Unabhängige Unternehmensbewertung (IBR)
Die unabhängigen Kreditgeber fordern in Stresssituationen eine Bewertung ein.
Bild · Independent Business Review (IBR)Bei einer unabhängigen Geschäftsprüfung (Independent Business Review, IBR) handelt es sich um eine objektive Bewertung, die der Kreditgeber in Auftrag gibt, wenn ein Kreditnehmer unter Stress steht. Dabei werden der Geschäftsplan, der Cashflow und die Rentabilität geprüft. Matchpoint bereitet IBRs vor und unterstützt sie, damit das Gespräch mit Kreditgebern auf glaubwürdigen Zahlen basiert.
Im Rahmen unseres Strategie und Umsetzung In seiner Praxis hat Matchpoint Partners Transaktionen im Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar auf vier Kontinenten initiiert und geleitet, und jedes Strategie- und Ausführungsmandat wird vom ersten Anruf bis zum Abschluss von einem Partner geleitet.
Unsere Rolle bei unabhängigen Geschäftsprüfungsmandaten (IBR).
- Businessplan und Cashflow-Bewertung
- Rentabilitäts- und Optionsanalyse
- Kreditgeberorientiert, objektiv und evidenzbasiert
- Unterstützt Umstrukturierungen und Stillhaltegespräche
Was ist eine unabhängige Unternehmensbewertung?
Eine unabhängige Geschäftsbewertung, allgemein als IBR bezeichnet, ist eine gezielte Bewertung der aktuellen Leistung, Liquidität, des Geschäftsplans, der Finanzprognosen, Risiken und verfügbaren Optionen eines Unternehmens. Ein Kreditgeber, Investor, Vorstand oder ein anderer Stakeholder kann die Arbeit anfordern, wenn er eine klarere Beweisgrundlage für Entscheidungen über weitere Unterstützung, Refinanzierung, Verzicht, Umstrukturierung, neues Geld oder eine Transaktion benötigt.
Im schriftlichen Auftrag sollte angegeben werden, wer die Arbeit in Auftrag gibt, wer sich darauf verlassen darf, welche Einheiten und Zeiträume abgedeckt sind, das Informationsprotokoll, die zu beantwortenden Fragen und die Rolle des Gutachters. Der Umfang sollte auch die unabhängige Prüfung von der Vorbereitung des Managements, der Kreditnehmerberatung, der Wirtschaftsprüfung, der Rechtsberatung, der Steuerberatung und der fachlichen Sorgfaltspflicht unterscheiden.
In den ICAEW-Leitlinien heißt es, dass das Management, das eine Finanzierung sucht, eine nachhaltige Kapitalstruktur aufweisen sollte und dass ein Kreditgeber beurteilt, ob Einnahmen und Barmittel für die Finanzierung der Fazilität geeignet sind. Quellen: ICAEW, Suche nach Finanzberatung in Zeiten der Unsicherheit; ICAEW, Geschäftsbankdarlehen.
Der Anwendungsbereich sollte betriebliche Nachweise mit Liquiditäts- und Finanzierungsentscheidungen verknüpfen
Bei einer nützlichen Überprüfung werden die historische Leistung, die kurzfristige Liquiditätsposition und der zukünftige Geschäftsplan abgeglichen, bevor die Optionen der Stakeholder bewertet werden.
| Überprüfungsbereich | Fragen, die das Werk beantworten soll | Typischer Beweis |
|---|---|---|
| Handelsleistung | Was hat sich bei Umsatz, Bruttomarge, Betriebskosten und Rentabilität geändert? und welche Treiber erklären die Varianz? | Monatliche Verwaltungskonten, Budgets, betriebliche KPIs, Kunden- und Produktanalysen und Abgleiche mit gesetzlichen Aufzeichnungen. |
| Kurzfristige Liquidität | Wie viel Bargeld ist vorhanden, wann sind Druckpunkte zu erwarten und welche Einnahmen oder Zahlungen bestimmen die Lage? | Eine wöchentliche Cashflow-Prognose, Kontoauszüge, Inkasso- und Zahlungsdaten, Anlagenverfügbarkeit und Annahmen zum Betriebskapital. |
| Geschäftsplan | Ist der Managementplan intern konsistent, operativ umsetzbar und durch Quellennachweise gestützt? | Integrierte Gewinn- und Verlustprognosen, Bilanz- und Cashflow-Prognosen; Betriebsannahmen; Verträge; Pipeline; Kapazität; und Umsetzungspläne. |
| Betriebskapital | Welche Bewegungen bei Forderungen, Vorräten, Verbindlichkeiten und Vertragssalden wirken sich auf den Finanzierungsbedarf aus? | Fälligkeitspläne, Bestandsanalyse, Lieferantenbedingungen, Abholhistorie, Saisonalität und Normalisierungsanalyse. |
| Schulden und Vereinbarungen | Kann das Unternehmen seine Einrichtungen warten und die vereinbarten Bedingungen im Basisfall und im Nachteilsfall einhalten? | Fazilitätsdokumente, Vertragsberechnungen, Rückzahlungspläne, Sicherheitsübersicht, Verzichtshistorie und Zinsannahmen. |
| Nachteile und Empfindlichkeiten | Welche Annahmen stellen das größte Liquiditäts- oder Rentabilitätsrisiko dar und wie schnell kann das Management reagieren? | Szenariofälle, Spielraumanalyse, Auslösepunkte, Abhilfemaßnahmen, Eigentümer und Timing. |
| Optionen und Finanzierungsbedarf | Welche Maßnahmen oder Kapitalstrukturen könnten das Unternehmen stabilisieren und was muss für jeden Arbeitsweg gelten? | Kosten und Zeitplan für operative Maßnahmen, Anlagenverkäufe, Refinanzierung, neues Geld, Eigenkapitalunterstützung und Genehmigungen der Stakeholder. |
Definieren Sie, wer prüft, vorbereitet und berät
Rollenbeschreibungen wirken sich auf Unabhängigkeit, Zugang, Vertrauen, Konflikte und die Art und Weise aus, wie Schlussfolgerungen präsentiert werden sollten.
