Мезонинный и субординированный долг
Субординированный и мезонинный долг, который объединяет старший долг и собственный капитал.
Изображение · Мезонинный и субординированный долгМезонинный и субординированный долг находятся между старшим долгом и собственным капиталом в стеке капитала, предлагая более высокое кредитное плечо за более высокий купон, часто с варрантами или кикером акций. Matchpoint структурирует мезонин для приобретений, роста и реальных активов.
В рамках нашего Долг На практике Matchpoint Partners организовал и провел транзакции на сумму более 2 миллиардов долларов на четырех континентах, и каждый долговой мандат контролируется партнером, от первого звонка до закрытия.
Центральное мандатное решение. Используйте субординированный капитал только там, где его гибкость создает большую ценность, чем его более высокие цены и структурная сложность. Этот инструмент должен устранить реальный дефицит финансирования, оставив при этом надежный путь к погашению или рефинансированию.
Какие поставщики капитала или контрагенты будут проверять
Поддержка стоимости предприятия, запас по старшему долгу, емкость денежных процентов, начисление платежей в натуральной форме, условия межкредиторов, запас капитала, время выхода и возмещение убытков.
Как структурирован мандат
Мезонин может включать денежные проценты, проценты PIK, варранты или кикер акций. Права на его ранжирование, приостановку, исполнение и исправление должны быть согласованы со старшими кредиторами и акционерами.
Приоритеты выполнения
Смоделируйте общую стоимость до ожидаемой даты выхода, заблаговременно обсудите позицию между кредиторами и проверьте, приведет ли привилегированный акционерный капитал или проверка более крупного капитала к более чистому результату.
Подготовьтесь перед выходом на рынок
- Оценка предприятия и обратная ситуация
- График старшего и субординированного долга
- Модель начисления процентов и ПИК
- Проект принципов интеркредитора и обеспечения
Наша роль в мандатах по мезонинным и субординированным долгам
- Субординированные и мезонинные транши
- Более высокий кредитный плечо выше старшего долга
- Структуры варрантов/кикеров акций
- Приобретение, рост и использование реальных активов
Исследования, относящиеся к этой области
Оригинальные схемы анализа и принятия решений от команды Matchpoint.
Мезонинный и субординированный долг — часто задаваемые вопросы
Увеличить общий размер кредитного плеча и сократить необходимый капитал между старшим долгом и собственным капиталом.
Более высокий купон, чем старший долг, иногда с долевым участием.
Да. Мезонин предназначен для покрытия существующего старшего долга, регулируемого межкредиторским соглашением, которое ранжирует платежи и обеспечение между кредиторами. Обычно требуется согласие старшего кредитора, и старшие документы должны разрешать дополнительный долг — моменты, которые мы обсуждаем, чтобы оба уровня структуры работали вместе.
Кикер акций дает мезонинному кредитору долю прибыли компании — обычно варранты или право конверсии небольшой доли акций — в обмен на ранжирование после старшего долга. Это повышает общую доходность кредитора, сохраняя при этом денежный купон ниже, чем в противном случае требовал бы риск.
Мезонин подходит владельцам, которые хотят получить дополнительный капитал без существенного разбавления и чьи денежные потоки могут поддерживать купон, цена которого выше старшего банковского долга. Это хорошо работает для приобретений, выкупов и роста, когда старшие мощности исчерпаны; если денежные потоки неопределенны или кредитное плечо уже велико, обычно более разумным путем является акционерный капитал.
Matchpoint создает старший, мезонинный, гибридный и структурированный долг от региональных банков, международных кредиторов и частных кредитных фондов, структурированный вокруг вашей транзакции. Билеты варьируются от USD 5 м до USD 500 м+.
Частный кредит — это небанковское кредитование из специализированных фондов, обычно старших или единичных, обеспечивающее скорость и гибкость. Мы поддерживаем отношения с частными кредитными фондами, действующими в GCC и Индии.
