意义及交易用途
ILPA 的 2025 年通知指南要求管理者披露分配是否可撤销，并参考相关的 LPA 条款。其样本描述字母分别标识了分布的可调用部分。该指南支持透明报告；它不赋予特定基金的召回权。 [S1]
建议的交易方法：将现金分类账和债务登记册通过通知日期和交易标识符链接起来。让普通合伙人或管理员解释该指定，并让有限合伙人将其与管理文件进行协调。保持任何有争议的名称可见，直到通过适当的流程解决为止。
示例计算
仅说明性示例。假设文档允许以下金额可召回，在示例期间没有到期或其他调整。该示例是单独的义务登记册，而不是完整的无资金承诺计算。
水平滚动表格以查看所有列。
| 移动 | 数量 | 可调用的寄存器余额 |
|---|---|---|
| 期初余额 | USD 500,000 | USD 500,000 |
| USD 2 百万的分配包括指定的可收回部分 | + USD 800,000 | USD 1,300,000 |
| 期间支付的有效召回费用 | - USD 300,000 | USD 1,000,000 |
假设期末寄存器余额为 USD 1,000,000。 投资者收到 USD 2 万分配， 其中 USD 800,000 在此示例中被指定为可调用。 将通知金额和适用的合同条款进行核对。
拟议交易审查流程
阅读权威
确定允许召回的条款和任何适用的旁注变体。
阅读通知
将现金分配与指定可收回金额及其既定用途分开。
调和
前滚义务登记并解决与管理员的分歧。
计划流动性
将有效的潜在召回纳入投资者记录的流动性情景中，而不将其视为已确认的召回。
证据清单
管辖条款
已签署 LPA、修正案和投资者适用的附函。
分发通知
总金额、日期、指定可收回部分和参考条款。
账本支持
现金收据、捐款历史、以前的召回以及任何有记录的发布或到期。
审核记录
管理员的解释、投资者和解以及与责任业主的未解决问题。
决策框架
| 情况 | 建议采取的行动 |
|---|---|
| 该通知确定了可召回数量 | 核实合同基础并在对账后更新义务登记册。 |
| 通知与投资者账本不一致 | 要求建立交易级桥梁并保持差价开放。 |
| 全科医生发出召回通知 | 通过商定的流程验证权限、金额、时间和付款指令。 |
| 投资者准备流动性计划 | 区分情景假设中的计划调用、或有召回和其他承诺。 |
要检查的常见错误
- 将每次分配视为永久释放的资本。
- 假设每个分布都是可召回的。
- 通过重叠登记，将相同金额两次添加到投资者的流动性需求中。
- 将其他基金的召回期或计算应用于当前 LPA。
使基金条款与投资者沟通保持一致
在讨论基金准备情况或投资者沟通要求时，准备相关基金条款、通知草案和对账。
讨论交易主要参考文献和编辑范围
- ILPA：资本催缴和分配模板、求职信和说明信，2025 年
第 7 页：可召回性披露和 LPA 参考；第 10 页示例通知。 参考资料核验日期：2026年9月17日。
编辑说明
权利和补救措施取决于管辖文件和适用法律。本页并不确定特定投资者的义务。协调和决策步骤是用于交易审查的拟议编辑工具。
一般商业信息。获取适合法律、税务、会计和财务事实的建议。不代表要约、贷方承诺或交易结果。所有工作示例都使用明确假设的数字。编辑草稿日期：17 九月 2026.
