Memorando del
comité de inversiones (Memorando IC)

Un memorando del comité de inversiones es el documento de decisión interna que presenta una propuesta de inversión, adquisición, financiamiento o salida para la revisión del comité. Expresa la decisión solicitada y conecta la recomendación con la tesis, evidencia, valoración, rentabilidad, estructura, diligencia, riesgos, sensibilidades y condiciones de aprobación.

IC significa comité de inversiones. Un memorando de CI es el caso de decisión escrita revisado por ese comité antes de que se comprometa el capital, se produzca una transacción o una inversión existente reciba financiación adicional o un cambio material en los términos.

En el ámbito del capital privado, un memorando de IC registra la suscripción y recomendación del equipo de negociación. Normalmente cubre el objetivo, la transacción, la tesis de inversión, el mercado, la gestión, el caso operativo, la valoración, las fuentes y usos, el apalancamiento, la rentabilidad, el plan de creación de valor, la salida, los resultados de la diligencia, los riesgos y las condiciones.

Un documento IC, o documento del comité de inversiones, es otro nombre para un memorando IC. Es un documento de decisión interna. El formato requerido, la evidencia y la ruta de aprobación dependen del mandato, la gobernanza y el proceso del comité de la institución.

Un memorando del comité de inversión de capital privado debe definir la decisión, el perímetro de la transacción, la tesis, la evidencia de la empresa y del mercado, la evaluación de la gestión, el desempeño histórico, el caso operativo, la valoración, las fuentes y usos, el apalancamiento, los rendimientos, el plan de creación de valor, las rutas de salida, la diligencia, los riesgos, los mitigantes y las condiciones para el cierre.

Para una inversión en un departamento, el memorando debe cubrir la ubicación, combinación de activos y unidades, título y aprobaciones, lista de alquileres, ocupación, términos de arrendamiento, costos operativos, gastos de capital, ingresos operativos netos, comparables de mercado, valoración, financiamiento, rendimiento en efectivo, sensibilidades de retorno, plan de negocios, casos negativos y rutas de salida. Los asuntos legales, fiscales y técnicos requieren la confirmación de los asesores cualificados pertinentes.

El equipo de negociación suele ser propietario de la recomendación y del análisis subyacente. En su ámbito contribuyen especialistas financieros, comerciales, legales, tributarios, operativos, técnicos y otros. El comité de inversiones es responsable de su decisión y de las condiciones requeridas.

No existe un recuento universal de páginas. El memorando debe ser lo suficientemente conciso para uso del comité y lo suficientemente completo como para respaldar la decisión, con modelos detallados, informes de diligencia y documentos fuente colocados en apéndices o en la sala de datos controlada.

Actualizar el memorando cuando cambie una suposición importante, una valoración, un plazo de financiación, un hallazgo de diligencia, un riesgo, una estructura de transacción o una condición de aprobación. El registro de decisión final debe identificar la versión revisada, la decisión, condiciones, propietarios y fecha.

Un memorando informativo presenta una oportunidad para compradores o inversores externos. Un memorando de CI es un documento de decisión interna que evalúa la oportunidad, cuestiona los supuestos, registra los riesgos y recomienda aprobar, aprobar con condiciones, diferir o rechazar.

El memorando debe permitir que el comité apruebe, apruebe con condiciones explícitas, aplace la propuesta en espera de evidencia específica o rechace la propuesta. También debe registrar los fundamentos, disidencias, condiciones, propietarios, plazos y requisitos de seguimiento.

Matchpoint puede estructurar el caso de decisión, conciliar el modelo financiero y la evidencia fuente, redactar el memorando, coordinar las aportaciones de la administración y el asesor, mantener el registro de partidas abiertas y preparar materiales del comité. El cliente y su comité autorizado conservan todas las decisiones de inversión y aprobación.