Долг

Мезонинный и субординированный долг

Субординированный и мезонинный долг, который объединяет старший долг и собственный капитал.

Изображение · Мезонинный и субординированный долг

Обзор

В рамках нашего Долг На практике Matchpoint Partners организовал и провел транзакции на сумму более 2 миллиардов долларов на четырех континентах, и каждый долговой мандат контролируется партнером, от первого звонка до закрытия.

Центральное мандатное решение. Используйте субординированный капитал только там, где его гибкость создает большую ценность, чем его более высокие цены и структурная сложность. Этот инструмент должен устранить реальный дефицит финансирования, оставив при этом надежный путь к погашению или рефинансированию.

Мезонинный и субординированный долг располагаются между старшим долгом и обыкновенным капиталом в структуре капитала.

Какие поставщики капитала или контрагенты будут проверять

Поддержка стоимости предприятия, запас по старшему долгу, емкость денежных процентов, начисление платежей в натуральной форме, условия межкредиторов, запас капитала, время выхода и возмещение убытков.

Как структурирован мандат

Мезонин может включать денежные проценты, проценты PIK, варранты или кикер акций. Права на его ранжирование, приостановку, исполнение и исправление должны быть согласованы со старшими кредиторами и акционерами.

Приоритеты выполнения

Смоделируйте общую стоимость до ожидаемой даты выхода, заблаговременно обсудите позицию между кредиторами и проверьте, приведет ли привилегированный акционерный капитал или проверка более крупного капитала к более чистому результату.

Подготовьтесь перед выходом на рынок

Оценка предприятия и обратная ситуация
График старшего и субординированного долга
Модель начисления процентов и ПИК
Проект принципов интеркредитора и обеспечения

Как помогает Matchpoint

Наша роль в мандатах по мезонинным и субординированным долгам

Субординированные и мезонинные транши
Более высокий кредитный плечо выше старшего долга
Структуры варрантов/кикеров акций
Приобретение, рост и использование реальных активов

Обсудите это с партнером

Доказательства должны определять решение по мезонинному и субординированному долгу.

Объем должен связывать требуемое решение с доказательствами, ответственными владельцами и выполняемым маршрутом.

Мезонинный и субординированный долг

Мезонинный и субординированный долг находятся между старшим долгом и собственным капиталом в стеке капитала, предлагая более высокое кредитное плечо за более высокий купон, часто с варрантами или кикером акций. Matchpoint структурирует мезонин для приобретений, роста и реальных активов. Поддержка стоимости предприятия, запас по старшему долгу, емкость денежных процентов, начисление платежей в натуральной форме, условия межкредиторов, запас капитала, время выхода и возмещение убытков. Мезонин может включать денежные проценты, проценты PIK, варранты или кикер акций. Права на его ранжирование, приостановку, исполнение и исправление должны быть согласованы со старшими кредиторами и акционерами. Смоделируйте общую стоимость до ожидаемой даты выхода, заблаговременно обсудите позицию между кредиторами и проверьте, приведет ли привилегированный акционерный капитал или проверка более крупного капитала к более чистому результату.

Рабочий продукт должен четко обозначать решения и последующие действия.

Используйте результаты в качестве контрольного списка для определения объема, доказательств и необходимых рабочих потоков.

На вопросы покупателя следует ответить до начала исполнения.

Прямые ответы помогают лицу, принимающему решение, определить готовность, пробелы в доказательствах и следующие необходимые действия.

Зачем использовать мезонин?

Увеличить общий размер кредитного плеча и сократить необходимый капитал между старшим долгом и собственным капиталом.

Какова цена?

Более высокий купон, чем старший долг, иногда с долевым участием.

Может ли компания с банковским долгом также увеличить мезонин?

Да. Мезонин предназначен для покрытия существующего старшего долга, регулируемого межкредиторским соглашением, которое ранжирует платежи и обеспечение между кредиторами. Обычно требуется согласие старшего кредитора, и старшие документы должны разрешать дополнительный долг — моменты, которые мы обсуждаем, чтобы оба уровня структуры работали вместе.

Мезонинный и субординированный долг следует по пути контролируемого принятия решений

Этапы связывают объем, доказательства, структуру, утверждения и исполнение.

Определить использование средств

Привяжите сумму и срок кредита к приобретению, проекту, рефинансированию, требованиям к ликвидности или оборотному капиталу.

Размер устойчивого долга

Протестируйте денежный поток, кредитное плечо, способность обслуживать долг, безопасность, ковенанты и потенциал снижения риска, используя согласованные предположения.

