Капитал

Структурированный акционерный капитал и раунды с понижением оценки

Бридж-финансирование, структурированные раунды и сопровождение раундов с понижением оценки для компаний, оцененных в иных рыночных условиях.

Структурированный акционерный капитал и раунды с понижением оценкиИзображение · Структурированный акционерный капитал и раунды с понижением оценки
Обзор

Четверть раундов финансирования компаний на стадии роста сейчас проходит с понижением оценки, а структура — преференции при ликвидации, принцип оплаты за игру, рекапитализация — часто имеет большее значение, чем общая цена. Matchpoint консультирует основателей и советы директоров по вопросам структурированного капитала: бридж-инструменты, привилегированные условия, переговоры с инвесторами и расчет размывания долей, чтобы компания привлекала то, что ей нужно, не теряя при этом следующий раунд.

В рамках нашего Капитал На практике Matchpoint Partners организовал и провел транзакции на сумму более 2 миллиардов долларов на четырех континентах, и каждый мандат на акции контролируется партнером, от первого звонка до закрытия.

Центральное мандатное решение. Сравните реальную экономическую стоимость более низкой общей оценки со стоимостью преференций, предотвращения размывания, оплаты за игру, варрантов или других структурированных мер защиты. Прежде чем выбирать условия, основателям и советам директоров необходим полную модель распределения поступлений при выходе.

Какие поставщики капитала или контрагенты будут проверять

Срок работы до исчерпания денежных средств, траектория доходов и маржи, существующая структура привилегированных прав, права инвесторов, возможности ковенантов, точность таблицы капитализации, значения выхода при падении и наличие альтернатив долга, стратегического капитала или ликвидности акционеров.

Как структурирован мандат

Бридж-финансирование, раунд с привилегированными инструментами, рекапитализация или раунд с понижением оценки могут сохранить различные формы факультативности. Структура должна финансировать определенный этап, сохраняя при этом результаты управления и ликвидации понятными для следующего инвестора.

Приоритеты выполнения

Моделируйте каждое предложение по нескольким значениям выхода, документируйте обоснование совета директоров и обсуждайте экономический пакет в целом, а не сосредотачивайтесь только на заявленной предварительной оценке.

Подготовьтесь перед выходом на рынок

  • Таблица капитализации с учетом полного размывания долей и существующие права
  • Модель финансирования срока работы до исчерпания денежных средств и этапов
  • Сравнение распределения поступлений при выходе для каждого предлагаемого term sheet
  • Документ решения Совета, охватывающий альтернативы и конфликты
Как помогает Matchpoint

Наша роль в структурированном акционерном капитале и консультативных мандатах

  • Разработка бридж-финансирования и структурированных раундов
  • Переговоры о привилегированных правах, условиях pay-to-play и рекапитализации
  • Моделирование размывания долей и распределения поступлений при выходе для основателей и советов директоров
  • Альтернативные пути: венчурный долг, вторичные сделки, стратегический капитал.
Послужной список

Выберите транзакции

Представительские мандаты на акции во главе с Matchpoint Partners.

Недвижимость · UAE
320 миллионов долларов

Привлечение капитала проекта — капитал и долг для проекта под названием UAE.

Консультант по проектному финансированию · UAE
Недвижимость · UAE
300 миллионов долларов

Увеличение акционерного капитала в шести проектах; параллельно частный кредит.

Советник по привлечению капитала · UAE
Здравоохранение · Индия
50 миллионов долларов

Повышение серии D для группы больниц третичного уровня.

Советник по привлечению капитала · Азия
Вопросы, ответы

Структурированный акционерный капитал и раунды с понижением оценки — часто задаваемые вопросы

Раунд с понижением оценки без дополнительных структурных условий часто превосходит структурированный раунд с неизменной оценкой: преференции в 2–3 раза могут стоить дороже, чем более низкая цена; мы моделируем оба, прежде чем вы выберете.

Иногда венчурный долг, инструменты, основанные на доходах, или стратегический инвестор могут стать мостом к лучшему рынку; анализ зависит от конкретной сделки.

Нет — раунд с понижением оценки без дополнительных структурных условий часто обходится основателям дешевле, чем структурированный раунд с неизменной оценкой, поскольку 2–3-кратные предпочтения при ликвидации и условия оплаты за игру могут принести большую ценность, чем более низкая общая цена.

Примерно четверть финансирования на стадии роста за последние кварталы — это состояние рынка, а не приговор компании.

