Dette

Gestion d'actifs en difficulté

Stratégies d’entraînement, de récupération et de préservation de la valeur des actifs stressés.

Gestion d'actifs en difficulté
Aperçu

La gestion d'actifs en difficulté consiste à rénover et à récupérer des actifs sous-performants ou non performants pour stabiliser, récupérer ou réaliser de la valeur. Matchpoint conseille les propriétaires et les prêteurs sur les actifs stressés et en difficulté.

Dans le cadre de notre Dette pratique, Matchpoint Partners a initié et dirigé plus de 2 milliards de dollars de transactions sur quatre continents, et chaque mandat de dette est dirigé par un partenaire, du premier appel à la clôture.

La gestion d'actifs en difficulté consiste à rénover et à récupérer activement des actifs sous-performants ou non performants afin de stabiliser, récupérer ou réaliser de la valeur. Matchpoint Partners conseille aussi bien les propriétaires qui protègent la valeur que les prêteurs en quête de redressement – ​​par le biais d'une stabilisation, d'une restructuration, d'un refinancement ou d'une cession – avec une stratégie claire et commerciale.

Un parcours d’entraînement : stabiliser, restructurer ou refinancer, puis récupérer ou sortir.
Un parcours d’entraînement : stabiliser, restructurer ou refinancer, puis récupérer ou sortir.

Choisir le chemin de récupération actif par actif

Décision

Classez chaque exposition à des fins de stabilisation, de restructuration, de refinancement, de mise en application ou de vente en utilisant des valeurs et des délais d'exécution réalistes.

Preuve

Le plan de cas doit tester les flux de trésorerie, le titre, la sécurité, l'état des actifs, la capacité opérationnelle, le stade juridique, les réclamations concurrentes, les investissements, l'appétit de l'acheteur et le recouvrement net après le temps et le coût.

Exécution

Définissez un responsable de décision et un résultat minimum acceptable pour chaque actif, mettez à jour les évaluations et les recouvrements à mesure que les preuves changent et coordonnez les opérateurs, les avocats, les prêteurs et les acheteurs autour de l'itinéraire choisi.

Comment Matchpoint aide

Notre rôle sur les mandats de gestion d'actifs en difficulté

  • Stratégie d'entraînement et de récupération
  • Préservation et stabilisation de la valeur
  • Négociation entre prêteurs et parties prenantes
  • Options de cession ou de restructuration
Bilan

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Mandats représentatifs de dette dirigés par Matchpoint Partners.

Immobilier · États-Unis
450 millions de dollars

Côté vente M&A d'un hôtel emblématique du trophée américain en difficulté.

Côté vente · États-Unis
Immobilier · PE
220 M€

Fonds PBSA & immobilier commercial PE — restructuration + placement.

Restructuration + Placement · Europe
Les preuves doivent définir la décision de Distressed Asset Management

Les preuves doivent définir la décision de Distressed Asset Management

La portée doit relier la décision requise aux preuves, aux propriétaires responsables et à un itinéraire exécutable.

Gestion d'actifs en difficulté

La gestion d'actifs en difficulté consiste à rénover et à récupérer des actifs sous-performants ou non performants pour stabiliser, récupérer ou réaliser de la valeur. Matchpoint conseille les propriétaires et les prêteurs sur les actifs stressés et en difficulté. Classez chaque exposition à des fins de stabilisation, de restructuration, de refinancement, de mise en application ou de vente en utilisant des valeurs et des délais d'exécution réalistes. Le plan de cas doit tester les flux de trésorerie, le titre, la sécurité, l'état des actifs, la capacité opérationnelle, le stade juridique, les réclamations concurrentes, les investissements, l'appétit de l'acheteur et le recouvrement net après le temps et le coût. Définissez un responsable de décision et un résultat minimum acceptable pour chaque actif, mettez à jour les évaluations et les recouvrements à mesure que les preuves changent et coordonnez les opérateurs, les avocats, les prêteurs et les acheteurs autour de l'itinéraire choisi.

Le produit du travail doit clarifier les décisions et les prochaines actions

Utilisez les résultats comme liste de contrôle pour la portée, les preuves et les flux de travail requis.

Les questions de l'acheteur doivent recevoir une réponse avant le début de l'exécution

Les questions de l'acheteur doivent recevoir une réponse avant le début de l'exécution

Les réponses directes aident le responsable de la décision à identifier l'état de préparation, les lacunes en matière de preuves et la prochaine action requise.

Qu'est-ce que c'est?

Gestion active des actifs sous-performants pour stabiliser, récupérer ou réaliser de la valeur.

Propriétaires ou prêteurs ?

Dans les deux cas, nous conseillons aux propriétaires de protéger la valeur et aux prêteurs en quête de recouvrement.

Quelles options existent pour un actif sous-performant ?

Les options vont de la stabilisation opérationnelle et de la restructuration des coûts, en passant par la renégociation ou le refinancement de la dette, jusqu'à la recapitalisation avec de l'argent frais ou une cession gérée. La bonne voie dépend de si la sous-performance est opérationnelle, structurelle ou financière – un plan de redressement séquence généralement plusieurs de ces mesures ensemble.

La gestion des actifs en difficulté suit un chemin de décision contrôlé

La gestion des actifs en difficulté suit un chemin de décision contrôlé

Les étapes relient la portée, les preuves, la structure, les approbations et l'exécution.

01

Définir l'utilisation des fonds

Liez le montant et la durée de la facilité à l’acquisition, au projet, au refinancement, aux besoins de liquidité ou de fonds de roulement.

02

Taille de la dette viable

Testez les flux de trésorerie, l’effet de levier, la capacité de service de la dette, la sécurité, les clauses restrictives et la marge de baisse à l’aide d’hypothèses rapprochées.