Разработать кредитную структуру

Сравните старшие, унитраншные, мезонинные, обеспеченные активами, проектно-финансовые и исламские структуры там, где они соответствуют требованиям.

Подготовьте доказательства кредитора

Создайте модель, кредитную историю, набор проверок, информацию о безопасности и ответы руководства, необходимые для андеррайтинга.

Переговоры и закрытие

Управляйте списками условий, осмотрительностью, документацией, прецедентными условиями, баллами между кредиторами и готовностью к использованию средств.

Доказательства, распределение рисков и условия исполнения формируют жизнеспособный путь

Пробелы, предположения, владельцы и решения по исправлению ситуации должны быть задокументированы до внешнего взаимодействия или закрытия.

Поддержка денежного потока

Емкость долга зависит от сверенной прибыли, конвертации денежных средств, показателей снижения и источников погашения.

Безопасность и рейтинг

Покрытие активов, гарантии, структурная субординация и условия между кредиторами определяют риск и возможность возмещения.

Ковенанты и гибкость

Запас, информационные обязательства, разрешенные действия и права на исправление влияют на операционную гибкость.

Исполнение и условия

Тщательность, одобрения, документация и предварительные условия определяют определенность и сроки финансирования.

Рабочий продукт должен четко обозначать решения и последующие действия.

Оценка предприятия и обратная ситуация
График старшего и субординированного долга
Модель начисления процентов и ПИК
Проект принципов интеркредитора и обеспечения
Субординированные и мезонинные транши
Более высокий кредитный плечо выше старшего долга

Вопросы, ответы

Мезонинный и субординированный долг — часто задаваемые вопросы

Более высокий купон, чем старший долг, иногда с долевым участием.

Кикер акций дает мезонинному кредитору долю прибыли компании — обычно варранты или право конверсии небольшой доли акций — в обмен на ранжирование после старшего долга. Это повышает общую доходность кредитора, сохраняя при этом денежный купон ниже, чем в противном случае требовал бы риск.

Мезонин подходит владельцам, которые хотят получить дополнительный капитал без существенного разбавления и чьи денежные потоки могут поддерживать купон, цена которого выше старшего банковского долга. Это хорошо работает для приобретений, выкупов и роста, когда старшие мощности исчерпаны; если денежные потоки неопределенны или кредитное плечо уже велико, обычно более разумным путем является акционерный капитал.

Matchpoint создает старший, мезонинный, гибридный и структурированный долг от региональных банков, международных кредиторов и частных кредитных фондов, структурированный вокруг вашей транзакции. Билеты варьируются от USD 5 м до USD 500 м+.

Частный кредит — это небанковское кредитование из специализированных фондов, обычно старших или единичных, обеспечивающее скорость и гибкость. Мы поддерживаем отношения с частными кредитными фондами, действующими в GCC и Индии.

Да. Мы структурируем сукук и частный кредит в соответствии с шариатом, в том числе смешанные структуры, сочетающие транш сукук с обычным долгом.

Помолвки обычно сочетают в себе гонорар и гонорар за успех. Условия согласовываются в письменной форме до начала работы и согласовываются с размером, объемом и сложностью мандата.

Большинство мандатов достигают первого срока действия в течение 30 дней, в зависимости от готовности и структуры к тщательной проверке; закрытие следует после согласования условий.

Короткий конфиденциальный обзорный звонок и NDA; мы структурируем требования и подготавливаем материалы, затем запускаем конкурентный процесс среди наших более чем 5000 инвесторов и кредиторов и ведем переговоры о закрытии - под руководством партнера на каждом этапе.

Matchpoint Partners базируется в UAE и осуществляет трансграничные операции на территории UAE, KSA, Индии и Великобритании, а также ведет активную торговую деятельность в Европе, Сингапуре и США.

Matchpoint берет на себя корпоративные финансы, финансирование, M&A и мандаты на размещение средств от USD 5 месяцев и выше при условии соответствия мандату, усердия, применимого регулирования, возможностей и письменного соглашения. Партнерская команда организовала и провела транзакции на сумму более 2 миллиардов долларов.

Используйте форму запроса, отправьте электронное письмо contact@matchpoint-partners.com или позвоните/WhatsApp +971 52 345 1119. . Каждый заказ выполняется партнером с самого первого разговора.

Да. Конфиденциальная информация обрабатывается в соответствии с условиями соглашения и любым применимым соглашением о неразглашении.

Связанный

Больше в долгах

Назад к долгу

Заинтересованы в мезонинном и субординированном долге?

Сообщите нам свое требование, и партнер ответит лично.

Поговорите с партнером Напишите нам в WhatsApp