Onde levantamos capital

O Cazaquistão é a maior economia da Ásia Central – um peso pesado da mineração e da energia com um centro financeiro em modernização em Astana – mas a capacidade de financiamento empresarial boutique continua escassa e a maioria dos aumentos no mercado médio ainda depende de dívida bancária ou de programas estatais.

O Uzbequistão é a economia de abertura mais rápida na Ásia Central – privatizações, um mercado consumidor jovem de 37 milhões de pessoas e dinâmica de reformas – mas a sua infra-estrutura financeira corporativa está uma década atrás da sua ambição.

O Azerbaijão está a aplicar a riqueza energética na diversificação – o porto de Baku, o corredor intermédio, a agricultura e o turismo – enquanto o seu mercado intermédio não petrolífero continua mal servido pelo capital formal.

A Geórgia é a economia aberta do Cáucaso – um ambiente empresarial de baixa fricção, uma posição estratégica no Mar Negro no corredor intermédio e fortes sectores de turismo e de reexportação – mas uma pequena reserva de capital interno.

O mercado intermédio da Austrália – mineiros, promotores de transição energética, empresas agrícolas e tecnológicas – opera num mercado de capitais sofisticado mas concentrado, onde mandatos abaixo da escala institucional são cronicamente mal servidos.

A Malásia combina um profundo ecossistema financeiro islâmico com uma forte base industrial – e as suas empresas de médio porte situam-se naturalmente no corredor de capitais GCC, onde as estruturas que cumprem a Sharia viajam sem tradução.

A Indonésia é o gigante do Sudeste Asiático – 280 milhões de consumidores, o fornecimento mundial de níquel e um superciclo de infra-estruturas – com um mercado intermédio cuja procura de capital excede largamente a oferta interna.

O Vietname é o maior vencedor da deslocalização da cadeia de abastecimento global – a produção de exportação aumenta a dois dígitos – enquanto o seu mercado de capitais interno permanece jovem e com muitos bancos.

As Filipinas funcionam com base em conglomerados familiares e num sector de serviços líder mundial, mas as empresas fora do ecossistema do conglomerado enfrentam uma das maiores lacunas de financiamento do mercado médio da Ásia.

A África do Sul tem os mercados de capitais mais profundos de África, mas o seu mercado intermédio ainda luta por capital de crescimento, espremido entre bancos conservadores e fundos PE que perseguem bilhetes maiores.

A Nigéria é a maior economia de África e o seu mercado de capitais mais exigente – empresas empreendedoras de classe mundial que navegam na volatilidade cambial e no escasso financiamento interno a prazo.

O Quénia é o centro comercial da África Oriental — a capital fintech da região e o seu mercado de entrada — com um mercado intermédio bem praticado na captação de IFD e investidores de impacto, mas mal servido para capital de crescimento convencional.

O Gana é a porta de entrada mais estável da África Ocidental anglófona – ouro, cacau e um mercado consumidor em maturação – reconstruindo a confiança dos investidores após a reestruturação da sua dívida.

Marrocos tornou-se silenciosamente no sucesso industrial de África – exportações automóveis e aeroespaciais para a Europa, energias renováveis ​​à escala mundial e a plataforma logística Tânger-Med – com Casablanca como um centro financeiro regional estabelecido.

O mercado médio do Canadá – especialmente nos sectores mineiro, mineral crítico e energia – cresce num mercado dominado por grandes capitais de pensões que raramente emitem cheques de mercado médio.

O México é o grande vencedor do nearshoring – o investimento industrial é deslocalizado para as portas da América do Norte mais rapidamente do que os bancos e fundos locais conseguem financiá-lo.

O Brasil é uma economia continental com agronegócio e energias renováveis ​​líderes mundiais – e um mercado de capitais local estruturalmente caro que torna o financiamento internacional transformador para empresas de médio porte.

Paris acolhe o ecossistema de participações familiares mais sofisticado da Europa e um cenário tecnológico ressurgente – mas os aumentos do mercado intermédio continuam a canalizar-se através de um estreito clube doméstico.

Amesterdão é a porta de entrada do Benelux – um centro tecnológico e comercial com um ecossistema de transição energética estabelecido.

Zurique concentra mais riqueza privada investível do que quase qualquer cidade do mundo – escritórios familiares, bancos privados e participações industriais – tornando-a tanto uma fonte de capital como um mercado.

Genebra é a capital tranquila da riqueza familiar e do financiamento do comércio de mercadorias – uma cidade onde a introdução correta supera qualquer processo.

Milão é a face financeira da economia familiar italiana – moda, design, alimentos e indústrias de precisão com operações internacionais estabelecidas.

Madrid é o centro de capital da Península Ibérica e a potência das energias renováveis ​​da Europa – gasodutos solares e de infra-estruturas que ultrapassam a capacidade de financiamento nacional, além de uma economia de consumo e de turismo ressurgente.

Dublin é o centro atlântico da Europa – o lar da tecnologia e da indústria farmacêutica globais na UE, e a capital mundial do financiamento da aviação – com um mercado intermédio autóctone que surge à sombra das multinacionais.

O Luxemburgo é o capital de fundos da Europa — o domicílio de eleição dos veículos que detêm o capital privado do continente — e Matchpoint trabalha com ele constantemente: estruturando captações através de veículos luxemburgueses e colocando fundos aí domiciliados.

Bruxelas combina a economia institucional da UE com a discreta força industrial e farmacêutica da Bélgica – um mercado intermédio que raramente se comercializa e, como resultado, é sub-coberto pelo capital de crescimento.

Viena é a porta de entrada da capital ocidental para a Europa Central e Oriental — a cidade-sede dos bancos e das empresas que operam em toda a cintura de crescimento da CEE.

Estocolmo produz mais empresas tecnológicas de milhares de milhões de dólares per capita do que qualquer outro lugar fora de Silicon Valley, e a sua base industrial e tecnológica climática é igualmente forte – mas o capital em fase de crescimento ainda se concentra num punhado de fundos nacionais.

Lisboa tornou-se a capital atlântica de startups e de estilo de vida da Europa – um cluster tecnológico estabelecido assente em fortes fundamentos de turismo, imobiliário e energias renováveis, com capital nacional que permanece escasso.