Structured Equity & Down-Round Advisory
Um quarto dos financiamentos na fase de crescimento estão agora em fase de baixa e a estrutura – preferências de liquidação, pagamento para jogar, recapitalizações – é muitas vezes mais importante do que o preço global. Matchpoint aconselha fundadores e conselhos sobre patrimônio estruturado: instrumentos ponte, termos preferenciais, negociações com investidores e a matemática da diluição, para que a empresa levante o que precisa sem abrir mão da próxima rodada. Trajetória de pista, receita e margem, conjunto de preferências existentes, direitos dos investidores, capacidade de acordo, precisão da tabela de capitalização, valores de saída negativos e disponibilidade de dívida, capital estratégico ou alternativas de liquidez dos acionistas. Uma ponte, uma ronda preferencial, uma ronda de recapitalização ou uma ronda descendente podem preservar diferentes formas de opcionalidade. A estrutura deve financiar um marco definido, mantendo ao mesmo tempo os resultados da governação e da liquidação inteligíveis para o próximo investidor. Modele cada proposta com base em vários valores de saída, documente a lógica do conselho e negocie o pacote económico como um todo, em vez de se concentrar apenas na avaliação pré-monetária declarada.