| Mandatsrolle | Hauptzweck | Unabhängigkeits- und Vertrauenspunkt |
|---|---|---|
| Unabhängige Prüfung für einen Kreditgeber oder eine Interessengruppe | Bieten Sie einen evidenzbasierten Überblick über Leistung, Liquidität, Prognosen, Risiken und Optionen für den Entscheidungsprozess des Auftraggebers. | Umfang, Zugriff, Sorgfaltspflicht, zulässiges Vertrauen und Konflikte sollten schriftlich vereinbart werden. |
| Managementvorbereitung und IBR-Unterstützung | Helfen Sie dem Management, Daten abzugleichen, Prognosen zu erstellen, Fragen zu beantworten und ein kontrolliertes Beweispaket vorzulegen. | Die Vorbereitungsunterstützung unterscheidet sich von der Abgabe einer unabhängigen Stellungnahme; Die Rolle des Beraters sollte genau beschrieben werden. |
| Beratung von Kreditnehmern oder Stakeholdern | Helfen Sie dem Kunden, Ergebnisse zu verstehen, Optionen zu testen und den Informations- und Verhandlungsprozess zu verwalten. | Der Berater unterstützt seinen Kunden; Es sollte nicht als unabhängiger Gutachter für eine andere Partei im selben Arbeitsbereich bezeichnet werden. |
Ein kontrollierter Prozess wandelt Quelldaten in Entscheidungen der Stakeholder um
| Bühne | Arbeit durchgeführt | Entscheidungsausgabe |
|---|---|---|
| Umfang und Protokoll | Definieren Sie die Entscheidung, den Zeitraum, die Einheiten, den Informationszugriff, die Beteiligten, den Zeitplan, den Berichtsweg und die Rollengrenzen. | Schriftlicher Umfang, Anforderungsliste, Kontakte, Governance- und Vertrauensbedingungen. |
| Historische Grundlinie | Gleichen Sie aktuelle Handels-, Liquiditäts-, Bilanzposten, Betriebskapital- und Betriebsfaktoren ab. | Eine quellenbezogene Basislinie und Erläuterung wesentlicher Abweichungen. |
| Prognosetests | Testen Sie die Managementannahmen anhand historischer Lieferungen, Verträge, Betriebskapazität und im Rahmen des Umfangs verfügbarer externer Beweise. | Basisszenario, Downside Cases, Liquiditätsspielraum und kritische Abhängigkeiten. |
| Optionsbewertung | Vergleichen Sie Betriebs-, Finanzierungs- und Transaktionsmaßnahmen unter Verwendung konsistenter Annahmen, Zeitpläne und finanzieller Konsequenzen. | Optionsvoraussetzungen, Risiken, Reihenfolge und ungeklärte Genehmigungen. |
| Berichterstattung und Herausforderung | Stellen Sie sachliche Fragen, gleichen Sie Antworten ab und unterscheiden Sie verifizierte Beweise, Managementannahmen und Gutachteranalysen. | Ein kontrollierter Bericht oder ein Beweispaket, das auf die Auftragsentscheidung abgestimmt ist. |
| Aktion der Stakeholder | Übersetzen Sie Schlussfolgerungen in einen Finanzierungs-, Verzichts-, Turnaround-, Überwachungs- oder Transaktionsarbeitsplan. | Eigentümer, Meilensteine, Bedingungen, Informationsrhythmus und Entscheidungstermine. |
Der Leitfaden der britischen Regierung zur finanziellen Notlage von Unternehmen beschreibt einen glaubwürdigen Sanierungsplan als eine detaillierte Überprüfung der aktuellen Lage und der Faktoren für die unterdurchschnittliche Leistung, gefolgt von Managementmaßnahmen zur Wiederherstellung der Rentabilität und Cash-Generierung. Quelle: Britische Regierung, Corporate Financial Distress Guidance Note.
Wie sollte sich das Management auf einen IBR vorbereiten?