Венчурный долг, инструменты, основанные на доходах, инсайдерские мосты и стратегические инвесторы могут стать мостом к лучшему рынку — правильный ответ зависит от срока работы до исчерпания денежных средств, роста и существующих предпочтений.

Matchpoint подготавливает вашу историю акций и материалы для инвесторов, сопоставляет ваш доход с курируемой базой PE фондов, семейных офисов, ГИФов, венчурных капиталистов и стратегических инвесторов и запускает процесс закрытия. Типичные пакеты акций варьируются от USD 5 млн до USD 300 млн.

Оцените советника по размеру сделки, сектору и географии; качество метода проверки инвесторов; участие старших партнеров и руководителей; возможность подготовки; конфликты; отчетность по процессам; прозрачность комиссий; и его способность поддерживать комплексную проверку и сравнение предложений условий (term sheets). Попросите показать предлагаемые результаты и квалификационные поля до начала какой-либо работы.

В целевом списке должны быть указаны сектор каждого инвестора, стадия, географическое положение, размер чека, предпочтительный инструмент, требования к управлению, соответствующие доказательства портфеля или транзакции, конфликты, маршрут взаимоотношений и причина, по которой инвестор соответствует мандату. Ему следует расставить приоритеты и обновлять его по мере получения отзывов.

Венчурный капитал финансирует быстрорастущие компании на ранней стадии (посевной этап серии C) для получения миноритарного капитала, в то время как частный капитал поддерживает более устоявшиеся предприятия посредством капитала роста, выкупа или миноритарных долей. Мы поднимаем и то, и другое, подбирая инвестора под стадию развития и сектор компании.

Да. Мы поддерживаем основателей от достижения MVP на этапах роста — создавая презентацию, модель и повествование о выходе на рынок, а затем представляя компанию инвесторам на начальных стадиях и стадиях роста в странах Ближнего Востока и Северной Африки и Индии.

Вознаграждение по мандату обычно включает фиксированную плату и комиссию за успех. Условия согласовываются в письменной форме до начала работы и согласовываются с размером, объемом и сложностью мандата.

Большинство мандатов достигают первого предложения условий (term sheet) в течение 30 дней, в зависимости от готовности и структуры к тщательной проверке; закрытие следует после согласования условий.

Короткий конфиденциальный обзорный звонок и NDA; мы структурируем требования и подготавливаем материалы, затем запускаем конкурентный процесс среди наших более чем 5000 инвесторов и кредиторов и ведем переговоры о закрытии - под руководством партнера на каждом этапе.

Matchpoint Partners базируется в UAE и осуществляет трансграничные операции на территории UAE, KSA, Индии и Великобритании, а также ведет активную торговую деятельность в Европе, Сингапуре и США.

Matchpoint берет на себя корпоративные финансы, финансирование, M&A и мандаты на размещение средств от USD 5 млн и выше при условии соответствия мандату, комплексной проверки, применимого регулирования, возможностей и письменного соглашения. Партнерская команда организовала и провела транзакции на сумму более 2 миллиардов долларов.

Используйте форму запроса, отправьте электронное письмо contact@matchpoint-partners.com или позвоните/WhatsApp +971 55 345 6487. . Каждый заказ выполняется партнером с самого первого разговора.

Да. Конфиденциальная информация обрабатывается в соответствии с условиями соглашения и любым применимым соглашением о неразглашении.

Заинтересованы в структурированном капитале и консультировании по вопросам нисходящего раунда?

Сообщите нам свое требование, и партнер ответит лично.

Экосистема рынков капитала

Инвестиционные роли, структуры и критерии принятия решений

Изучите участников и варианты транзакций, имеющие отношение к этой практике. В каждой записи указывается объем обсуждения, проверки принятия решений, начальная точка оплачиваемого взаимодействия и обязанности специалиста, подлежащие подтверждению.

Частный капитал

Привилегированные акцииCME-149 · Частный капитал · Класс активов
Роль экосистемы
Класс активов
Связанный класс активов
Частные рынки
Контекст инструмента
Капитал или долг

Контекст мандата: акционерный капитал, кредит и инвестиционные стратегии частных компаний. Структура и права устанавливаются документами конкретной сделки.

Фокус решения: Экономические риски и предположения о негативных последствиях.

  • Основные доказательства бизнеса или заемщика
  • Права на денежные потоки, кредитное плечо и оценка
  • Ликвидность, управление и пути выхода или погашения

Объем обсуждения: Стратегия портфеля частных рынков, выбор управляющего, комплексная проверка и доступ к транзакциям.