Да. Мы структурируем сукук и частный кредит в соответствии с шариатом, в том числе смешанные структуры, сочетающие транш сукук с обычным долгом.
Помолвки обычно сочетают в себе гонорар и гонорар за успех. Условия согласовываются в письменной форме до начала работы и согласовываются с размером, объемом и сложностью мандата.
Большинство мандатов достигают первого срока действия в течение 30 дней, в зависимости от готовности и структуры к тщательной проверке; закрытие следует после согласования условий.
Короткий конфиденциальный обзорный звонок и NDA; мы структурируем требования и подготавливаем материалы, затем запускаем конкурентный процесс среди наших более чем 5000 инвесторов и кредиторов и ведем переговоры о закрытии - под руководством партнера на каждом этапе.
Matchpoint Partners базируется в UAE и осуществляет трансграничные операции на территории UAE, KSA, Индии и Великобритании, а также ведет активную торговую деятельность в Европе, Сингапуре и США.
Matchpoint берет на себя корпоративные финансы, финансирование, M&A и мандаты на размещение средств от USD 5 месяцев и выше при условии соответствия мандату, усердия, применимого регулирования, возможностей и письменного соглашения. Партнерская команда организовала и провела транзакции на сумму более 2 миллиардов долларов.
Используйте форму запроса, отправьте электронное письмо contact@matchpoint-partners.com или позвоните/WhatsApp +971 55 345 6487. . Каждый заказ выполняется партнером с самого первого разговора.
Да. Конфиденциальная информация обрабатывается в соответствии с условиями соглашения и любым применимым соглашением о неразглашении.
Больше в долгах
Заинтересованы в мезонинном и субординированном долге?
Сообщите нам свое требование, и партнер ответит лично.
Инвестиционные роли, структуры и критерии принятия решений
Изучите участников и варианты транзакций, имеющие отношение к этой практике. В каждой записи указывается объем обсуждения, проверки принятия решений, начальная точка оплачиваемого взаимодействия и обязанности специалиста, подлежащие подтверждению.
Банки и прямые кредиторы
Мезонинные кредиторыCME-059 · Банки и прямые кредиторы · Долговой кредитор
- Роль экосистемы
- Долговой кредитор
- Связанный класс активов
- Частный кредит
- Контекст инструмента
- Старший долг
Контекст мандата: корпоративное финансирование, финансирование приобретений и оборотный капитал. Структура и права устанавливаются документами конкретной сделки.
Фокус решения: Платежеспособность и условия финансирования.
- Полномочия заемщика, долг и использование средств
- Погашение денежных потоков и чувствительность ковенантов
- Условия безопасности, ранжирования и одобрения
Объем обсуждения: Консультации кредиторов, независимое андеррайтинг кредитов и исполнение финансирования.
Точка входа в платное взаимодействие: меморандум о независимой кредитной проверке; с последующим андеррайтингом, структурированием или мониторингом портфеля.
Иллюстративный сценарий GCC: Пример кредита на приобретение UAE может быть проверен с использованием сценария движения денежных средств заемщика, существующих обязательств, предлагаемого обеспечения и требований кредитора по утверждению кредита. Это гипотетический пример решения.
Что следует согласовать перед выдачей мандата с участием мезонинных кредиторов?
Определите цель инвестиций или сделки, уполномоченного лица, принимающего решения, доступные доказательства, требуемые результаты и следующее одобрение. Используйте приведенные выше проверки принятия решений, чтобы выявить пробелы; согласовать план работы, обязанности по доставке и условия оплаты в письменной форме.
Граница доставки и специалиста: Перед исполнением подтвердите полномочия принятия решений, доступ к доказательствам, конфликты, объем и применимые разрешения для конкретной юрисдикции. Юридические, налоговые, фондовые вопросы, вопросы ценных бумаг и шариата требуют соответствующего назначенного специалиста. Наличие капитала, доходность инвестиций и сроки исполнения остаются предметом оценки.
