Asesoramiento en acciones estructuradas y down-round
Puentes, rondas estructuradas y navegación descendente para empresas con precios en un mercado diferente.
Imagen · Equidad Estructurada y Asesoría Down-RoundUna cuarta parte de los financiamientos en etapa de crecimiento ahora son rondas descendentes, y la estructura (preferencias de liquidación, pago por participación, recapitalizaciones) a menudo importa más que el precio general. Matchpoint asesora a fundadores y juntas directivas sobre capital estructurado: instrumentos puente, condiciones preferentes, negociaciones con inversores y las matemáticas de la dilución, para que la empresa recaude lo que necesita sin renunciar a la siguiente ronda.
Como parte de nuestra Equidad En la práctica, Matchpoint Partners ha originado y liderado más de mil millones de dólares en transacciones en cuatro continentes, y cada mandato de capital está dirigido por un socio, desde la primera llamada hasta el cierre.
La decisión del mandato central. Compare el costo económico real de una valoración general más baja con el costo de las preferencias, la antidilución, el pago por jugar, los warrants u otras protecciones estructuradas. Los fundadores y las juntas directivas necesitan la cascada de salida completa antes de elegir los términos.
Qué proveedores de capital o contrapartes probarán
Pista, trayectoria de ingresos y márgenes, conjunto de preferencias existentes, derechos de los inversores, capacidad de pacto, precisión de la tabla de límites, valores de salida a la baja y disponibilidad de deuda, capital estratégico o alternativas de liquidez de los accionistas.
Cómo está estructurado el mandato
Una ronda puente, una ronda preferente, una recapitalización o una ronda a la baja pueden preservar diferentes formas de opcionalidad. La estructura debe financiar un hito definido y al mismo tiempo mantener los resultados de gobernanza y liquidación inteligibles para el próximo inversor.
Prioridades de ejecución
Modele cada propuesta a través de múltiples valores de salida, documente la justificación de la junta y negocie el paquete económico en su conjunto en lugar de centrarse únicamente en la valoración previa al dinero establecida.
Prepárate antes de acercarte al mercado
- Tabla de límites máximos totalmente diluidos y derechos existentes
- Modelo de financiación de pistas y hitos
- Comparación de cascada de salida para cada hoja de términos propuesta
- Documento de decisión de la junta que cubre alternativas y conflictos.
Nuestro papel en materia de acciones estructuradas y mandatos de asesoramiento down-round
- Puente y diseño redondo estructurado.
- Negociación de preferencia, pago por juego y recapitulación
- Modelado de dilución y cascada para fundadores y juntas directivas.
- Caminos alternativos: deuda de riesgo, secundarios, capital estratégico
Seleccionar transacciones
Mandatos de capital representativos liderados por Matchpoint Partners.
Aumento de capital del proyecto: capital y deuda para un proyecto denominado UAE.
Aumento de capital en seis proyectos; crédito privado en paralelo.
Aumento Serie D para un grupo hospitalario de tercer nivel de salud.
Investigación relevante para esta área.
Marcos de análisis y decisión originales del equipo Matchpoint.
Asesoramiento sobre acciones estructuradas y down-round: preguntas frecuentes
Una ronda limpia a menudo supera a una ronda plana estructurada: 2 o 3 preferencias pueden costar más que un precio más bajo; Modelamos ambos antes de que elijas.
A veces, la deuda de riesgo, los instrumentos basados en ingresos o un inversor estratégico pueden tender un puente hacia un mejor mercado; el análisis es específico del acuerdo.
No: una ronda de limpieza a menudo les cuesta a los fundadores menos que una ronda plana estructurada, porque las preferencias de liquidación de 2 a 3 veces y los términos de pago por juego pueden tener más valor que un precio principal más bajo.
Aproximadamente una cuarta parte de las financiaciones en etapa de crecimiento en los últimos trimestres son una condición del mercado, no un veredicto sobre la empresa.
La deuda de riesgo, los instrumentos basados en ingresos, los puentes internos y los inversores estratégicos pueden tender puentes hacia un mercado mejor; la respuesta correcta depende de la pista, el crecimiento y las preferencias existentes.
Matchpoint prepara su historia de capital y materiales para inversores, compara su aumento con una base seleccionada de fondos PE, oficinas familiares, SWF, VC e inversores estratégicos, y ejecuta el proceso para cerrar. Los tickets de acciones típicos van desde USD 5 m hasta USD 300 m.
Evaluar al asesor en función del tamaño de la transacción, el sector y la geografía; la calidad de su método de selección de inversores; participación de los mayores; capacidad de preparación; conflictos; informes de procesos; transparencia de tarifas; y su capacidad para respaldar la diligencia y la comparación de las hojas de términos. Solicite ver los entregables propuestos y los campos de calificación antes de que comience cualquier divulgación.
