¿Cómo se valoran los productos estructurados?
Descomponga el perfil de pagos, valide los datos de entrada y la incertidumbre del modelo antes de confiar en una valoración.
La valoración de productos estructurados modela el perfil de pagos contractual utilizando datos de mercado, riesgo de crédito del emisor o de la contraparte, tipos de interés, volatilidad, correlación, opcionalidad, liquidez y comisiones. El método depende del instrumento y del propósito de la información financiera. La NIIF 13 exige que las mediciones a valor razonable conforme a NIIF utilicen los supuestos que emplearían los participantes del mercado; puede ser necesaria una valoración independiente especializada o una validación del modelo.
Líneas de trabajo de valoración
El revisor debe conciliar los términos legales con la lógica del modelo, obtener datos de entrada observables, identificar supuestos no observables, validar la implementación numérica, probar sensibilidades y explicar la incertidumbre de la valoración. Los efectos de contraparte y de financiación requieren un tratamiento coherente conforme al marco aplicable.
Lista de comprobación de riesgo de modelo
| Área | Pregunta |
|---|---|
| Términos | ¿Reproduce el modelo todos los flujos de caja contractuales y los eventos de activación? |
| Datos de entrada | ¿Qué datos son observables, ajustados o estimados? |
| Método | ¿Por qué el modelo seleccionado es adecuado para el perfil de pagos? |
| Validación | ¿Se ha probado la implementación de forma independiente? |
| Incertidumbre | ¿Qué sensibilidades, reservas y desgloses se requieren? |
Fuentes oficiales consultadas
| Fuente oficial | Por qué es importante |
|---|---|
| Fundación IFRS; IFRS 13 | Marco oficial de medición del valor razonable para entidades que informan conforme a IFRS. |
| BIS; Requisitos mínimos de capital para el riesgo de mercado | Marco oficial de Basilea para el riesgo de mercado y contexto de riesgo de modelo para bancos. |
Fuentes consultadas en septiembre de 2026. Las normas, los estándares y la práctica de mercado pueden cambiar; verifique la situación vigente con asesores cualificados.
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Última actualización: septiembre de 2026.
Los factores pueden incluir tipos de interés, volatilidad, correlación, crédito, liquidez, financiación, dividendos, divisas y barreras o desencadenantes contractuales.
Las diferencias pueden surgir de los datos de mercado, la selección del modelo, la calibración, el tratamiento del crédito y la financiación, los supuestos de liquidez, las reservas y el momento de la valoración.
No. Esta página tiene carácter educativo. Para un instrumento específico puede ser necesario contar con experiencia especializada e independiente en valoración, auditoría, contabilidad, aspectos legales o regulatorios.
Hablemos de un mandato
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