À qui convient cet itinéraire
Investisseurs professionnels ou institutionnels éligibles capables d’évaluer les titres illiquides de sociétés privées et de les conserver pour une durée incertaine.
Marchés privés
Secondaires américains pré-IPO
Accès organisé à des sociétés privées américaines en phase de développement et à forte croissance pour les investisseurs qualifiés.
Les secondaires pré-IPO permettaient aux investisseurs d'acheter des actions dans des sociétés privées en phase de développement avant leur cotation, en acquérant des participations auprès d'actionnaires existants tels que des employés et des premiers investisseurs. Matchpoint structure et place cet accès pour les family offices, les fonds et les investisseurs qualifiés.
L'accès est généralement organisé via des véhicules à usage spécial (SPV) ou des contrats à terme, dont les noms incluent SpaceX, OpenAI, Anthropic, Stripe et xAI. Matchpoint accepte les billets à partir de USD 5 m et plus par nom ; la disponibilité et les prix varient selon chaque opportunité.
En rapport
Questions, réponses
Secondaires américains pré-IPO — Foire aux questions
L'achat d'actions d'une société privée en phase avancée auprès des actionnaires existants, avant un IPO ou un événement de liquidité, offrant aux investisseurs une exposition avant la cotation de la société.
Investisseurs qualifiés – family offices, fonds et particuliers fortunés – généralement via un SPV ou un contrat à terme que Matchpoint structure et place. L’éligibilité et les minimums dépendent de l’opportunité spécifique.
La disponibilité change avec le marché ; les accès passés incluent SpaceX, OpenAI, Anthropic, Stripe et xAI. Parlez à un partenaire pour connaître les noms et les prix actuels.
Matchpoint accepte les billets à partir de USD à partir de 5 millions par nom, selon l'opportunité. Les minimums varient en fonction de la structure de chaque transaction (secondaire direct, SPV ou contrat à terme) et l'accès est limité aux investisseurs qualifiés répondant aux critères d'éligibilité et d'adéquation.
Les principaux risques sont l'illiquidité, l'incertitude de valorisation et les restrictions de transfert : les actions peuvent ne pas être négociables avant une cotation ou un événement de liquidité, ce qui n'est jamais garanti, et les prix d'entrée reposent sur des points de référence du marché privé. La diligence de Matchpoint en matière de tarification, de structure et de contrepartie répond à ces problèmes, mais ne peut pas les supprimer.
Un véhicule ad hoc regroupe des investisseurs pour détenir une position dans une société privée, limitant ainsi cette exposition ; les investisseurs possèdent des parts du SPV plutôt que des actions directement. Il s'agit de l'itinéraire standard où les transferts directs sont restreints. La disponibilité varie ; l'accès passé a inclus des noms bien connus à un stade avancé.
Les engagements combinent généralement une provision avec des honoraires de réussite. Les conditions sont convenues par écrit avant le début des travaux et adaptées à la taille, à la portée et à la complexité du mandat.
La plupart des mandats atteignent une première feuille de modalités dans les 30 jours (M&A généralement 4 à 9 mois pour la clôture), en fonction de l'état de préparation et de la structure de la diligence.
Un appel de cadrage court et confidentiel et NDA ; nous structurons les exigences, préparons les documents, menons un processus concurrentiel dans l'ensemble de nos plus de 5 000 relations avec des investisseurs et des prêteurs, et négocions la conclusion – avec un partenaire leader tout au long.
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Décision secondaire concernant une entreprise privée américaine
Comment un investisseur qualifié peut-il accéder aux secondaires américains pré-IPO à partir du UAE ?
L'accès dépend de l'éligibilité des investisseurs, des restrictions de transfert de l'émetteur et du vendeur, de la forme juridique de l'intérêt et de la disponibilité d'une transaction autorisée. Les investisseurs doivent vérifier la chaîne de titres, les restrictions de l'émetteur ou de la plateforme, les conditions SPV ou à terme, toutes les couches de frais, les droits d'information, la base d'évaluation, le traitement fiscal, le risque de liquidité et le risque de contrepartie avant de s'engager.
Décisions avant la sensibilisation
Exposition directe, SPV ou directe ; admissibilité; approbation du transfert ; titre; prix ; niveaux de frais ; droits à l'information; liquidité; et l'impôt.
Que préparer
Classification des investisseurs et informations KYC, sociétés cibles, gamme de billets, tolérance de période de détention et examen juridique, fiscal et des investissements.
Qualification. Des minimums d’éligibilité, d’adéquation et spécifiques à la transaction s’appliquent ; la disponibilité et tout événement de liquidité futur sont incertains.