La lista de objetivos debe registrar el sector, la etapa, la geografía, el tamaño del cheque, el instrumento preferido, los requisitos de gobernanza, la cartera relevante o la evidencia de transacción, los conflictos, la ruta de relación y la razón por la que el inversionista cumple con el mandato de cada inversionista. Debe priorizarse y actualizarse a medida que se reciban comentarios.
El capital de riesgo financia empresas en etapa inicial y de alto crecimiento (semillas para la Serie C) para capital minoritario, mientras que el capital privado respalda empresas más establecidas a través de capital de crecimiento, adquisiciones o participaciones minoritarias. Planteamos ambos, adaptando al inversor a su etapa y sector.
Sí. Apoyamos a los fundadores desde la tracción de MVP a través de rondas de crecimiento: construyendo la propuesta, el modelo y la narrativa de comercialización, y luego presentando la empresa a inversores iniciales y en etapa de crecimiento en MENA e India.
Los compromisos normalmente combinan un anticipo con una tarifa de éxito. Los términos se acuerdan por escrito antes de que comience el trabajo y se calibran según el tamaño, el alcance y la complejidad del mandato.
La mayoría de los mandatos alcanzan una primera hoja de términos dentro de los 30 días, dependiendo de la preparación y la estructura de la diligencia; El cierre se produce una vez que se acuerdan los términos.
Una llamada breve y confidencial para determinar el alcance y NDA; Estructuramos los requisitos y preparamos los materiales, luego ejecutamos un proceso competitivo en nuestras más de 5000 relaciones con inversionistas y prestamistas, y negociamos para cerrar, con un socio que lidera cada paso.
Matchpoint Partners tiene su sede en UAE y ejecuta mandatos transfronterizos en UAE, KSA, India y el Reino Unido, con actividad comercial activa en toda Europa, Singapur y Estados Unidos.
Matchpoint lleva a cabo mandatos de finanzas corporativas, financiación, M&A y colocación de fondos desde USD 5 millones en adelante, sujeto a la idoneidad del mandato, la diligencia, la regulación aplicable, la capacidad y un compromiso por escrito. El equipo de socios ha originado y liderado transacciones por valor de más de 2 mil millones de dólares.
Utilice el formulario de consulta, envíe un correo electrónico a contact@matchpoint-partners.com o llame a/WhatsApp +971 55 345 6487. . Cada mandato está dirigido por un socio desde la primera conversación.
Sí. La información confidencial se maneja según los términos del compromiso y cualquier acuerdo de confidencialidad aplicable.
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Roles de inversión, estructuras y criterios de decisión.
Explore los participantes y las opciones de transacción relevantes para esta práctica. Cada entrada establece el alcance de la discusión, verificaciones de decisiones, un punto de partida de participación remunerada y las responsabilidades del especialista para confirmar.
Capital Privado
Capital preferenteCME-149 · Capital Privado · Clase de Activo
- Papel del ecosistema
- Clase de activo
- Clase de activo relacionada
- Mercados privados
- Contexto del instrumento
- Patrimonio o deuda
Contexto del mandato: estrategias de inversión en capital, crédito y empresas privadas. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.
Enfoque de decisión: Exposición económica y supuestos a la baja.
- Evidencia subyacente del negocio o del prestatario
- Derechos de flujo de caja, apalancamiento y valoración
- Liquidez, gobernanza y rutas de salida o reembolso
Ámbito para discutir: Estrategia de cartera de mercados privados, selección de gestores, diligencia y acceso a transacciones.
Punto de entrada de participación paga: estudio de asignación y oportunidad de mercado; seguido de investigación y diligencia del administrador o de los activos.
Escenario ilustrativo de GCC: Una comparación ilustrativa de capital privado GCC puede evaluar las exposiciones de capital y crédito sobre un conjunto consistente de supuestos de flujo de caja, gobernanza y liquidez. Este es un ejemplo de decisión hipotética.
¿Qué se debe acordar antes de un mandato que involucra Preferred Equity?
Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.
Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.
Discutir un alcance pagoPatrimonio estructuradoCME-150 · Capital Privado · Clase de Activo
- Papel del ecosistema
- Clase de activo
- Clase de activo relacionada
- Mercados privados
- Contexto del instrumento
- Patrimonio o deuda
Contexto del mandato: estrategias de inversión en capital, crédito y empresas privadas. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.
Enfoque de decisión: Exposición económica y supuestos a la baja.