03

Concevoir la structure du crédit

Comparez les structures senior, unitranche, mezzanine, adossées à des actifs, de financement de projet et islamiques là où elles répondent aux exigences.

04

Préparer les preuves du prêteur

Créez le modèle, le récit de crédit, l'ensemble de diligence, les informations de sécurité et les réponses de gestion nécessaires à la souscription.

05

Négocier et clôturer

Gérez les term sheet, la diligence, la documentation, les conditions suspensives, les points intercréanciers et la préparation au retrait.

Les preuves, la répartition des risques et les conditions d’exécution façonnent la voie viable

Les preuves, la répartition des risques et les conditions d’exécution façonnent la voie viable

Les lacunes, les hypothèses, les propriétaires et les décisions correctives doivent être documentés avant l'engagement externe ou la clôture.

Soutien à la trésorerie

La capacité d’endettement dépend des bénéfices rapprochés, de la conversion en espèces, des performances à la baisse et des sources de remboursement.

Sécurité et classement

La couverture des actifs, les garanties, la subordination structurelle et les conditions entre créanciers façonnent le risque et la recouvrabilité.

Engagements et flexibilité

La marge, les engagements d’information, les actions autorisées et les droits de guérison affectent la flexibilité opérationnelle.

Exécution et conditions

La diligence, les approbations, la documentation et les conditions suspensives déterminent la certitude et le calendrier du financement.

Le produit du travail doit clarifier les décisions et les prochaines actions

Utilisez les résultats comme liste de contrôle pour la portée, les preuves et les flux de travail requis.

  • Stratégie d'entraînement et de récupération
  • Préservation et stabilisation de la valeur
  • Négociation entre prêteurs et parties prenantes
  • Options de cession ou de restructuration
Questions, réponses

Gestion d'actifs en difficulté — questions fréquemment posées

Gestion active des actifs sous-performants pour stabiliser, récupérer ou réaliser de la valeur.

Dans les deux cas, nous conseillons aux propriétaires de protéger la valeur et aux prêteurs en quête de recouvrement.

Les options vont de la stabilisation opérationnelle et de la restructuration des coûts, en passant par la renégociation ou le refinancement de la dette, jusqu'à la recapitalisation avec de l'argent frais ou une cession gérée. La bonne voie dépend de si la sous-performance est opérationnelle, structurelle ou financière – un plan de redressement séquence généralement plusieurs de ces mesures ensemble.

Le plus tôt possible – idéalement lorsque des pressions sur les clauses contractuelles ou des tensions sur la liquidité apparaissent pour la première fois, et non après un défaut. Un engagement précoce préserve les options, maintient les discussions constructives entre les prêteurs et permet de mettre en œuvre des mesures de préservation de la valeur à partir d’une position de force relative. Plus le début est tardif, moins les résultats disponibles sont nombreux.

Non. De nombreuses opérations de restructuration aboutissent à la stabilisation de l'actif, à la restructuration ou au refinancement de la dette et à la conservation de la dette par le propriétaire. La vente est une voie vers le redressement, utilisée lorsque les nouveaux capitaux ne peuvent pas restaurer la viabilité ou lorsque la cession offre le meilleur résultat pour les parties prenantes. Le plan est construit autour de la valeur et non d’une sortie forcée.

Matchpoint émet des dettes senior, mezzanine, hybrides et structurées auprès de banques régionales, de prêteurs internationaux et de fonds de crédit privés, structurées autour de votre transaction. Les billets vont de USD 5m à USD 500m+.

Le crédit privé est un prêt non bancaire provenant de fonds spécialisés, généralement senior ou unitranche, offrant rapidité et flexibilité. Nous entretenons des relations avec des fonds de crédit privés actifs dans le GCC et en Inde.

Oui. Nous structurons le crédit privé conforme aux Sukuk et à la charia, y compris des structures mixtes associant une tranche de Sukuk à une dette conventionnelle.

Les engagements combinent généralement une provision avec des honoraires de réussite. Les conditions sont convenues par écrit avant le début des travaux et adaptées à la taille, à la portée et à la complexité du mandat.

La plupart des mandats atteignent une première liste de conditions dans les 30 jours, en fonction de l'état de préparation et de la structure de la diligence ; la clôture suit une fois les conditions convenues.

Un appel de cadrage court et confidentiel et NDA ; nous structurons les exigences et préparons les documents, puis menons un processus concurrentiel dans l'ensemble de nos plus de 5 000 relations avec des investisseurs et des prêteurs, et négocions la conclusion - avec un partenaire leader à chaque étape.

Matchpoint Partners est basé sur le UAE et gère des mandats transfrontaliers sur le UAE, le KSA, en Inde et au Royaume-Uni, avec une activité de transaction active dans le reste de l'Europe, à Singapour et aux États-Unis.

Matchpoint entreprend des mandats de financement d'entreprise, de financement, de M&A et de placement de fonds à partir de USD 5 millions, sous réserve de l'adéquation du mandat, de la diligence, de la réglementation applicable, de la capacité et d'un engagement écrit. L'équipe partenaire a initié et dirigé plus de 2 milliards de dollars de transactions.

Utilisez le formulaire de demande, envoyez un e-mail à contact@matchpoint-partners.com ou appelez/WhatsApp +971 52 345 1119. Chaque mandat est dirigé par un partenaire dès la première conversation.

Oui. Les informations confidentielles sont traitées conformément aux conditions de la mission et à tout accord de non-divulgation applicable.

La gestion d’actifs en difficulté vous intéresse ?

Faites-nous part de votre besoin et un partenaire vous répondra personnellement.

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