Significado e utilização em transações
Um prospecto de fundo arquivado na SEC explica que os SAFEs normalmente são convertidos em um financiamento de capital com preço usando o valor do investimento dividido por um preço baseado em um limite de avaliação ou desconto. [S1]
Um arquivamento da SEC descreve um SAFE com limite de avaliação pós-dinheiro, sem juros e sem vencimento declarado, ao mesmo tempo que mostra que a classificação contábil pode depender dos termos. [S2]
Método de controle proposto: modelar cada SAFE separadamente e reconciliar os resultados da tabela de capitalização em cenários de financiamento, liquidez e dissolução.
Exemplo prático
Apenas conversão de limite ilustrativa. Suponha um valor de compra SEGURO de 500,000, um limite de avaliação de 8.0 milhões e 4.0 milhões de ações de capitalização de empresa definida.
Role a tabela horizontalmente para visualizar todas as colunas.
| Medir | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Preço SEGURO | Ações 8.0m / 4.0m | 2.00 por ação |
| Valor da compra | Dado | 500,000 |
| Participações de conversão | 500,000 / 2.00 | 250,000 |
| Contagem de ações após conversão antes de outra emissão | 4.0m + 0.25m | 4.25m |
O preço máximo ilustrativo é 2.00 e o SAFE converte-se em ações 250,000 sob a capitalização declarada.
Processo de revisão de transação proposto
Cofres de inventário
Registre o valor da compra, data, limite, desconto e alterações.
Eventos do mapa
Identificar provisões de financiamento de capital, liquidez, dissolução e rescisão.
Preço do modelo
Aplicar termos de capitalização, limite máximo, desconto e classe de ações.
Fechamento de reconciliação
Atualize cronogramas de conversão, tabela de limites, documentos e contabilidade.
Lista de verificação de evidências
Instrumento
Executei SAFE, alterações, cartas paralelas e avisos.
Capitalização
Ações definidas, opções, warrants e outros conversíveis.
Financiamento
Preço redondo, classe de segurança, receitas e documentos de fechamento.
Povoado
Cálculos de conversão, saque, dissolução e rescisão.
Quadro de decisão
| Situação | Ação proposta |
|---|---|
| Limite e desconto se aplicam | Utilize o método contratual que determina o preço aplicável. |
| Existem vários formulários SAFE | Modele cada formulário e alteração separadamente. |
| Um evento de liquidez precede o financiamento | Aplicar a eleição e prioridade de liquidez do instrumento. |
| A contabilidade difere da forma jurídica | Obtenha análise contábil dos termos executados. |
Erros comuns para verificar
- Chamar uma dívida SEGURA sem verificar os termos.
- Ignorando a definição de capitalização da empresa.
- Combinar SAFEs com diferentes limites ou descontos.
- Supondo que ocorrerá um financiamento futuro.
Modele a conversão SAFE
Leve todas as entradas do SAFE, das alterações e da tabela de limites para uma revisão de conversão. Reconciliar resultados de financiamento e eventos de liquidez.
Discuta a transaçãoReferências primárias e escopo editorial
- Arquivamento SEC: Mecânica de conversão SAFE
Descrição da conversão de financiamento precificado, limites de avaliação, descontos e outras disposições SAFE. Referência verificada 17 Setembro 2026. - Arquivamento da SEC: limite SAFE, juros e termos de vencimento
Exemplo de limite de avaliação pós-monetário, sem juros, sem vencimento declarado e tratamento contábil. Referência verificada 17 Setembro 2026.
Educação geral sobre transações usando registros públicos dos Estados Unidos. Os números são hipotéticos. Instrumentos executados, legislação societária, análises fiscais e contábeis determinam os resultados reais.
Informações comerciais gerais. Obter aconselhamento adequado à realidade jurídica, fiscal, contabilística e financeira. Nenhuma oferta, compromisso do credor ou resultado da transação é representado. Todos os exemplos trabalhados utilizam figuras expressamente assumidas. Data do rascunho editorial: 17 Setembro 2026.
