Memorando do Comitê de Investimentos (Memorando IC)

Um memorando do comitê de investimento é o documento de decisão interno que apresenta uma proposta de investimento, aquisição, financiamento ou saída para revisão do comitê. Afirma a decisão solicitada e vincula a recomendação à tese, evidências, avaliação, retornos, estrutura, diligência, riscos, sensibilidades e condições de aprovação.

IC significa comitê de investimentos. Um memorando IC é o caso de decisão por escrito revisado por esse comitê antes que o capital seja comprometido, uma transação seja realizada ou um investimento existente receba financiamento adicional ou uma mudança material nos termos.

No private equity, um memorando IC registra a subscrição e recomendação da equipe de negociação. Normalmente cobre o alvo, transação, tese de investimento, mercado, gestão, caso operacional, avaliação, fontes e usos, alavancagem, retornos, plano de criação de valor, saída, resultados de diligência, riscos e condições.

Um documento do IC, ou documento do comitê de investimentos, é outro nome para um memorando do IC. É um documento de decisão interna. O formato exigido, as evidências e o caminho de aprovação dependem do mandato, da governança e do processo do comitê da instituição.

Um memorando do comitê de investimento em private equity deve definir a decisão, o perímetro da transação, a tese, as evidências da empresa e do mercado, a avaliação da gestão, o desempenho histórico, o caso operacional, a avaliação, as fontes e os usos, a alavancagem, os retornos, o plano de criação de valor, as rotas de saída, a diligência, os riscos, os mitigantes e as condições para o fechamento.

Para um investimento em apartamentos, o memorando deve cobrir localização, combinação de ativos e unidades, título e aprovações, lista de aluguéis, ocupação, termos de locação, custos operacionais, despesas de capital, receita operacional líquida, comparáveis ​​de mercado, avaliação, financiamento, rendimento de caixa, sensibilidades de retorno, plano de negócios, casos negativos e rotas de saída. Questões jurídicas, fiscais e técnicas requerem confirmação por parte dos consultores qualificados relevantes.

A equipe de negociação geralmente possui a recomendação e a análise subjacente. Contribuem especialistas financeiros, comerciais, jurídicos, fiscais, operacionais, técnicos e outros dentro do seu âmbito. O comité de investimento mantém a responsabilidade pela sua decisão e condições exigidas.

Não existe uma contagem universal de páginas. O memorando deve ser suficientemente conciso para uso do comitê e completo o suficiente para apoiar a decisão, com modelos detalhados, relatórios de diligência e documentos de origem colocados em apêndices ou na sala de dados controlada.

Atualize o memorando quando uma suposição material, avaliação, prazo de financiamento, constatação de diligência, risco, estrutura de transação ou condição de aprovação for alterada. O registro da decisão final deve identificar a versão revisada, a decisão, as condições, os proprietários e a data.

Um memorando informativo apresenta uma oportunidade para compradores ou investidores externos. Um memorando IC é um documento de decisão interno que avalia a oportunidade, desafia suposições, registra riscos e recomenda aprovar, aprovar com condições, adiar ou recusar.

O memorando deve permitir que o comitê aprove, aprove com condições explícitas, adie a pendência de evidências específicas ou recuse a proposta. Deve também registar a fundamentação, a discordância, as condições, os proprietários, os prazos e os requisitos de monitorização.

Matchpoint pode estruturar o caso de decisão, reconciliar o modelo financeiro e obter evidências, redigir o memorando, coordenar as contribuições da administração e do consultor, manter o registro de itens em aberto e preparar os materiais do comitê. O cliente e seu comitê autorizado retêm todas as decisões de investimento e aprovação.