Обсудить платный объёмЧастный капитал
Мезонинный долгCME-154 · Частный капитал · Класс активов
- Роль экосистемы
- Класс активов
- Связанный класс активов
- Частные рынки
- Контекст инструмента
- Капитал или долг
Контекст мандата: акционерный капитал, кредит и инвестиционные стратегии частных компаний. Структура и права устанавливаются документами конкретной сделки.
Фокус решения: Экономические риски и предположения о негативных последствиях.
- Основные доказательства бизнеса или заемщика
- Права на денежные потоки, кредитное плечо и оценка
- Ликвидность, управление и пути выхода или погашения
Объем обсуждения: Стратегия портфеля частных рынков, выбор управляющего, комплексная проверка и доступ к транзакциям.
Точка входа в платное взаимодействие: распределение и исследование рыночных возможностей; за которым следует проверка и проверка менеджера или активов.
Иллюстративный сценарий GCC: Наглядное сравнение частного капитала GCC позволяет оценить риски по акциям и кредитам на основе последовательного набора допущений о движении денежных средств, управлении и ликвидности. Это гипотетический пример решения.
Что следует согласовать перед выдачей мандата на мезонинный долг?
Определите цель инвестиций или сделки, уполномоченного лица, принимающего решения, доступные доказательства, требуемые результаты и следующее одобрение. Используйте приведенные выше проверки принятия решений, чтобы выявить пробелы; согласовать план работы, обязанности по доставке и условия оплаты в письменной форме.
Граница доставки и специалиста: Перед исполнением подтвердите полномочия принятия решений, доступ к доказательствам, конфликты, объем и применимые разрешения для конкретной юрисдикции. Юридические, налоговые, фондовые вопросы, вопросы ценных бумаг и шариата требуют соответствующего назначенного специалиста. Наличие капитала, доходность инвестиций и сроки исполнения остаются предметом оценки.
Обсудить платный объёмФинансирование долга и активов
Мезонинный долгCME-227 · Финансирование долгов и активов · Инструмент финансирования
- Роль экосистемы
- Инструмент финансирования
- Связанный класс активов
- Частный кредит
- Контекст инструмента
- Финансирование долга или активов
Контекст мандата: корпоративное, проектное, активное и приобретение финансирования. Структура и права устанавливаются документами конкретной сделки.
Фокус решения: Денежные обязательства и распределение рисков.
- Цены, сроки и обязательства по погашению
- Залог, ковенанты и приоритет
- Чувствительность к задержкам, нехватке денежных средств и рефинансированию
Объем обсуждения: Проектирование структуры капитала, анализ вариантов финансирования и поддержка исполнения.
Точка входа в платное взаимодействие: варианты финансирования и оценка условий; с последующим выполнением процесса кредитора или инвестора.
Иллюстративный сценарий GCC: Наглядное предложение о финансировании Саудовской Аравии может сравнить условия погашения, обеспечения, ковенантов и рефинансирования на основе общих предположений о движении денежных средств перед рассмотрением специальной документации. Это гипотетический пример решения.
Что следует согласовать перед выдачей мандата на мезонинный долг?
Определите цель инвестиций или сделки, уполномоченного лица, принимающего решения, доступные доказательства, требуемые результаты и следующее одобрение. Используйте приведенные выше проверки принятия решений, чтобы выявить пробелы; согласовать план работы, обязанности по доставке и условия оплаты в письменной форме.
Граница доставки и специалиста: Перед исполнением подтвердите полномочия принятия решений, доступ к доказательствам, конфликты, объем и применимые разрешения для конкретной юрисдикции. Юридические, налоговые, фондовые вопросы, вопросы ценных бумаг и шариата требуют соответствующего назначенного специалиста. Наличие капитала, доходность инвестиций и сроки исполнения остаются предметом оценки.
Обсудить платный объёмДополнительная информация о тщательности, рыночных основах и применимых требованиях. Эти ресурсы не проверяют индивидуальный мандат или разрешение Matchpoint.
