Welche Immobilienbewertungsmethode sollte ein Investor verwenden?
Wählen Sie den Bewertungsansatz, der die Immobilie, das Cashflow-Profil, die Datenlage und den Entscheidungszweck widerspiegelt.
Für die Immobilienbewertung werden üblicherweise Markt-, Ertrags- und Kostenansätze verwendet. Der Discounted Cash Flow ist eine Ertragsmethode, die periodische Cashflows und einen Endwert anhand datengestützter Annahmen und eines Diskontierungssatzes projiziert. Zweck, Objekttyp, Entwicklungsstadium, Eigentumsform, Mietverhältnisse, Zustand und verfügbare Marktdaten bestimmen den geeigneten Ansatz. Sofern erforderlich, sollte ein reguliertes Bewertungsgutachten von einem qualifizierten Sachverständigen eingeholt werden.
Methode auf Entscheidung abstimmen
Eine Akquisitions-, Entwicklungs-, Finanzierungs-, Rechnungslegungs- oder Steuerentscheidung kann unterschiedliche Annahmen, Standards und Berichterstattung erfordern. Die Finanzmodellierung für Transaktionen kann einen Investment Case unterstützen; sie ersetzt keine regulierte Immobilienbewertung, sofern eine solche erforderlich ist.
Methodenvergleich
| Ansatz | Am besten geeignete Nachweise | Wesentliche Sensitivität |
|---|---|---|
| Markt | Vergleichbare Verkäufe oder Transaktionen mit Anpassungen. | Vergleichbarkeit, Zeitpunkt, Lage und Zustand. |
| Ertragswertverfahren | Stabilisierte nachhaltige Erträge und Marktrendite. | Nettoertrag, Rendite, Leerstand und Mietvertragsbedingungen. |
| Discounted-Cashflow-Verfahren | Periodische Betriebs-, Entwicklungs- und Exit-Cashflows. | Prognosen, Zeitplanung, Diskontierungssatz und Exit-Wert. |
| Sachwertverfahren | Bodenwert, Wiederbeschaffungs- oder Reproduktionskosten und Abschreibung. | Kostennachweise, Obsoleszenz und Bauträgergewinn. |
Offizielle Quellen überprüft
| Offizielle Quelle | Warum es wichtig ist |
|---|---|
| RICS; Red Book Global Standards | Aktuelle professionelle Bewertungsstandards und Leitlinien. |
| RICS; Bewertung nach dem Discounted-Cashflow-Verfahren | Professionelle Leitlinien zur Bewertung von DCF. |
| RICS; ESG und Bewertung von Gewerbeimmobilien | Aktuelle Leitlinien zu ESG und Nachhaltigkeitsfaktoren bei der Bewertung von Gewerbeimmobilien. |
Quellen überprüft im September 2026. Regeln, Standards und Marktpraktiken können sich ändern; Überprüfen Sie die aktuelle Situation mit qualifizierten Beratern.
Verwandte Matchpoint-Ressourcen
Letzte Aktualisierung: September 2026.
Die wichtigsten Ansätze sind Vergleichs-, Ertrags- und Sachwertverfahren. DCF ist eine Ertragsmethode, die für explizite periodische Cashflow-Prognosen verwendet wird.
Nein. Die Transaktionsmodellierung unterstützt eine Investitions- oder Finanzierungsentscheidung. Ein reguliertes Bewertungsgutachten kann einen entsprechend qualifizierten Sachverständigen und definierte berufliche Standards erfordern.
Wesentliche Nachhaltigkeits- und ESG-Faktoren können Cashflows, Investitionsausgaben, Obsoleszenz, Risiko, Liquidität und Marktbelege beeinflussen. Ihre Behandlung sollte belegt und dokumentiert werden.
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