Deuda Mezzanine y Subordinada
Deuda subordinada y mezzanine que une la deuda senior y el capital.
Imagen · Deuda Mezzanine y SubordinadaLa deuda mezzanine y subordinada se ubican entre la deuda senior y el capital en la pila de capital, ofreciendo un mayor apalancamiento por un cupón más alto, a menudo con warrants o un incentivo de capital. Matchpoint estructura mezzanine para adquisiciones, crecimiento y activos reales.
Como parte de nuestra Deuda En la práctica, Matchpoint Partners ha originado y dirigido transacciones por valor de más de 2 000 millones de dólares en cuatro continentes, y cada mandato de deuda está dirigido por un socio, desde la primera llamada hasta el cierre.
La decisión del mandato central. Utilice capital subordinado sólo cuando su flexibilidad cree más valor que su mayor precio y complejidad estructural. El instrumento debería colmar un auténtico déficit de financiación y al mismo tiempo dejar un camino creíble para el reembolso o la refinanciación.
Qué proveedores de capital o contrapartes probarán
Respaldo del valor empresarial, margen de endeudamiento senior, capacidad de intereses en efectivo, acumulación de pagos en especie, condiciones entre acreedores, colchón de capital, calendario de salida y recuperaciones a la baja.
Cómo está estructurado el mandato
El entresuelo puede incluir intereses en efectivo, intereses PIK, warrants o un incentivo de capital. Sus derechos de clasificación, suspensión, ejecución y subsanación deben coordinarse con los prestamistas y accionistas de alto nivel.
Prioridades de ejecución
Modele el costo total hasta la fecha de salida esperada, negocie la posición entre acreedores con anticipación y pruebe si el capital preferente o un cheque de capital mayor produce un resultado más limpio.
Prepárate antes de acercarte al mercado
- Valoración empresarial y caso negativo
- Cronograma de deuda senior y subordinada
- Modelo de acumulación de intereses en efectivo y PIK
- Proyecto de principios entre acreedores y de garantía
Nuestro papel en los mandatos de deuda mezzanine y subordinada
- Tramos subordinados y mezzanine
- Mayor apalancamiento por encima de la deuda senior
- Warrants/estructuras de kicker de acciones
- Adquisición, crecimiento y usos de activos reales
Investigación relevante para esta área.
Marcos de análisis y decisión originales del equipo Matchpoint.
Deuda Mezzanine y Subordinada: preguntas frecuentes
Incrementar el apalancamiento total y reducir el capital requerido, entre deuda senior y capital.
Un cupón más alto que la deuda senior, a veces con una participación accionaria.
Sí. Mezzanine está diseñado para respaldar la deuda senior existente, regida por un acuerdo entre acreedores que clasifica los pagos y la seguridad entre los prestamistas. Normalmente se requiere el consentimiento del prestamista principal, y los documentos principales deben permitir la deuda adicional: puntos que negociamos para que ambas capas de la estructura trabajen juntas.
Un incentivo de capital le da al prestamista intermedio una parte de las ganancias de la empresa (generalmente garantías o un derecho de conversión sobre una pequeña participación accionaria) a cambio de ubicarse detrás de la deuda senior. Aumenta el rendimiento general del prestamista y al mismo tiempo mantiene el cupón en efectivo por debajo de lo que el riesgo exigiría de otro modo.
Mezzanine se adapta a los propietarios que desean capital adicional sin una dilución significativa y cuyos flujos de efectivo pueden respaldar un cupón valorado por encima de la deuda bancaria senior. Funciona bien para adquisiciones, adquisiciones y crecimiento donde la capacidad senior está agotada; Si los flujos de efectivo son inciertos o el apalancamiento ya es alto, la equidad suele ser la ruta más sensata.
Matchpoint origina deuda senior, mezzanine, híbrida y estructurada de bancos regionales, prestamistas internacionales y fondos de crédito privados, estructurada en torno a su transacción. Los boletos van desde USD 5m hasta USD 500m+.
El crédito privado son préstamos no bancarios otorgados por fondos especializados, generalmente senior o unitarios, que ofrecen rapidez y flexibilidad. Mantenemos relaciones con fondos de crédito privados activos en GCC y la India.
Sí. Estructuramos crédito privado que cumple con los Sukuk y la Shariah, incluidas estructuras combinadas que combinan un tramo de Sukuk con deuda convencional.
Los compromisos normalmente combinan un anticipo con una tarifa de éxito. Los términos se acuerdan por escrito antes de que comience el trabajo y se calibran según el tamaño, el alcance y la complejidad del mandato.
La mayoría de los mandatos alcanzan una primera hoja de términos dentro de los 30 días, dependiendo de la preparación y la estructura de la diligencia; El cierre se produce una vez que se acuerdan los términos.
Una llamada breve y confidencial para determinar el alcance y NDA; Estructuramos los requisitos y preparamos los materiales, luego ejecutamos un proceso competitivo en nuestras más de 5000 relaciones con inversionistas y prestamistas, y negociamos para cerrar, con un socio que lidera cada paso.
Matchpoint Partners tiene su sede en UAE y ejecuta mandatos transfronterizos en UAE, KSA, India y el Reino Unido, con actividad comercial activa en toda Europa, Singapur y Estados Unidos.