Точка входа в платное взаимодействие: распределение и исследование рыночных возможностей; за которым следует предварительный отбор и комплексная проверка управляющего или активов.

Иллюстративный сценарий GCC: Наглядное сравнение частного капитала GCC позволяет оценить риски по акциям и кредитам на основе последовательного набора допущений о движении денежных средств, управлении и ликвидности. Это гипотетический пример решения.

Что следует согласовать перед выдачей мандата на привилегированные акции?

Определите цель инвестиций или сделки, уполномоченного лица, принимающего решения, доступные доказательства, требуемые результаты и следующее одобрение. Используйте приведенные выше проверки принятия решений, чтобы выявить пробелы; согласовать план работы, обязанности по выполнению работ и условия оплаты в письменной форме.

Границы выполнения работ и ответственности специалистов: Перед исполнением подтвердите полномочия принятия решений, доступ к доказательствам, конфликты, объем и применимые разрешения для конкретной юрисдикции. Юридические, налоговые, фондовые вопросы, вопросы ценных бумаг и шариата требуют соответствующего назначенного специалиста. Наличие капитала, доходность инвестиций и сроки исполнения остаются предметом оценки.

Обсудить платный объём
Структурированный капиталCME-150 · Частный капитал · Класс активов
Роль экосистемы
Класс активов
Связанный класс активов
Частные рынки
Контекст инструмента
Капитал или долг

Контекст мандата: акционерный капитал, кредит и инвестиционные стратегии частных компаний. Структура и права устанавливаются документами конкретной сделки.

Фокус решения: Экономические риски и предположения о негативных последствиях.

  • Основные доказательства бизнеса или заемщика
  • Права на денежные потоки, кредитное плечо и оценка
  • Ликвидность, управление и пути выхода или погашения

Объем обсуждения: Стратегия портфеля частных рынков, выбор управляющего, комплексная проверка и доступ к транзакциям.

Точка входа в платное взаимодействие: распределение и исследование рыночных возможностей; за которым следует предварительный отбор и комплексная проверка управляющего или активов.

Иллюстративный сценарий GCC: Наглядное сравнение частного капитала GCC позволяет оценить риски по акциям и кредитам на основе последовательного набора допущений о движении денежных средств, управлении и ликвидности. Это гипотетический пример решения.

Что следует согласовать перед выдачей мандата, касающегося структурированного капитала?

Определите цель инвестиций или сделки, уполномоченного лица, принимающего решения, доступные доказательства, требуемые результаты и следующее одобрение. Используйте приведенные выше проверки принятия решений, чтобы выявить пробелы; согласовать план работы, обязанности по выполнению работ и условия оплаты в письменной форме.

Границы выполнения работ и ответственности специалистов: Перед исполнением подтвердите полномочия принятия решений, доступ к доказательствам, конфликты, объем и применимые разрешения для конкретной юрисдикции. Юридические, налоговые, фондовые вопросы, вопросы ценных бумаг и шариата требуют соответствующего назначенного специалиста. Наличие капитала, доходность инвестиций и сроки исполнения остаются предметом оценки.

Обсудить платный объём

Акционерный и гибридный капитал

Участвующие привилегированные акцииCME-192 · Акционерный и гибридный капитал · Инструмент финансирования
Роль экосистемы
Инструмент финансирования
Связанный класс активов
Частный капитал
Контекст инструмента
Акционерный или гибридный

Контекст мандата: привлечение акционерного капитала, финансирование учредителей и инвестиции в рост. Структура и права устанавливаются документами конкретной сделки.

Фокус решения: Экономика собственности в альтернативных структурах.

  • Права на денежные потоки, конвертация и размывание долей
  • Управление, преференции и условные платежи
  • Оценка, выход из инвестиции и специализированная документация

Объем обсуждения: Проектирование структуры капитала, анализ вариантов финансирования и поддержка исполнения.

Точка входа в платное взаимодействие: варианты финансирования и оценка условий; с последующим выполнением процесса кредитора или инвестора.

Иллюстративный сценарий GCC: Иллюстративные инвестиции UAE могут сравнивать обычные, привилегированные или конвертируемые условия, используя одни и те же сценарии владения, денежного потока и выхода; фактические права зависят от документов. Это гипотетический пример решения.

Что следует согласовать перед выдачей мандата на участие в привилегированных акциях?

Определите цель инвестиций или сделки, уполномоченного лица, принимающего решения, доступные доказательства, требуемые результаты и следующее одобрение. Используйте приведенные выше проверки принятия решений, чтобы выявить пробелы; согласовать план работы, обязанности по выполнению работ и условия оплаты в письменной форме.