Beginnen Sie mit abgeglichenen Quelldaten, einer integrierten Prognose und einer klaren Verantwortung für alle wesentlichen Annahmen und Reaktionen.
| Vorbereitungsbereich | Was vor der Feldarbeit zusammengebaut werden muss |
|---|---|
| Finanzen | Monatliche Verwaltungskonten, gesetzliche Konten, Probebilanz, Schuldenplan, Covenant-Berechnungen, Steuersalden und Kontoauszüge. |
| Liquidität | Ein dokumentiertes wöchentliches Cashflow-Modell, Fälligkeitspläne, Inkassoplan, zugesagte Zahlungen, Spielraum der Einrichtung und Abgleich mit dem Bargeld. |
| Vorhersage | Ein integriertes Modell mit Annahmen, Betriebstreibern, Betriebskapital, Investitionsausgaben, Schuldendienst, Sensitivitäten und Modellkontrollen. |
| Kommerziell | Kunden- und Produktleistung, vertraglich vereinbarter Umsatz, Pipeline-Definitionen, Preisgestaltung, Abwanderung, Konzentration und Margenbrücken. |
| Operationen | Kapazität, Beschaffung, Lagerbestand, Liefermeilensteine, Schlüssellieferanten, Personalbesetzung, betriebliche Einschränkungen und Managementmaßnahmen. |
| Regierungsführung | Benannte Dateneigentümer, Quellindex, Protokoll offener Elemente, Entscheidungskalender und ein kontrollierter Antwortprozess. |
Independent Business Review (IBR) – häufig gestellte Fragen
Eine objektive Überprüfung des Geschäftsplans, des Cashflows und der Rentabilität eines angeschlagenen Unternehmens, die normalerweise von Kreditgebern während einer Umstrukturierung oder eines Stillstands in Auftrag gegeben wird, um ihre Entscheidungen zu unterstützen.
Kreditgeber und andere Stakeholder entscheiden über Unterstützung, Umstrukturierung oder Ausstieg. Ein glaubwürdiger IBR begründet diese Gespräche und kann Optionen bewahren.
Zwei miteinander verbundene Dinge: Wertschöpfungsstrategie und -transformation (Schärfung der Eigenkapitalgeschichte, Betriebs- und Margenverbesserung, Transaktionsbereitschaft) und die praktische Umsetzung einer Erhöhung oder Umstrukturierung – Finanzmodellierung (drei Aussagen, DCF, LBO, Projektfinanzierung, 13-wöchiger Cashflow), Investorendokumentation (Informationsmemorandum, Pitch Deck, Geschäftsplan, Datenraum), Fundraising-Unterstützung (Strategie, Investorenkartierung, Outreach, Term-Sheet und Cap-Table-Beratung) und Turnaround Unterstützung (Bewertung, Due-Diligence-Vorbereitung, IBR, Kreditgeberpakete).
Ja. Diese Dienstleistungen werden auf monatlicher Basis oder pro Leistung erbracht, sodass ein Unternehmen, das strategischen Input, ein Modell, einen IM oder einen vollständigen Fundraising-Prozess benötigt, hochrangige Corporate-Finance-Experten einbinden kann, ohne ein Team einstellen zu müssen.
Gründer, Förderer, Entwickler und Managementteams, die Kapital benötigen und eine Strategie, Modellierung, Dokumentation und Prozesse nach institutionellen Standards benötigen – einschließlich Unternehmen, die unter Zeit- oder Liquiditätsdruck stehen.
Bei Engagements wird in der Regel ein Honorar mit einem Erfolgshonorar kombiniert. Die Bedingungen werden vor Beginn der Arbeiten schriftlich vereinbart und auf die Größe, den Umfang und die Komplexität des Mandats abgestimmt.
Die meisten Mandate erreichen je nach Sorgfaltsbereitschaft und Struktur innerhalb von 30 Tagen ein erstes Term Sheet; Der Abschluss erfolgt, sobald die Bedingungen vereinbart sind.
Ein kurzes, vertrauliches Scoping-Gespräch und NDA; Wir strukturieren die Anforderung und bereiten Materialien vor, führen dann einen Wettbewerbsprozess für unsere über 5.000 Investoren- und Kreditgeberbeziehungen durch und verhandeln über den Abschluss – mit einem Partner, der bei jedem Schritt die Führung übernimmt.
Matchpoint Partners hat seinen Sitz in UAE und führt grenzüberschreitende Mandate in UAE, KSA, Indien und Großbritannien durch, mit aktiver Deal-Aktivität im weiteren Europa, Singapur und den Vereinigten Staaten.
Matchpoint übernimmt Unternehmensfinanzierungs-, Finanzierungs-, M&A und Fondsplatzierungsmandate ab USD 5 Mio., vorbehaltlich der Eignung des Mandats, der Sorgfalt, der geltenden Vorschriften, der Kapazität und einer schriftlichen Verpflichtung. Das Partnerteam hat Transaktionen im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar initiiert und geleitet.
Nutzen Sie das Anfrageformular, senden Sie eine E-Mail an contact@matchpoint-partners.com oder rufen Sie an/WhatsApp +971 55 345 6487. Jedes Mandat wird vom ersten Gespräch an von einem Partner geleitet.
Ja. Vertrauliche Informationen werden gemäß den Auftragsbedingungen und allen geltenden Geheimhaltungsvereinbarungen behandelt.
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