Matchpoint lleva a cabo mandatos de finanzas corporativas, financiación, M&A y colocación de fondos desde USD 5 millones en adelante, sujeto a la idoneidad del mandato, la diligencia, la regulación aplicable, la capacidad y un compromiso por escrito. El equipo de socios ha originado y liderado transacciones por valor de más de 2 mil millones de dólares.
Utilice el formulario de consulta, envíe un correo electrónico a contact@matchpoint-partners.com o llame a/WhatsApp +971 55 345 6487. . Cada mandato está dirigido por un socio desde la primera conversación.
Sí. La información confidencial se maneja según los términos del compromiso y cualquier acuerdo de confidencialidad aplicable.
Más en deuda
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Roles de inversión, estructuras y criterios de decisión.
Explore los participantes y las opciones de transacción relevantes para esta práctica. Cada entrada establece el alcance de la discusión, verificaciones de decisiones, un punto de partida de participación remunerada y las responsabilidades del especialista para confirmar.
Bancos y prestamistas directos
Prestamistas intermediosCME-059 · Bancos y Prestamistas Directos · Prestamista de Deuda
- Papel del ecosistema
- Prestamista de deuda
- Clase de activo relacionada
- crédito privado
- Contexto del instrumento
- Deuda senior
Contexto del mandato: financiaciones corporativas, de adquisiciones y de capital de trabajo. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.
Enfoque de decisión: Capacidad de pago y condiciones de financiación.
- Autoridad del prestatario, deuda y uso de fondos
- Reembolso del flujo de efectivo y sensibilidades de los convenios
- Condiciones de seguridad, clasificación y aprobación.
Ámbito para discutir: Asesoramiento a prestamistas, suscripción de crédito independiente y ejecución de financiación.
Punto de entrada de participación paga: memorando de evaluación de crédito independiente; seguido de suscripción, estructuración o seguimiento de cartera.
Escenario ilustrativo de GCC: Se puede seleccionar un préstamo de adquisición UAE ilustrativo utilizando el caso de flujo de caja del prestatario, las obligaciones existentes, la garantía propuesta y los requisitos de aprobación de crédito del prestamista. Este es un ejemplo de decisión hipotética.
¿Qué se debe acordar antes de un mandato que involucre a los Prestamistas Mezzanine?
Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.
Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.
Discutir un alcance pagoCapital Privado
Deuda MezzanineCME-154 · Capital Privado · Clase de Activo
- Papel del ecosistema
- Clase de activo
- Clase de activo relacionada
- Mercados privados
- Contexto del instrumento
- Patrimonio o deuda
Contexto del mandato: estrategias de inversión en capital, crédito y empresas privadas. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.
Enfoque de decisión: Exposición económica y supuestos a la baja.
- Evidencia subyacente del negocio o del prestatario
- Derechos de flujo de caja, apalancamiento y valoración
- Liquidez, gobernanza y rutas de salida o reembolso
Ámbito para discutir: Estrategia de cartera de mercados privados, selección de gestores, diligencia y acceso a transacciones.
Punto de entrada de participación paga: estudio de asignación y oportunidad de mercado; seguido de investigación y diligencia del administrador o de los activos.
Escenario ilustrativo de GCC: Una comparación ilustrativa de capital privado GCC puede evaluar las exposiciones de capital y crédito sobre un conjunto consistente de supuestos de flujo de caja, gobernanza y liquidez. Este es un ejemplo de decisión hipotética.
¿Qué se debe acordar antes de un mandato que involucre Deuda Mezzanine?
Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.
Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.
Discutir un alcance pagoFinanciamiento de deuda y activos
Deuda MezzanineCME-227 · Financiamiento de Deuda y Activos · Instrumento de Financiamiento
- Papel del ecosistema
- Instrumento de financiación
- Clase de activo relacionada
- crédito privado
- Contexto del instrumento
- Financiación de deuda o activos
Contexto del mandato: Financiamiento corporativo, de proyectos, de activos y de adquisiciones. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.
Enfoque de decisión: Obligaciones de efectivo y asignación de riesgos.
- Precio, plazo y obligaciones de reembolso
- Garantías, convenios y prioridad
- Sensibilidad a retrasos, déficit de efectivo y refinanciación
Ámbito para discutir: Diseño de estructura de capital, análisis de opciones de financiamiento y apoyo a la ejecución.
Punto de entrada de participación paga: opciones de financiación y evaluación de hojas de términos; seguido de la ejecución del proceso del prestamista o inversionista.
Escenario ilustrativo de GCC: Una propuesta ilustrativa de financiación saudita puede comparar los términos de reembolso, garantía, convenio y refinanciamiento sobre supuestos comunes de flujo de efectivo antes de la revisión de la documentación especializada. Este es un ejemplo de decisión hipotética.
¿Qué se debe acordar antes de un mandato que involucre Deuda Mezzanine?
Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.
Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.
Discutir un alcance pagoLecturas adicionales sobre diligencia, marcos de mercado y requisitos aplicables. Estos recursos no verifican un mandato individual o un permiso Matchpoint.
