Significado y uso en transacciones
Un prospecto presentado ante la SEC define las inversiones directas como inversiones de capital privado o deuda en empresas operativas seleccionadas, a menudo junto con un administrador de fondos, y establece que el asesor lleva a cabo su propia diligencia. [S1]
Otra presentación de la SEC describe la diligencia de inversión directa que incluye reuniones de gestión, visitas al sitio, discusiones de la industria y revisión de proyecciones y resultados financieros. [S2]
Método de control propuesto: utilizar un expediente de suscripción a nivel de operación, matriz de derechos, plan de seguimiento y proceso de valoración independiente.
Ejemplo práctico
Inversión de capital directa ilustrativa únicamente. Supongamos 5.0 millones invertidos, 1.0 millones de distribuciones acumuladas y un valor razonable actual de 7.0 millones.
Desplácese por la tabla horizontalmente para ver todas las columnas.
| Medida | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Valor total | 1.0 + 7.0 | 8.0m |
| Capital invertido | Dado | 5.0m |
| Valor bruto múltiplo | 8.0 / 5.0 | 1.60x |
| Participación no realizada del valor total | 7.0 / 8.0 | 87.5% |
El múltiplo del valor bruto ilustrativo es 1.60x, quedando 87.5% del valor total sin realizar.
Proceso de revisión de transacciones propuesto
Fuente y pantalla
Pruebe el ajuste del mandato, el acceso, los conflictos y la capacidad de la cartera.
Suscribir
Revisar el mercado, la gestión, las finanzas, la valoración, la estructura y las desventajas.
Ejecutar
Negociar derechos, aprobaciones, financiación y controles de cierre.
Monitorear y salir
Seguimiento de tesis, gobernanza, valoración, seguimientos y rutas de liquidez.
Lista de verificación de evidencia
Comercial
Mercado, clientes, competencia, producto y gestión.
Financiero
Resultados históricos, previsiones, caja, deuda y escenarios.
Legal y fiscal
Propiedad, contratos, cumplimiento, estructura y pasivos.
Gobernancia
Información, consentimiento, derechos de embarque, transferencia y salida.
Marco de decisión
| Situación | Acción propuesta |
|---|---|
| El acceso a la diligencia es limitado. | Reduzca la exposición, agregue protección o disminuya. |
| La inversión aumenta la concentración | Poner a prueba la capacidad política y la liquidez a la baja. |
| Se solicita un seguimiento | Re-suscribir valor, necesidad, términos y alternativas. |
| La salida se retrasa | Actualizar escenarios de valoración, gobernanza y liquidez. |
Errores comunes a comprobar
- Depender únicamente de la diligencia del patrocinador.
- Ignorar la gobernanza y los derechos de información.
- Subestimar las necesidades de seguimiento.
- Utilizar valoraciones obsoletas para decisiones de cartera.
Construir el caso de la inversión directa
Lleve la oportunidad, la diligencia, la estructura y las exposiciones de la cartera a una revisión de inversión directa. Conciliar rentabilidad, desventajas y gobernanza.
Discutir la transacciónFuentes principales y alcance editorial
- Presentación ante la SEC: definición y diligencia de inversión directa
Definición de inversiones directas de capital privado o deuda y requisito de diligencia del asesor. Referencia comprobada 17 Septiembre 2026. - Presentación ante la SEC: proceso de diligencia de inversión directa
Ejemplo de diligencia intensiva de inversión directa utilizando la gestión, el sitio, la industria y la revisión financiera. Referencia comprobada 17 Septiembre 2026.
Educación general sobre transacciones utilizando presentaciones públicas de los Estados Unidos. Las cifras son hipotéticas. Los resultados reales se rigen por los documentos de inversión, la política de valoración, la normativa y el asesoramiento fiscal y jurídico.
Información comercial general. Obtener asesoramiento adecuado a los hechos legales, tributarios, contables y financieros. No se representa ninguna oferta, compromiso del prestamista o resultado de la transacción. Todos los ejemplos elaborados utilizan cifras expresamente asumidas. Fecha del borrador editorial: 17 Septiembre 2026.