- Evidencia subyacente del negocio o del prestatario
- Derechos de flujo de caja, apalancamiento y valoración
- Liquidez, gobernanza y rutas de salida o reembolso
Ámbito para discutir: Estrategia de cartera de mercados privados, selección de gestores, diligencia y acceso a transacciones.
Punto de entrada de participación paga: estudio de asignación y oportunidad de mercado; seguido de investigación y diligencia del administrador o de los activos.
Escenario ilustrativo de GCC: Una comparación ilustrativa de capital privado GCC puede evaluar las exposiciones de capital y crédito sobre un conjunto consistente de supuestos de flujo de caja, gobernanza y liquidez. Este es un ejemplo de decisión hipotética.
¿Qué se debe acordar antes de un mandato que involucre Equity Estructurado?
Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.
Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.
Discutir un alcance pagoEquidad y capital híbrido
Capital preferente participanteCME-192 · Renta Variable y Capital Híbrido · Instrumento de Financiamiento
- Papel del ecosistema
- Instrumento de financiación
- Clase de activo relacionada
- capital privado
- Contexto del instrumento
- Equidad o híbrido
Contexto del mandato: aumentos de capital, financiación de fundadores e inversiones de crecimiento. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.
Enfoque de decisión: Economía de la propiedad en estructuras alternativas.
- Derechos de flujo de caja, conversión y dilución
- Gobernanza, preferencias y pagos contingentes
- Valoración, salida y documentación especializada
Ámbito para discutir: Diseño de estructura de capital, análisis de opciones de financiamiento y apoyo a la ejecución.
Punto de entrada de participación paga: opciones de financiación y evaluación de hojas de términos; seguido de la ejecución del proceso del prestamista o inversionista.
Escenario ilustrativo de GCC: Una inversión ilustrativa UAE puede comparar términos ordinarios, preferentes o convertibles utilizando los mismos escenarios de propiedad, flujo de caja y salida; Los derechos reales dependen de los documentos. Este es un ejemplo de decisión hipotética.
¿Qué se debe acordar antes de un mandato que involucre Participating Preferred Equity?
Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.
Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.
Discutir un alcance pagoCapital preferente rescatableCME-193 · Renta Variable y Capital Híbrido · Instrumento de Financiamiento
- Papel del ecosistema
- Instrumento de financiación
- Clase de activo relacionada
- capital privado
- Contexto del instrumento
- Equidad o híbrido
Contexto del mandato: aumentos de capital, financiación de fundadores e inversiones de crecimiento. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.
Enfoque de decisión: Economía de la propiedad en estructuras alternativas.
- Derechos de flujo de caja, conversión y dilución
- Gobernanza, preferencias y pagos contingentes
- Valoración, salida y documentación especializada
Ámbito para discutir: Diseño de estructura de capital, análisis de opciones de financiamiento y apoyo a la ejecución.
Punto de entrada de participación paga: opciones de financiación y evaluación de hojas de términos; seguido de la ejecución del proceso del prestamista o inversionista.
Escenario ilustrativo de GCC: Una inversión ilustrativa UAE puede comparar términos ordinarios, preferentes o convertibles utilizando los mismos escenarios de propiedad, flujo de caja y salida; Los derechos reales dependen de los documentos. Este es un ejemplo de decisión hipotética.
¿Qué se debe acordar antes de un mandato que involucre Capital Preferente Redimible?
Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.
Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.
Discutir un alcance pagoCapital preferente convertibleCME-194 · Renta Variable y Capital Híbrido · Instrumento de Financiamiento
- Papel del ecosistema
- Instrumento de financiación
- Clase de activo relacionada
- capital privado
- Contexto del instrumento
- Equidad o híbrido
Contexto del mandato: aumentos de capital, financiación de fundadores e inversiones de crecimiento. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.
Enfoque de decisión: Economía de la propiedad en estructuras alternativas.
- Derechos de flujo de caja, conversión y dilución
- Gobernanza, preferencias y pagos contingentes
- Valoración, salida y documentación especializada
Ámbito para discutir: Diseño de estructura de capital, análisis de opciones de financiamiento y apoyo a la ejecución.
Punto de entrada de participación paga: opciones de financiación y evaluación de hojas de términos; seguido de la ejecución del proceso del prestamista o inversionista.
Escenario ilustrativo de GCC: Una inversión ilustrativa UAE puede comparar términos ordinarios, preferentes o convertibles utilizando los mismos escenarios de propiedad, flujo de caja y salida; Los derechos reales dependen de los documentos. Este es un ejemplo de decisión hipotética.
¿Qué se debe acordar antes de un mandato que involucre acciones preferentes convertibles?
Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.
Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.
Discutir un alcance pagoLecturas adicionales sobre diligencia, marcos de mercado y requisitos aplicables. Estos recursos no verifican un mandato individual o un permiso Matchpoint.
