Définition et utilisation dans une transaction
Un dossier déposé auprès de la SEC identifie un portefeuille d'investissements de mission de fondation contenant des investissements liés à la mission, des investissements liés au programme et des subventions comme outils distincts. [S1]
Les directives de l'IRS définissent les investissements liés au programme par la primauté des objectifs exonérés et stipulent que le revenu ou l'appréciation ne peuvent pas être un objectif important. [S2]
Méthode de contrôle proposée : documenter séparément la souscription financière et la thèse de mission du MRI et éviter de traiter les classifications MRI et PRI comme interchangeables.
Exemple chiffré
Répartition du portefeuille à titre indicatif uniquement. Supposons un portefeuille d’investissement de 200.0 millions et un portefeuille d’investissements de 30.0 millions d’investissements qui satisfont à la politique IRM approuvée.
Faites défiler le tableau horizontalement pour afficher toutes les colonnes.
| Mesure | Calcul | Résultat |
|---|---|---|
| Portefeuille d'investissement | Donné | 200.0m |
| IRM approuvées | Donné | 30.0m |
| Attribution d'IRM | 30.0 / 200.0 | 15.0% |
| Autres actifs du portefeuille | 200.0 - 30.0 | 170.0m |
L’allocation IRM illustrative est 15.0% dans le cadre de la politique indiquée.
Processus d'examen des transactions proposé
Définir des thèmes de mission
Traduisez l’objectif en résultats éligibles et en exclusions.
Conserver les tests d'investissement
Appliquer les normes de rendement, de risque, de liquidité, de valorisation et de diligence.
Évaluer l’alignement
Documenter l’intentionnalité, la contribution et la mesure.
Surveiller les deux thèses
Examinez séparément les performances financières et les preuves de mission.
Liste de contrôle des preuves
Politique
Mission, mandat, éligibilité et pouvoir de décision.
Investissement
Dossier financier, risques, conditions et adéquation du portefeuille.
Mission
Thèse de résultats, référence, indicateurs et source de données.
Surveillance
Examen des performances, des preuves d’impact, des incidents et de la classification.
Cadre décisionnel
| Situation | Action proposée |
|---|---|
| L’adéquation à la mission est faible | Exclure ou reclasser en vertu de la police. |
| Les conditions financières sont insuffisantes | Recul dans le cadre du mandat d'investissement. |
| Un classement PRI est proposé | Obtenez des analyses fiscales et juridiques spécifiques. |
| Les preuves se détériorent | Engager, corriger, céder ou reclasser en vertu de la politique. |
Erreurs courantes à vérifier
- Appeler tout investissement responsable une IRM.
- Traiter l’IRM et le PRI comme synonymes.
- Ignorer la souscription financière.
- Rapporter l’alignement sans preuves de résultats.
Construire le cadre mission-investissement
Apportez la mission, la politique d’investissement et l’approche de mesure à un examen IRM. Concilier les objectifs financiers et de mission.
Échanger sur la transactionRéférences principales et portée éditoriale
- Dépôt auprès de la SEC : portefeuille d'investissements de mission de la Fondation
Exemple de distinction entre les investissements liés à la mission, les investissements liés au programme et les subventions. Référence vérifiée 17 septembre 2026. - Conseils de l'IRS : investissements liés au programme
Critères officiels des États-Unis pour les investissements liés au programme et exemples. Référence vérifiée 17 septembre 2026.
Éducation générale à l'investissement à l'aide de sources publiques américaines. Les chiffres sont hypothétiques. Le statut de la fondation, les documents constitutifs, le droit fiscal et la politique de placement déterminent la classification et l'utilisation autorisée.
Informations commerciales générales. Obtenez des conseils adaptés aux réalités juridiques, fiscales, comptables et financières. Aucune offre, engagement du prêteur ou résultat de la transaction n’est représenté. Tous les exemples travaillés utilisent des chiffres expressément supposés. Date de rédaction : 17 septembre 2026.
