LBO (LBO)

Une acquisition financée en grande partie par de la dette, remboursée sur les flux de trésorerie de la société acquise, amplifiant les rendements des capitaux propres.

Cela dépend de la stabilité des flux de trésorerie et du secteur ; nous dimensionnons la dette à un niveau viable pour l’objectif spécifique.

Une entreprise convient à un rachat par emprunt lorsqu’elle génère des flux de trésorerie stables et prévisibles qui peuvent assurer le service de la dette de manière fiable – généralement avec des revenus récurrents, des marges défendables, des dépenses d’investissement modestes et une faible cyclicité. Le soutien aux actifs contribue au package de sécurité, mais la qualité des flux de trésorerie détermine le niveau d’effet de levier que la structure peut supporter.

Les principaux risques de LBO sont une baisse des flux de trésorerie qui met à rude épreuve le service de la dette, des violations de covenants qui confèrent un effet de levier aux prêteurs, un risque de refinancement lorsque les facilités arrivent à échéance et un sous-investissement dans l'entreprise pour prioriser les remboursements. Un dimensionnement prudent de la dette et une véritable marge opérationnelle sont les principales protections.

Une structure de LBO superpose généralement la dette senior à la base, la dette mezzanine ou subordonnée au-dessus, et les capitaux propres des sponsors et de la direction au sommet. Chaque niveau comporte des coûts, une sécurité et des droits différents ; le mix est dimensionné en fonction des flux de trésorerie de la cible afin d’équilibrer les rendements et la résilience.

Le conseil en fusions et acquisitions est un conseil professionnel et l’exécution de transactions pour une vente, une acquisition, une fusion, un désinvestissement ou un regroupement stratégique d’entreprise. Le travail peut couvrir la stratégie de transaction, l'évaluation, l'identification de l'acheteur ou de la cible, les matériaux, la sensibilisation, la diligence, la structure, la négociation, la coordination et la réalisation du financement.

Les services de fusions et d'acquisitions peuvent inclure des conseils côté vente, des conseils côté acheteur, une évaluation d'entreprise, une stratégie de transaction, une recherche de cible ou d'acheteur, une analyse financière, des documents de processus, une coordination de diligence raisonnable, une comparaison d'offres, une négociation de conditions, une coordination de financement d'acquisition et une planification d'intégration post-fusion.

Les services de conseil M&A relient l'objectif commercial à un processus de transaction exécutable. Le conseiller définit l'itinéraire, prépare les preuves et le dossier d'évaluation, gère les contreparties et le flux d'informations, coordonne les travaux de diligence et les travaux spécialisés, compare les termes, soutient la négociation et maintient le chemin jusqu'à la signature et l'achèvement.

Le conseil en transaction M&A est le support d'analyse et d'exécution nécessaire pour faire passer une acquisition, une vente ou une fusion de la décision initiale à la réalisation. Il combine l'analyse financière, l'évaluation, la gestion des processus, la coordination des contreparties, le suivi de la diligence, les conditions et les documents de décision.

Un consultant en fusions et acquisitions aide le client à définir l'objectif de la transaction, à évaluer les options, à préparer le dossier commercial ou d'acquisition, à identifier les contreparties, à gérer le processus et à convertir les preuves en décisions sur la valeur, la structure, les conditions, les risques et le calendrier.

Une entreprise devrait envisager de nommer un conseiller M&A avant d'approcher des acheteurs ou des cibles, de partager des informations sensibles, d'accepter une exclusivité ou d'ancrer une valorisation. Une préparation précoce donne le temps de rapprocher les informations financières, de tester les itinéraires des transactions, de définir les critères d'approbation et de contrôler la divulgation.

Dans le UAE, les consultants en fusions et acquisitions peuvent soutenir les ventes, acquisitions et regroupements locaux et transfrontaliers en définissant le périmètre de la transaction, en préparant la valorisation et la base de preuves, en cartographiant UAE, GCC et les contreparties internationales, en gérant la diligence et en coordonnant le parcours commercial jusqu'à l'achèvement. Les conclusions juridiques, fiscales, comptables et autres restent du ressort de conseillers qualifiés.

Le processus commence par les objectifs, la portée, la préparation et les critères de décision. Il passe ensuite par l'évaluation, la conception du processus, la cartographie des acheteurs ou des cibles, la sensibilisation contrôlée, l'échange d'informations, les offres ou offres, la diligence, les conditions, les approbations, la signature et l'achèvement. La séquence varie en fonction de la transaction et des preuves disponibles.

Le conseil côté vente M&A représente un propriétaire ou une entreprise à la recherche d’un acheteur et gère le positionnement, le marketing, les offres et la clôture. Le conseil Buy-side M&A représente un acquéreur et gère les critères d'acquisition, la recherche de cible, l'approche, la valorisation, la diligence, les modalités et la réalisation.

L'ensemble de départ comprend normalement l'objectif de la transaction, la structure de propriété et de l'entité, les états financiers historiques, les comptes de gestion actuels, les KPI opérationnels, les hypothèses de prévision, la dette et la trésorerie, les contrats importants, les responsabilités de gestion, les problèmes connus et le calendrier de décision du client. La liste exacte dépend du mandat.

Les frais de conseil M&A dépendent de la portée, de la taille de la transaction, de la complexité, de l'état de préparation, de la géographie et du travail d'exécution attendu. Une structure tarifaire proposée doit être documentée dans une lettre de mission et n’entre en vigueur que lorsque les parties l’approuvent et la signent.

Matchpoint peut aider les clients UAE en matière de cartographie transfrontalière des acheteurs et des cibles, de l'évaluation, des documents de transaction, de la sensibilisation, de la coordination de la diligence, des conditions, des interfaces de financement et du contrôle des processus, sous réserve de l'adéquation du mandat, des preuves disponibles et d'une portée d'engagement convenue.

Les engagements combinent généralement une provision avec des honoraires de réussite. Les conditions sont convenues par écrit avant le début des travaux et adaptées à la taille, à la portée et à la complexité du mandat.

La plupart des processus M&A côté vente et côté acheteur durent de 4 à 9 mois entre le mandat et l'achèvement, en fonction de la diligence, des approbations réglementaires et des négociations.

Un appel de cadrage court et confidentiel et NDA ; nous structurons les exigences et préparons les documents, puis menons un processus concurrentiel dans l'ensemble de nos plus de 5 000 relations avec des investisseurs et des prêteurs, et négocions la conclusion - avec un partenaire leader à chaque étape.

Matchpoint Partners est basé sur le UAE et gère des mandats transfrontaliers sur le UAE, le KSA, en Inde et au Royaume-Uni, avec une activité de transaction active dans le reste de l'Europe, à Singapour et aux États-Unis.

Matchpoint entreprend des mandats de financement d'entreprise, de financement, de M&A et de placement de fonds à partir de USD 5 millions, sous réserve de l'adéquation du mandat, de la diligence, de la réglementation applicable, de la capacité et d'un engagement écrit. L'équipe partenaire a initié et dirigé plus de 2 milliards de dollars de transactions.

Utilisez le formulaire de demande, envoyez un e-mail à contact@matchpoint-partners.com ou appelez/WhatsApp +971 55 345 6487. Chaque mandat est dirigé par un partenaire dès la première conversation.

Oui. Les informations confidentielles sont traitées conformément aux conditions de la mission et à tout accord de non-divulgation applicable.