖方票据。
水平滚动表格以查看所有列。
| 物品 | 计算 | 数量 |
|---|---|---|
| 购买考虑 | 9 百万 + 2 百万 + 1 百万 | USD 12 万元 |
| 总使用量 | 12 百万 + 0.5 百万 + 1 百万 | USD 13.5 万元 |
| 拟议来源 | 7 百万 + 4 百万 + 2 百万 | USD 13 万元 |
| 资金缺口 | 13.5 百万 - 13 百万 | USD 500,000 |
| 现金和递延对价支票 | 9 百万 + 2 百万 + 1 百万 | USD 12 万元 |
拟议对价成分调整为USD12万元。包括费用和开放流动性在内，产生了 USD 13.5 百万次使用，并且与所述来源存在 USD 500,000 差距。根据这些假设，意向书不应意味着完全融资的交易。
拟议交易审查流程
定义提案
设定各方、范围、结构、考虑因素和预期时间表。
单独的法律效力
让律师确定有约束力、无约束力和存续的条款。
链接条件和尽职调查
国家准入、排他性、批准、融资和关闭依赖性。
控制变化
维护问题列表并将商定的修订调整为最终文件。
证据清单
商业权威
内部批准、估值案例、融资计划和谈判限制。
交易范围
实体、股份或资产、排除项目和拟议对价。
流程条款
尽职调查、排他性、保密性、时间表和成本分配。
状况
融资、监管、公司和第三方批准以及拟议的成交步骤。
决策框架
| 情况 | 建议采取的行动 |
|---|---|
| 融资计划省略费用或流动性 | 在提出融资确定性之前，请完成来源和使用计划。 |
| 条款可能具有法律约束力 | 获取律师的建议并清楚地说明预期效果。 |
| 勤奋可能会改变价格 | 定义审核流程并保持适当的灵活性。 |
| 排他性在尽职调查完成之前就到期 | 在依赖持续的排他性之前解决时间表和任何延期问题。 |
要检查的常见错误
- 假设整个意向书不具有约束力。
- 使用单一标题价格而不解释付款组成部分。
- 从融资计划中省略交易成本和开放流动性。
- 在没有问题记录的情况下，让最终文件偏离商定的条款。
签署前核对意向书
将提议的条款、估值、融资计划和交易时间表提交意向书审查。确定必须进行尽职调查和明确记录的预期法律效力、未解决的问题和条件。
讨论交易主要参考文献和编辑范围
- BDC：企业收购意向书
收购意向书的目的、可能的条款以及预期和指定的约束性条款之间的区别。 参考资料核验日期：2026年9月17日。
一般交易教育。数字和术语均为假设。意向书的法律效力和适当的交易保护需要由特定当事人和司法管辖区的律师进行审查。
一般商业信息。获取适合法律、税务、会计和财务事实的建议。不代表要约、贷方承诺或交易结果。所有工作示例都使用明确假设的数字。编辑草稿日期：17 九月 2026.
