Mezzanine et écart de développement

Lorsque la dette senior et les capitaux propres disponibles ne financent pas entièrement le projet.

Il s'agit souvent d'un gage et de droits d'intervention de LandCo, avec une participation au capital.

Il s’agit de la garantie du prêteur sur le SPV qui possède le terrain – généralement un gage de partage avec des droits d’intervention. Si le projet stagne ou fait défaut, le prêteur mezzanine peut prendre le contrôle de LandCo et achever ou vendre le projet, ce qui permet de prêter au-delà de la facilité senior.

Mezzanine préserve la propriété : le promoteur paie un rendement défini et conserve la hausse, ce qui convient aux projets avec de fortes marges et des ventes visibles. La vente d’actions comporte à la fois un risque et un potentiel de hausse, et convient aux projets à un stade précoce ou à marge plus mince. La décision dépend de la marge projetée par rapport au coût du capital d'écart.

Du produit des ventes après l'installation senior, via une cascade convenue - généralement une fois que les recouvrements contrôlés par séquestre ont couvert la construction et le service de la dette senior, l'excédent est acheminé vers la mezzanine. Certaines structures ajoutent un kicker en fonds propres, payé à l'achèvement du projet ou au refinancement, en plus du coupon.

Matchpoint structure l'ensemble du capital des développeurs UAE : dette senior garantie, mezzanine avec contrôle LandCo, financement de projet, financement d'acquisition de terrains, Sukuk et crédit privé, plus capitaux propres de JV et ventes de stocks en gros. Les billets vont de USD 5m à USD 500m+.

Le financement d’acquisition de terrains est une dette relais ou à terme destinée à financer l’achat de terrains à développer avant la construction. Nous organisons des programmes – y compris des Sukuk et des crédits privés avec des rendements cibles d'environ 8,5 % à 12 % – pour les promoteurs de l'île de Yas, de l'île de Reem, de SZR et des îles de Dubaï.

Une vente de stocks en gros est la cession d’un bloc d’unités achevées ou sur plan à un seul investisseur ou institution à un prix négocié. Nous gérons des processus de SPA, d'attribution d'OQOOD et de paiement d'étape en masse pour les développeurs à la recherche de liquidités.

Les engagements combinent généralement une provision avec des honoraires de réussite. Les conditions sont convenues par écrit avant le début des travaux et adaptées à la taille, à la portée et à la complexité du mandat.

La plupart des mandats atteignent une première liste de conditions dans les 30 jours, en fonction de l'état de préparation et de la structure de la diligence ; la clôture suit une fois les conditions convenues.

Un appel de cadrage court et confidentiel et NDA ; nous structurons les exigences et préparons les documents, puis menons un processus concurrentiel dans l'ensemble de nos plus de 5 000 relations avec des investisseurs et des prêteurs, et négocions la conclusion - avec un partenaire leader à chaque étape.

Matchpoint Partners est basé sur le UAE et gère des mandats transfrontaliers sur le UAE, le KSA, en Inde et au Royaume-Uni, avec une activité de transaction active dans le reste de l'Europe, à Singapour et aux États-Unis.

Matchpoint entreprend des mandats de financement d'entreprise, de financement, de M&A et de placement de fonds à partir de USD 5 millions, sous réserve de l'adéquation du mandat, de la diligence, de la réglementation applicable, de la capacité et d'un engagement écrit. L'équipe partenaire a initié et dirigé plus de 2 milliards de dollars de transactions.

Utilisez le formulaire de demande, envoyez un e-mail à contact@matchpoint-partners.com ou appelez/WhatsApp +971 55 345 6487. Chaque mandat est dirigé par un partenaire dès la première conversation.

Oui. Les informations confidentielles sont traitées conformément aux conditions de la mission et à tout accord de non-divulgation applicable.