Asesoramiento en acciones estructuradas y down-round
Una cuarta parte de los financiamientos en etapa de crecimiento ahora son rondas descendentes, y la estructura (preferencias de liquidación, pago por participación, recapitalizaciones) a menudo importa más que el precio general. Matchpoint asesora a fundadores y juntas directivas sobre capital estructurado: instrumentos puente, condiciones preferentes, negociaciones con inversores y las matemáticas de la dilución, para que la empresa recaude lo que necesita sin renunciar a la siguiente ronda. Pista, trayectoria de ingresos y márgenes, conjunto de preferencias existentes, derechos de los inversores, capacidad de pacto, precisión de la tabla de límites, valores de salida a la baja y disponibilidad de deuda, capital estratégico o alternativas de liquidez de los accionistas. Una ronda puente, una ronda preferente, una recapitalización o una ronda a la baja pueden preservar diferentes formas de opcionalidad. La estructura debe financiar un hito definido y al mismo tiempo mantener los resultados de gobernanza y liquidación inteligibles para el próximo inversor. Modele cada propuesta a través de múltiples valores de salida, documente la justificación de la junta y negocie el paquete económico en su conjunto en lugar de centrarse únicamente en la valoración previa al dinero establecida.