Границы выполнения работ и ответственности специалистов: Перед исполнением подтвердите полномочия принятия решений, доступ к доказательствам, конфликты, объем и применимые разрешения для конкретной юрисдикции. Юридические, налоговые, фондовые вопросы, вопросы ценных бумаг и шариата требуют соответствующего назначенного специалиста. Наличие капитала, доходность инвестиций и сроки исполнения остаются предметом оценки.

Обсудить платный объём
Погашаемые привилегированные акцииCME-193 · Акционерный и гибридный капитал · Инструмент финансирования
Роль экосистемы
Инструмент финансирования
Связанный класс активов
Частный капитал
Контекст инструмента
Акционерный или гибридный

Контекст мандата: привлечение акционерного капитала, финансирование учредителей и инвестиции в рост. Структура и права устанавливаются документами конкретной сделки.

Фокус решения: Экономика собственности в альтернативных структурах.

  • Права на денежные потоки, конвертация и размывание долей
  • Управление, преференции и условные платежи
  • Оценка, выход из инвестиции и специализированная документация

Объем обсуждения: Проектирование структуры капитала, анализ вариантов финансирования и поддержка исполнения.

Точка входа в платное взаимодействие: варианты финансирования и оценка условий; с последующим выполнением процесса кредитора или инвестора.

Иллюстративный сценарий GCC: Иллюстративные инвестиции UAE могут сравнивать обычные, привилегированные или конвертируемые условия, используя одни и те же сценарии владения, денежного потока и выхода; фактические права зависят от документов. Это гипотетический пример решения.

Что следует согласовать перед выдачей мандата на погашаемые привилегированные акции?

Определите цель инвестиций или сделки, уполномоченного лица, принимающего решения, доступные доказательства, требуемые результаты и следующее одобрение. Используйте приведенные выше проверки принятия решений, чтобы выявить пробелы; согласовать план работы, обязанности по выполнению работ и условия оплаты в письменной форме.

Границы выполнения работ и ответственности специалистов: Перед исполнением подтвердите полномочия принятия решений, доступ к доказательствам, конфликты, объем и применимые разрешения для конкретной юрисдикции. Юридические, налоговые, фондовые вопросы, вопросы ценных бумаг и шариата требуют соответствующего назначенного специалиста. Наличие капитала, доходность инвестиций и сроки исполнения остаются предметом оценки.

Обсудить платный объём
Конвертируемые привилегированные акцииCME-194 · Акционерный и гибридный капитал · Инструмент финансирования
Роль экосистемы
Инструмент финансирования
Связанный класс активов
Частный капитал
Контекст инструмента
Акционерный или гибридный

Контекст мандата: привлечение акционерного капитала, финансирование учредителей и инвестиции в рост. Структура и права устанавливаются документами конкретной сделки.

Фокус решения: Экономика собственности в альтернативных структурах.

  • Права на денежные потоки, конвертация и размывание долей
  • Управление, преференции и условные платежи
  • Оценка, выход из инвестиции и специализированная документация

Объем обсуждения: Проектирование структуры капитала, анализ вариантов финансирования и поддержка исполнения.

Точка входа в платное взаимодействие: варианты финансирования и оценка условий; с последующим выполнением процесса кредитора или инвестора.

Иллюстративный сценарий GCC: Иллюстративные инвестиции UAE могут сравнивать обычные, привилегированные или конвертируемые условия, используя одни и те же сценарии владения, денежного потока и выхода; фактические права зависят от документов. Это гипотетический пример решения.

Что следует согласовать перед выдачей мандата на конвертируемые привилегированные акции?

Определите цель инвестиций или сделки, уполномоченного лица, принимающего решения, доступные доказательства, требуемые результаты и следующее одобрение. Используйте приведенные выше проверки принятия решений, чтобы выявить пробелы; согласовать план работы, обязанности по выполнению работ и условия оплаты в письменной форме.

Границы выполнения работ и ответственности специалистов: Перед исполнением подтвердите полномочия принятия решений, доступ к доказательствам, конфликты, объем и применимые разрешения для конкретной юрисдикции. Юридические, налоговые, фондовые вопросы, вопросы ценных бумаг и шариата требуют соответствующего назначенного специалиста. Наличие капитала, доходность инвестиций и сроки исполнения остаются предметом оценки.

Обсудить платный объём

Дополнительные материалы по комплексной проверке, рыночных основах и применимых требованиях. Эти ресурсы не проверяют индивидуальный мандат или разрешение Matchpoint.

WhatsApp