Memo des Anlageausschusses (IC Memo)

Ein Investitionsausschuss-Memo ist das interne Entscheidungsdokument, das eine geplante Investition, Akquisition, Finanzierung oder einen Ausstieg zur Prüfung durch den Ausschuss vorlegt. Darin wird die beantragte Entscheidung dargelegt und die Empfehlung mit der These, den Nachweisen, der Bewertung, den Erträgen, der Struktur, der Sorgfalt, den Risiken, den Sensibilitäten und den Genehmigungsbedingungen verknüpft.

IC bedeutet Investitionsausschuss. Ein IC-Memo ist der schriftliche Entscheidungsfall, der von diesem Ausschuss geprüft wird, bevor Kapital gebunden wird, eine Transaktion erfolgt oder eine bestehende Investition weitere Mittel erhält oder eine wesentliche Änderung der Bedingungen erfolgt.

Im Private-Equity-Bereich werden in einem IC-Memo die Underwriting- und Empfehlungsunterlagen des Deal-Teams festgehalten. Es umfasst normalerweise das Ziel, die Transaktion, die Investitionsthese, den Markt, das Management, den Betriebsfall, die Bewertung, Quellen und Verwendungen, die Hebelwirkung, die Rendite, den Wertschöpfungsplan, den Ausstieg, die Ergebnisse der Sorgfaltsprüfung, die Risiken und Bedingungen.

Ein IC-Papier oder Investitionsausschusspapier ist eine andere Bezeichnung für ein IC-Memo. Es handelt sich um ein internes Entscheidungsdokument. Das erforderliche Format, die erforderlichen Nachweise und der Genehmigungsweg hängen vom Mandat, der Governance und dem Ausschussprozess der Institution ab.

In einem Memo des Private-Equity-Investitionsausschusses sollten die Entscheidung, der Transaktionsumfang, die These, Unternehmens- und Marktnachweise, die Bewertung des Managements, die historische Leistung, der Betriebsfall, die Bewertung, Quellen und Verwendungszwecke, die Hebelwirkung, die Rendite, der Wertschöpfungsplan, die Ausstiegswege, die Sorgfalt, die Risiken, die Abhilfemaßnahmen und die Bedingungen für den Abschluss festgelegt werden.

Bei einer Wohnungsinvestition sollte das Memo Standort, Asset- und Einheitenmix, Titel und Genehmigungen, Mietliste, Belegung, Mietbedingungen, Betriebskosten, Investitionsausgaben, Nettobetriebseinkommen, Marktvergleiche, Bewertung, Finanzierung, Barrendite, Renditesensitivitäten, Geschäftsplan, Nachteile und Ausstiegswege abdecken. Rechtliche, steuerliche und technische Fragen bedürfen der Bestätigung durch die jeweils zuständigen Fachberater.

Normalerweise ist das Deal-Team für die Empfehlung und die zugrunde liegende Analyse verantwortlich. Finanz-, Handels-, Rechts-, Steuer-, Betriebs-, Technik- und andere Spezialisten leisten im Rahmen ihres Tätigkeitsbereichs Beiträge. Die Verantwortung für die Entscheidung und die Auflagen liegt beim Anlageausschuss.

Es gibt keine universelle Seitenzahl. Das Memo sollte prägnant genug für die Verwendung im Ausschuss und vollständig genug sein, um die Entscheidung zu untermauern, mit detaillierten Modellen, Sorgfaltsberichten und Quelldokumenten in Anhängen oder im kontrollierten Datenraum.

Aktualisieren Sie das Memo, wenn sich eine wesentliche Annahme, Bewertung, Finanzierungsdauer, Sorgfaltsfeststellung, Risiko, Transaktionsstruktur oder Genehmigungsbedingung ändert. Im endgültigen Entscheidungsdatensatz sollten die überprüfte Version, die Entscheidung, die Bedingungen, die Eigentümer und das Datum angegeben sein.

Ein Informationsmemorandum bietet eine Chance für externe Käufer oder Investoren. Ein IC-Memo ist ein internes Entscheidungsdokument, das die Chance bewertet, Annahmen in Frage stellt, Risiken aufzeichnet und die Genehmigung, die Genehmigung mit Bedingungen, den Aufschub oder die Ablehnung empfiehlt.

Das Memo sollte es dem Ausschuss ermöglichen, den Vorschlag zu genehmigen, mit ausdrücklichen Bedingungen zu genehmigen, bis zu bestimmten Beweisen aufzuschieben oder den Vorschlag abzulehnen. Darin sollten auch die Begründung, der Widerspruch, die Bedingungen, die Eigentümer, die Fristen und die Überwachungsanforderungen festgehalten werden.

Matchpoint kann den Entscheidungsfall strukturieren, das Finanzmodell und Quellennachweise abgleichen, das Memo entwerfen, Management- und Beratereingaben koordinieren, das Offene-Posten-Register führen und Ausschussmaterialien vorbereiten. Alle Anlage- und Genehmigungsentscheidungen liegen im Verantwortungsbereich des Auftraggebers und seines autorisierten Gremiums.